انهيار وول ستريت
أنهت أسواق الأسهم الأمريكية تعاملات يوم الخميس بانخفاضات حادة، مدفوعة بمخاوف من التعريفات الجديدة وتوقعات مخيبة للآمال من أكبر بائع تجزئة في العالم، Walmart. بدأ المستثمرون في بيع الأسهم بشكل جماعي، مما أدى إلى تراجع جميع المؤشرات الأمريكية الرئيسية. عانى مؤشر داو جونز من أكبر الخسائر، حيث انخفض بنسبة 1.01%، بينما كسر مؤشر S&P 500 سلسلة إغلاقاته القياسية.
اللجوء إلى الملاذ الآمن
وسط تقلبات السوق، لجأ المستثمرون إلى الملاذات الآمنة التقليدية، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الذهب إلى مستويات قياسية، مما يبرز حالة عدم اليقين الاقتصادي المتزايدة.
Walmart يخيب آمال وول ستريت
تأثرت السوق بشدة من إصدار أرباح وتوقعات مبيعات Walmart (WMT.N) الفصلية، التي لم تلب توقعات المحللين، مما يعد إشارة تحذيرية على ضعف النشاط الاستهلاكي.
قال روبرت بافليك، مدير محفظة أول في Dakota Wealth: "يمثل الإنفاق الاستهلاكي حوالي 70% من الاقتصاد الأمريكي، وتوقعات Walmart الضعيفة أثارت مخاوف بشأن الإنفاق الأسري المستقبلي".
انخفضت أسهم Walmart بنسبة 6.5%، لكن الضربة كانت أوسع: حيث انخفضت أسهم تجار التجزئة الرئيسيين الآخرين مثل Target (TGT.N) وCostco Wholesale (COST.O) بنسبة 2.0% و2.6% على التوالي.
حرب التعريفات تكتسب زخماً
أضافت التعريفات الجديدة التي أعلنتها إدارة ترامب إلى الضغط على السوق. يوم الأربعاء، تم توسيع قائمة السلع الخاضعة للقيود الجمركية لتشمل الأخشاب والسيارات وأشباه الموصلات والأدوية.
تزيد هذه التغييرات من التوترات بين المستثمرين والشركات، مما يجعل الأسواق متوترة وتبحث عن طرق لتقليل المخاطر.
الاقتصاد الأمريكي يظل مرناً، لكن المخاطر تتزايد
على الرغم من الاضطرابات الأخيرة في السوق، تظهر البيانات الاقتصادية الجديدة أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال على مسار مستقر. تتماشى بيانات مطالبات البطالة ونشاط الأعمال في منطقة الأطلسي مع التوقعات وتؤكد التصريحات الأخيرة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
ومع ذلك، لا يشارك جميع الخبراء في التفاؤل. يحذر بعض الاقتصاديين من أن سوق العمل قد يواجه اضطرابات بسبب عمليات التسريح الجماعي في القطاع الفيدرالي. أحد المصادر الرئيسية لعدم الاستقرار هو عمليات التسريح في وزارة كفاءة الحكومة (DOGE)، التي أسسها الملياردير إيلون ماسك.
سوق الأسهم تحت الضغط
واصلت الأسواق الانخفاض، مما يعكس مخاوف المستثمرين المتزايدة. فقد مؤشر داو جونز الصناعي 450.94 نقطة، أو 1.01%، ليغلق عند 44,176.65. كما أنهى مؤشر S&P 500 اليوم في المنطقة الحمراء، حيث انخفض بمقدار 26.63 نقطة، أو 0.43%، ليصل إلى 6,117.52. وخسر مؤشر ناسداك المركب، الذي يركز على التكنولوجيا، 93.89 نقطة، أو 0.47%، ليصل إلى 19,962.36.
كان القطاع المالي الأكثر تعرضاً للضغط، حيث انخفض مؤشر S&P 500 Financials (.SPSY) بنسبة 1.6%، بينما كان قطاع الطاقة (.SPNY) هو القطاع الوحيد الذي أظهر زخماً إيجابياً، بارتفاع 1.0%.
Palantir يتراجع، Alibaba وHasbro يتقدمان
انخفضت أسهم Palantir Technologies (PLTR.O) بشكل حاد بنسبة 5.2% بعد أن أعلنت وزارة الدفاع الأمريكية عن خطط لخفض محتمل في الميزانية العسكرية للسنة المالية 2026. وقد أثار ذلك مخاوف المستثمرين، حيث تستمد الشركة جزءاً كبيراً من إيراداتها من العقود الحكومية، بما في ذلك مشاريع تطوير البرمجيات للتحليلات العسكرية.
في الوقت نفسه، أسعدت عملاقة التجارة الإلكترونية الصينية Alibaba Group المستثمرين. ارتفعت أسهم الشركة المدرجة في الولايات المتحدة بنسبة 8.1% بعد الإبلاغ عن أرباح فصلية تجاوزت تقديرات المحللين.
كان الفائز الآخر في اليوم هو صانع الألعاب Hasbro (HAS.O)، الذي قفزت أسهمه بنسبة 13.0%. تمكنت الشركة من تجاوز توقعات السوق للأرباح والإيرادات، مما عزز ثقة المستثمرين في آفاق أعمالها حتى في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي.
التوقعات تظل غير مؤكدة
بينما لا تشير البيانات الاقتصادية الكلية بعد إلى تراجع، فإن المخاطر المتزايدة من تخفيضات سوق العمل، والحواجز الجمركية، وتقلب تمويل الحكومة قد تثقل كاهل مؤشرات الأسهم في الأشهر المقبلة. يواصل المستثمرون موازنة التفاؤل والحذر، مع مراقبة دقيقة لسياسات الاحتياطي الفيدرالي وإجراءات الشركات الكبرى.
الرعاية الصحية في دائرة الضوء
حققت شركة تصنيع المعدات الطبية Baxter International (BAX.N) مكاسب مثيرة للإعجاب بنسبة 8.5% بعد توجيه أرباح لعام 2025 تجاوزت توقعات السوق. أثارت التوقعات المتفائلة للشركة اهتمام المستثمرين، مما زاد من الطلب على الأسهم في القطاع.
الأسواق الأوروبية على وشك فقدان سلسلة المكاسب الأسبوعية
تكافح أسواق الأسهم الأوروبية بعد أسابيع من المكاسب. ارتفع مؤشر STOXX 600 (.STOXX) بنسبة 0.2% يوم الجمعة، مدعوماً بمكاسب في أسهم الكيماويات. ومع ذلك، كان المؤشر متقلباً طوال الأسبوع وكان في طريقه للانخفاض بنسبة 0.2%، مما سينهي أطول سلسلة مكاسب أسبوعية له منذ مارس 2024.
يظل المستثمرون حذرين وسط ارتفاع عوائد السندات وتهديدات تجارية جديدة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي كرر الحديث عن فرض تعريفات. هذه العوامل تضغط على أسواق الأسهم، مما يجبر المشاركين في السوق على البحث عن توازن بين المخاطر والأمان.
التوقعات للبيانات الاقتصادية الكلية الرئيسية
تحدد معنويات السوق إلى حد كبير من خلال النشر القادم لمؤشرات النشاط التجاري الأولية (PMI) لشهر فبراير. ينتظر المستثمرون تقارير عن النشاط الاقتصادي في منطقة اليورو وألمانيا وفرنسا والمملكة المتحدة، والتي قد تشير إلى تباطؤ في النمو. من المتوقع أن تصدر النتائج في الساعة الأولى من التداول ويمكن أن تحدد نغمة بقية المؤشرات.
مؤشر FTSE 100 في لندن يظل مستقراً
تداول مؤشر FTSE 100 البريطاني (.FTSE) دون تغيير يذكر يوم الجمعة. في الوقت نفسه، أظهرت بيانات جديدة عن مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة زيادة بنسبة 1.7% في يناير، وهي الأعلى منذ مايو من العام الماضي. هذا الإشارة الإيجابية حول حالة الطلب الاستهلاكي دعمت السوق مؤقتاً، لكنها لا تقضي على حالة عدم اليقين العامة.
Standard Chartered يرضي المستثمرين
كان بنك Standard Chartered البريطاني (STAN.L) أيضاً في دائرة الضوء. ارتفعت أسهمه بنسبة 4.7% بعد نشر النتائج المالية. أبلغ البنك عن زيادة بنسبة 18% في الأرباح السنوية وأعلن عن إعادة شراء أسهم جديدة بقيمة 1.5 مليار دولار، مما أصبح حافزاً إضافياً لتعزيز موقف الشركة في السوق.
التوقعات: الأسواق توازن بين المخاطر والآمال
بينما تظهر بعض الشركات نتائج إيجابية، يظل المزاج العام في الأسواق متوتراً. يمكن أن تكون عوائد السندات المرتفعة، وإمكانية فرض تعريفات تجارية جديدة، وتباطؤ النشاط الاقتصادي في أوروبا عوامل رئيسية تحدد حركة السوق في الأسابيع المقبلة. يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الكلية، في محاولة للتنبؤ بالتطورات المستقبلية.
نمو Air Liquide يعزز موقف القطاع
كان قطاع الكيماويات من بين أفضل القطاعات أداءً في سوق الأسهم، بفضل الأداء القوي للشركات الفردية. ارتفعت أسهم Air Liquide (AIRP.PA)، واحدة من أكبر موردي الغازات الصناعية في العالم، بنسبة 2.8% بعد تحديث توجيهاتها. حسنت الشركة تقدير هامش التشغيل المتوسط الأجل، وهو إشارة إيجابية للمستثمرين. تم تعزيز النمو بشكل أكبر من خلال مبيعات 2024، التي كانت فوق توقعات السوق.
عززت النتيجة الثقة في الشركة والقطاع ككل، مما يشير إلى طلب مستقر على المنتجات الكيميائية حتى في بيئة من عدم اليقين الاقتصادي.
Kingspan تحقق مكاسب مثيرة للإعجاب
كان هناك نقطة مضيئة أخرى في السوق وهي ارتفاع أسهم شركة Kingspan الأيرلندية لمواد البناء وحلول كفاءة الطاقة (KSP.I). قفزت أسهم الشركة بنسبة 10% بعد الإبلاغ عن نتائج 2024 التي تجاوزت توقعات المحللين.
يرجع نجاح Kingspan إلى حد كبير إلى الطلب القوي على مواد العزل والحلول لتحسين كفاءة الطاقة في المباني، وهو ما أصبح ذا أهمية متزايدة في أوروبا في ظل ارتفاع أسعار الطاقة والمعايير البيئية الأكثر صرامة.
تفاؤل السوق: المستثمرون يبحثون عن أصول موثوقة
زادت نتائج Air Liquide وKingspan من الاهتمام بقطاعات الصناعة والكيماويات، التي تظهر مرونة حتى في ظل ظروف الاضطرابات الاقتصادية الكلية. يواصل المستثمرون مراقبة تقارير الشركات عن كثب، على أمل الحصول على إشارات إيجابية يمكن أن تدعم نمو سوق الأسهم في المدى القريب.
