واصل زوج العملات EUR/USD التداول بنشاط منخفض يوم الثلاثاء. كان من الممكن أن تجذب خمسة تقارير على الأقل انتباه المتداولين طوال اليوم. ومع ذلك، لم تجذب التقارير الصباحية من ألمانيا ومنطقة اليورو الكثير من الاهتمام من السوق، حيث كانت ثانوية من حيث الأهمية. في حين أن مؤشرات مثل مؤشر مناخ الأعمال وتقارير ZEW مثيرة للاهتمام، إلا أنها ليست مؤثرة بما يكفي لتحريك السوق بمقدار 50 نقطة. أما بالنسبة للتقارير الأمريكية، فقد أثارت رد فعل، لكنه كان بعيدًا عن أن يكون كبيرًا.

نعتقد أن حدثًا أكثر أهمية وقع يوم الاثنين، وإن كان مع تحذير بأن "مهم" ينطبق بشكل فضفاض فقط. ألقت كريستين لاغارد خطابًا آخر. ليس سرًا أن رؤساء البنوك المركزية نادرًا ما يدلون بتصريحات مؤثرة حقًا. وذلك لأن السياسة النقدية أو النهج المتبع فيها يشبه سفينة التايتانيك في وسط المحيط الأطلسي - فهي تتحرك ببطء شديد لأنها مضطرة لذلك. وبالتالي، فإن التغييرات السريعة والحاسمة في سياسة البنك المركزي أو خطابه نادرة، وتحدث ربما مرة كل 10 سنوات خلال الأزمات الكبرى.

في كثير من الأحيان، يجب على المتداولين استخراج عبارات أو كلمات فردية من خطاب كامل لتحديد ما إذا كان موقف البنك المركزي قد تغير. إذًا، ماذا نقلت لاغارد إلى السوق؟ كررت أن البنك المركزي مستعد لمواصلة تيسير السياسة النقدية. بعبارة أخرى، يعتقد البنك المركزي الأوروبي أن التضخم لا يزال يتراجع بينما يظل النمو الاقتصادي ضعيفًا للغاية. معالجة كلا المسألتين ستتطلب المزيد من تخفيضات الفائدة. كما ذكرت لاغارد أن "أسوأ الأوقات قد ولت". لذلك، من الواضح أن تيسير السياسة سيستمر في ظل أي ظروف تقريبًا.

بناءً على ذلك، نعتقد أن تراجع اليورو سيستمر. الزوج في مرحلة تصحيحية، على الرغم من أن هذا يبدو أنه قد انتهى خلال الأسبوع الماضي. من الجدير بالذكر أن التحركات الدراماتيكية أو السريعة في السوق نادرة نسبيًا. على سبيل المثال، استئناف الاتجاه الهبوطي لا يعني أن السعر سينخفض بمقدار 100 نقطة يوميًا. قد يكون التراجع سلسًا وتدريجيًا قدر الإمكان.

بالإضافة إلى ذلك، يتوقع البنك المركزي الأوروبي تباطؤًا اقتصاديًا كبيرًا آخر وحربًا تجارية محتملة مع الولايات المتحدة في عام 2025. من المهم أيضًا ملاحظة أن الاتجاهات الهبوطية مستمرة عبر جميع الأطر الزمنية، ولا توجد أسباب أساسية متبقية لارتفاع كبير في اليورو. نعتقد أن التراجع يمكن أن يستمر بسهولة إلى أدنى مستوى محلي حديث هذا الأسبوع. تظل الأهداف دون تغيير في نطاق 1.00-1.02 دولار.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 18 ديسمبر هو 60 نقطة، ويُصنف على أنه "متوسط". نتوقع أن يتحرك الزوج ضمن نطاق 1.0441–1.0561 يوم الأربعاء. يشير القناة الخطية الأعلى إلى الأسفل، مما يدل على أن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائماً. وقد دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي عدة مرات، مما أدى إلى تصحيح صعودي لا يزال مستمراً.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.0376
• S2 – 1.0254
• S3 – 1.0132

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.0498
• R2 – 1.0620
• R3 – 1.0742

توصيات التداول:

قد يستأنف زوج EUR/USD اتجاهه الهبوطي في أي وقت. خلال الأشهر القليلة الماضية، كنا نؤكد باستمرار أننا نتوقع انخفاض اليورو على المدى المتوسط ونواصل دعم الاتجاه الهبوطي العام بشكل كامل. هناك احتمال كبير أن السوق قد قام بالفعل بتسعير معظم، إن لم يكن كل، التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وبالتالي، لا توجد أسباب كبيرة لانخفاض الدولار على المدى المتوسط، حيث كانت قليلة في البداية.

إذا بقي السعر دون المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز البيع، مع أهداف عند 1.0441 و1.0376. إذا كان السعر فوق المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز الشراء، مع أهداف عند 1.0561 و1.0620، على الرغم من أننا لا نوصي حالياً بفتح مراكز شراء. بالإضافة إلى ذلك، كان الزوج يتداول في نطاق مسطح خلال الأسابيع الثلاثة الماضية.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملسن) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه في الاتجاه المعاكس.