شهد زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي انخفاضًا يوم الاثنين، وهو ما كنا نتوقعه. خلال عطلة نهاية الأسبوع ويوم الاثنين، أشرنا إلى أنه لم يكن هناك سبب أساسي قوي لزيادة الجنيه الإسترليني بمقدار 100 نقطة يوم الجمعة. كنا نتوقع أن يستمر السعر في اتجاهه الهبوطي يوم الاثنين، خاصة مع ظهور عوامل أساسية جديدة الأسبوع الماضي من شأنها أن تضغط على الجنيه الإسترليني. أصبح من الواضح أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة مرتين فقط في عام 2025. علاوة على ذلك، يعتقد بعض الخبراء وأعضاء لجنة السياسة النقدية في الاحتياطي الفيدرالي أن حتى خفض واحد قد يكون كافيًا. من الجدير بالذكر أن السوق كان قد قام بتسعير 6 أو 7 تخفيضات في أسعار الفائدة بنسبة 0.25% لكل منها لعام 2024. يجب أن نذكر القراء أن السوق كان يتوقع دورة كاملة من التيسير النقدي في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يبدو الآن أن الاحتياطي الفيدرالي سيتقدم في التيسير بوتيرة أبطأ بكثير.

طوال عام 2024، كنا نبرز باستمرار قوة الاقتصاد الأمريكي. بينما يحق للجميع إبداء رأيهم، من الضروري بالنسبة لنا تقييم المشهد الأساسي والاقتصادي الكلي بدقة من أجل تقديم توقعات موثوقة. الاقتصاد الأمريكي أقوى بكثير من اقتصادات منطقة اليورو وبريطانيا. هذه القوة تمنح الاحتياطي الفيدرالي المرونة للانتظار إلى أجل غير مسمى حتى تعود التضخم إلى مستواه المستهدف، وهي رفاهية لا يمتلكها بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي. علاوة على ذلك، فإن القوة الكامنة في الاقتصاد الأمريكي تجعل الدولار عملة أكثر جاذبية للشراء. ومع ذلك، شهد الدولار انخفاضًا لمدة عامين خلال اتجاه هبوطي مستمر. الآن، مع بدء انعكاس الاتجاهات الهبوطية العالمية، تشير جميع المؤشرات تقريبًا إلى ارتفاع قوي وطويل الأمد للدولار، وهو ما كان واضحًا طوال عام 2024.

يستحق بنك إنجلترا الاهتمام لسببين رئيسيين. أولاً، تبين أن موقف لجنة السياسة النقدية كان أكثر تيسيرًا مما كان متوقعًا في اجتماعه الأخير. ثانيًا، يشير بطء وتيرة البنك الحالية إلى أنه قد يحتاج في النهاية إلى التحرك بسرعة. عاجلاً أم آجلاً، سواء تدريجيًا أو بسرعة، من المرجح أن يخفض البنك سعر الفائدة الرئيسي. بالنظر إلى حالة الاقتصاد، يبدو من غير المحتمل أن يتمكن البنك من الحفاظ على "معدل محايد" حوالي 4%، كما يفعل الاحتياطي الفيدرالي. نتيجة لذلك، نستمر في توقع أن يحوم الجنيه الإسترليني بالقرب من مستوى 1.1800، وهو هدف ذكرناه منذ بداية العام. إذا استمر الاتجاه الهبوطي العالمي، فقد ينخفض الجنيه إلى التكافؤ مع الدولار في السنوات القليلة المقبلة. على الرغم من أن هذا السيناريو يبدو صعب التصور، إلا أن الأحداث الماضية، مثل صدمة أسعار النفط والتقييمات السلبية للنفط الخام قبل بضع سنوات، أظهرت أن أي شيء ممكن. هذا الأسبوع وحده، قد ينخفض الجنيه إلى مستوى 1.2300.

متوسط تقلب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية هو 121 نقطة، وهو ما يعتبر "مرتفعًا" لهذا الزوج. نتوقع يوم الثلاثاء، 24 ديسمبر، أن يتحرك السعر ضمن نطاق محدد بالمستويات 1.2394 و1.2636. القناة الخطية الأعلى تتجه نحو الأسفل، مما يشير إلى اتجاه هبوطي. على الرغم من أن مؤشر CCI قد دخل مؤخرًا منطقة التشبع البيعي مرة أخرى، إلا أن الجنيه لا يزال يبدو مستعدًا لمواصلة اتجاهه الهبوطي، كما أشرنا سابقًا. أي حالة تشبع بيعي في اتجاه هبوطي تكون عادة مجرد إشارة لتصحيح. بالإضافة إلى ذلك، فإن التباين الصعودي الملحوظ في هذا المؤشر يشير إلى احتمال حدوث تصحيح.

مستويات الدعم الرئيسية:

• S1 – 1.2451

مستويات المقاومة الرئيسية:

• R1 – 1.2573
• R2 – 1.2695
• R3 – 1.2817

توصيات التداول:

زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في اتجاه هبوطي حاليًا، على الرغم من أنه يمر ببعض التصحيحات. ننصح بعدم اتخاذ مراكز شراء في الوقت الحالي، حيث نعتقد أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار جميع عوامل النمو المحتملة التي تؤثر على العملة البريطانية. ومع ذلك، إذا كنت تتداول بناءً على التحليل الفني، يمكن النظر في مراكز الشراء بهدف 1.2817، بشرط أن يكون السعر فوق خط المتوسط المتحرك. في الوقت الحالي، المراكز البيعية أكثر ملاءمة، مع تحديد الأهداف عند 1.2451 و1.2394.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملسن) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.