شهد زوج العملات EUR/USD زيادة ملحوظة يوم الاثنين. ومن المثير للاهتمام أنه لم تكن هناك أسباب واضحة لهذا التحرك، خاصة في النصف الأول من اليوم. يوم الخميس الماضي، وهو أول يوم تداول في العام الجديد، شهد كل من اليورو والجنيه انخفاضًا حادًا. وفي يوم الجمعة، تجاهل السوق إلى حد كبير مؤشر ISM القوي من الولايات المتحدة. ومع ذلك، يوم الاثنين، أظهرت كلا زوجي العملات مكاسب مثيرة للإعجاب بشكل غير متوقع. وهذا يؤدي إلى استنتاج أن السوق يواجه حاليًا تحركات فوضوية وغير منطقية، ومن المعقول افتراض أن هذا قد يكون تصحيحًا تقنيًا.

من الجمعة إلى الاثنين، ظلت الظروف الأساسية والاقتصادية الكلية دون تغيير. كان اليورو في حالة تراجع لمدة ثلاثة أشهر، ولا يوجد سبب يمنعه من الاستمرار في الانخفاض لثلاثة أشهر أخرى. ومع ذلك، فإن إغلاق السعر فوق خط المتوسط المتحرك يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي قد توقف. يمكن أن يمتد هذا التصحيح أكثر، ليصل إلى مستوى 1.0600 أو حتى أعلى قليلاً. لتقييم القوة المحتملة لهذا التصحيح، من المفيد تحليل الإطار الزمني اليومي. يوضح الرسم البياني اليومي شدة الاتجاه الهبوطي الأخير ويشير إلى نقص شبه كامل في التصحيحات. لذلك، من العدل القول إن منطقة الهدف من 1.00 إلى 1.02 قد تم الاقتراب منها (على الرغم من أن السعر انخفض بفارق 22 نقطة فقط)، ومن المحتمل أن يتبع ذلك مرحلة توطيد طويلة.

نود أن نذكر المتداولين أنه، على الرغم من قوة أو مدة التصحيح في الأسابيع القادمة، فإنه لا يشير إلى نهاية الاتجاه الهبوطي الذي استمر لمدة 16 عامًا. نظرًا لأن الظروف الأساسية لم تتغير، لا نرى سببًا لتوقع ارتفاع اليورو إلى مستوى 1.1000 أو أعلى. أظهرت بيانات التداول الأخيرة خلال اليومين الماضيين أن البيانات الأمريكية لا تزال قوية، بينما تستمر البيانات الأوروبية في الأداء الضعيف.

هذا الأسبوع، قد تخيب البيانات الأمريكية الآمال، بينما قد يحصل اليورو على دعم من تقارير التضخم. ومع ذلك، نود أن نؤكد على الارتفاع غير المتوقع لليورو يوم الاثنين؛ لم يكن ينبغي أن يحدث، وكان ينبغي أن يشهد يوم الجمعة مزيدًا من تعزيز الدولار. يشير هذا السلوك في السوق إلى أن المرحلة الحالية من الاتجاه الهبوطي قد تكون في نهايتها. لكي يحدث شراء جديد للدولار، يجب أن تظهر بيانات سوق العمل والبطالة الأمريكية القادمة نتائج قوية بشكل استثنائي.

مناقشة منظور طويل الأجل في هذه المرحلة غير مجدية. في 20 يناير، سيتولى دونالد ترامب رسميًا منصب رئيس الولايات المتحدة، ومن غير المؤكد ما هي الإجراءات التي سينفذها ومتى. قد تتغير الأساسيات في المستقبل القريب، وسيتم عكس ذلك حتمًا في الرسوم البيانية لأزواج العملات الرئيسية.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 7 يناير هو 102 نقطة، ويُصنف على أنه "مرتفع". نتوقع يوم الثلاثاء أن يتحرك الزوج بين المستويات 1.0280 و1.0484. يشير القناة الخطية الأعلى إلى الأسفل، مما يدل على أن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال مستمراً. دخل مؤشر CCI مرة أخرى منطقة التشبع البيعي وشكل تباين صعودي جديد، لكن هذا الإشارة لا تزال تشير، في أفضل الأحوال، إلى تصحيح.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.0376
• S2 – 1.0254
• S3 – 1.0132

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.0498
• R2 – 1.0620
• R3 – 1.0742

توصيات التداول:

يبدو أن زوج EUR/USD يواصل اتجاهه الهبوطي. لعدة أشهر، كنا نتوقع باستمرار انخفاض اليورو على المدى المتوسط، ونحن ندعم بقوة هذا التوقع الهبوطي العام، الذي نعتقد أنه بعيد عن الانتهاء. من المرجح أن السوق قد قام بالفعل بتسعير جميع تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ونتيجة لذلك، يفتقر الدولار حالياً إلى أسباب جوهرية للانخفاض على المدى المتوسط باستثناء العوامل التصحيحية التقنية البحتة.

لا تزال المراكز القصيرة ذات صلة، مع أسعار مستهدفة عند 1.0280 و1.0254 إذا انخفض السعر مرة أخرى دون المتوسط المتحرك. إذا كنت تستخدم التحليل الفني "النقي"، يمكن النظر في المراكز الطويلة إذا ارتفع السعر فوق المتوسط المتحرك، مع هدف 1.0484. ومع ذلك، يُعتبر أي حركة صعودية في هذه المرحلة تصحيحاً.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.