تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي بهدوء نسبي يوم الاثنين، على الأقل خلال النصف الأول من اليوم. ومع ذلك، مع افتتاح الجلسة الأمريكية، ارتفعت التقلبات بشكل حاد. ومع ذلك، بدت التحركات اللاحقة تفتقر إلى أسباب أو مبررات محددة. كان الحدث البارز الوحيد في اليوم هو تنصيب دونالد ترامب، الذي بدا بصراحة محيرًا من حيث الإثارة التي أثارها. من ناحية، لم يكن هذا مجرد تنصيب لأي رئيس أمريكي؛ بل كان لرئيس مثير للجدل بشدة، والذي قدم خلال الشهرين الماضيين العديد من الوعود بـ"تحويل العالم" و"استعادة عظمة أمريكا". إذا تحقق حتى 25% من هذه الوعود، فقد يشهد العالم تغييرات كبيرة، ومن المحتمل أن تستجيب الأسواق لمثل هذا الحدث. من ناحية أخرى، كان معروفًا منذ شهرين أن دونالد ترامب سيكون الرئيس. فما الذي يتغير بالضبط الآن بعد أن أصبح الأمر رسميًا؟
في النهاية، تفاعل السوق بشكل عاطفي مع افتتاح الجلسة الأمريكية، مما أدى إلى انخفاض في الدولار. ومع ذلك، ما الذي يبرر هذا الانخفاض؟ لم تكن هناك أي أسباب قوية وراء ذلك. في الأسبوع الماضي، تجاهل السوق إلى حد كبير كمية كبيرة من البيانات الاقتصادية الكلية والتطورات الأساسية، وكلها تشير إلى أن الدولار يجب أن يستمر في التعزيز مقابل اليورو. من الممكن أن يكون زوج اليورو/الدولار الأمريكي مبالغًا في بيعه حاليًا ويحتاج إلى تصحيح كبير. لاحظنا أن الانخفاض كان شبه مستمر خلال الأشهر الثلاثة والنصف الماضية على الإطار الزمني اليومي. وبالتالي، فإن التصحيح ضروري، وقد يكون هذا بداية تصحيح مناسب.
إذا كان هذا هو الحال، فإن الأساس للتصحيح هو في المقام الأول تقني، مع تنصيب ترامب كعامل محفز في الوقت المناسب. إلى أين قد يصحح زوج اليورو/الدولار الأمريكي؟ الهدف الأكثر وضوحًا هو خط Senkou Span B على الإطار الزمني اليومي، الموجود حول 1.0635. هذا الهدف يبعد حوالي 200 نقطة، وهو ما يتناسب مع تعريف "التصحيح". ومع ذلك، إذا حدثت هذه الحركة، فلن تعني نهاية الاتجاه الهبوطي أو بداية ضعف مستمر للدولار.
باختصار، نظل مركزين على استمرار انخفاض اليورو ونعتقد أن الانخفاض إلى ما دون التكافؤ ممكن تمامًا في عام 2025. يمكن أن تساهم عدة عوامل رئيسية في دفع اليورو للانخفاض: قد يقوم البنك المركزي الأوروبي (ECB) بتخفيض سعر الفائدة إلى 2% بحلول الصيف، مع إمكانية إجراء تخفيضات إضافية بمرور الوقت. في المقابل، قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بتخفيض الفائدة بحد أقصى مرتين طوال عام 2025. لذلك، لا نرى أي سبب لضعف الدولار أو لقوة اليورو.
متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 21 يناير هو 90 نقطة، ويُصنف على أنه "مرتفع". نتوقع أن يتحرك الزوج بين المستويات 1.0311 و1.0491 يوم الثلاثاء. يظل القناة العلوية للانحدار الخطي في اتجاه هبوطي، مما يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي العالمي مستمر. دخل مؤشر CCI مؤخرًا منطقة التشبع البيعي مرتين وشكل تباينين صاعدين، لكن هذه الإشارات أشارت فقط إلى تصحيح محتمل.
أقرب مستويات الدعم:
- S1 – 1.0254
- S2 – 1.0193
- S3 – 1.0132
أقرب مستويات المقاومة:
- R1 – 1.0315
- R2 – 1.0376
- R3 – 1.0437
توصيات التداول:
يواصل زوج EUR/USD اتجاهه الهبوطي. بدأت موجة تصحيحية جديدة، لكن كان من الصعب التنبؤ بتوقيتها. في الأشهر الأخيرة، أشرنا باستمرار إلى أننا نتوقع انخفاضًا متوسط الأجل في اليورو، ونحن ندعم تمامًا هذا التوقع الهبوطي العام، معتقدين أنه لم ينته بعد. أوقف الاحتياطي الفيدرالي تخفيف سياسته النقدية، بينما يسرع البنك المركزي الأوروبي من إجراءات التخفيف. ونتيجة لذلك، لا توجد أسباب متوسطة الأجل لضعف الدولار، باستثناء التصحيحات الفنية البحتة.
تظل المراكز القصيرة ذات صلة، مع تحديد الأهداف عند 1.0199 و1.0193، على الرغم من أن هذه ستتطلب اكتمال التصحيح الحالي. يمكن أن ينتهي هذا التصحيح عند حوالي مستوى 1.0437. إذا كنت تتداول بناءً على الإشارات الفنية فقط، فقد يتم النظر في المراكز الطويلة إذا تحرك السعر فوق المتوسط المتحرك، مع تحديد الأهداف عند 1.0437 و1.0491. ومع ذلك، يجب اعتبار أي نمو في هذه اللحظة كتصحيح.
تفسير الرسوم التوضيحية:
تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.
خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.
مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.
مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.
