بعد الوصول إلى أعلى مستوياتها السنوية الجديدة، تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية قليلاً. فقدت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 حوالي 0.1% وتستمر في التداول في المنطقة الحمراء، بينما انخفض مؤشر NASDAQ الثقيل بالتكنولوجيا بنسبة 0.2%. أما مؤشر Dow Jones Industrial Average فبقي مستقرًا. في الوقت نفسه، انخفضت العقود الآجلة لمؤشر Euro Stoxx 50 بنسبة 0.2%، بينما ارتفع مؤشر MSCI Asia Pacific للجلسة الرابعة على التوالي، مسجلًا أطول سلسلة مكاسب له في ما يقرب من شهر. وقد قادت المكاسب الأسهم الصينية المحلية، حيث ارتفع مؤشر CSI 300 بنسبة تصل إلى 1.8%.

أدى إحاطة من هيئة تنظيم الأوراق المالية في الصين تحث شركات التأمين المحلية وصناديق الاستثمار المشترك على زيادة استثماراتها في الأسهم إلى تحسين المعنويات القاتمة بين مستثمري سوق الأسهم الصينية. جاء ذلك بعد تهديدات سابقة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض تعريفات جمركية، مما أثر سلبًا على معنويات السوق.

يبرز هذا استعداد السلطات الصينية لتقديم دعم كبير للسوق. ومع ذلك، فإن أي تأثير طويل الأمد سيعتمد على تعافي الاقتصاد المحلي. قد لا تؤدي التدابير قصيرة الأجل إلى نجاح مستدام إذا استمرت التحديات الأساسية مثل تباطؤ النمو الاقتصادي والمخاوف بشأن الصراعات التجارية العالمية. يجب أن يظل إحياء الطلب الاستهلاكي والاستثمار في قطاع التصنيع أولوية قصوى للحكومة الصينية.

ظل العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات دون تغيير إلى حد كبير عند حوالي 4.60%، بينما استقر الدولار ضمن نطاق ضيق مقابل العملات الرئيسية.

لا تزال الأسواق تستوعب تداعيات الأيام الأولى لترامب في المنصب، والتي كانت أكثر ليونة مما توقعه العديد من الاقتصاديين والخبراء. أدى ذلك إلى اقتراب مؤشر S&P 500 من مستويات قياسية. ومع ذلك، يبدو أن الارتفاع الذي استمر ثلاثة أيام - والذي تغذى جزئيًا بمبادرات ترامب لزيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي - يتلاشى. في وقت سابق من هذا الأسبوع، أعلن الرئيس عن مشروع مشترك مع SoftBank Group Corp. وOpenAI وOracle Corp.، والذي يمكن أن يستثمر مليارات الدولارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

على الرغم من رد فعل السوق الإيجابي، لا ينبغي التغاضي عن العواقب الاقتصادية طويلة الأجل لقرارات الإدارة الجديدة. يبرز العديد من الخبراء أن التغييرات المقترحة من ترامب في الضرائب والتنظيم يمكن أن تؤثر بشكل كبير على مناخ الأعمال في الولايات المتحدة. قد يؤدي تبسيط قانون الضرائب وخفض الضرائب على الشركات إلى تحفيز الاستثمار ولكنه قد يوسع أيضًا العجز في الميزانية، مما يثير القلق بين المحللين.

تظل السياسة الاقتصادية الخارجية مجالًا حاسمًا آخر. يمكن أن تؤدي تصاعد التوترات التجارية مع الدول الأخرى إلى اتخاذ تدابير انتقامية وخلق اضطرابات في الأسواق العالمية.

لقد تراجعت الطلبات على مؤشر S&P 500 بشكل طفيف، لكن الانخفاض لا يزال ضمن حدود التصحيح. الهدف الرئيسي للمشترين اليوم سيكون الدفاع عن مستوى $6069. سيساعد ذلك في الحفاظ على الاتجاه الصاعد ويمهد الطريق للتحرك نحو $6079.

أولوية أخرى رئيسية للمضاربين على الصعود هي تأمين السيطرة فوق $6092، مما سيعزز موقفهم بشكل أكبر. في حالة التراجع بسبب تراجع شهية المخاطرة، يجب على المشترين الدفاع عن $6069. من المحتمل أن يؤدي الكسر دون هذا المستوى إلى دفع المؤشر مرة أخرى إلى $6058، مما يفتح الباب لمزيد من الانخفاضات نحو $6047.