Top.Mail.Ru
empty
 
 
20.12.2024 12:28 AM
The Euro Accepts Its Fate

Fear often magnifies risks. The December FOMC forecast suggests two rate cuts of 25 basis points each in 2025, but nervous investors have interpreted this as the end of the Federal Reserve's monetary easing cycle. As a result, U.S. Treasury yields surged at their fastest pace since 2013, and EUR/USD plunged to a two-year low. Has monetary easing come to an end?

The futures market assigns a 91% probability that the federal funds rate will remain at 4.5% in January and a 51% chance that the Fed will maintain this pause through March. The central bank needs time to assess inflation trends. According to its forecasts, the personal consumption expenditures (PCE) index will be at 2.5% in 2025, up from the previous estimate of 2.2%. However, this figure likely does not account for the impact of Donald Trump's tariffs on the U.S. economy.

Market Expectations for Fed Rates

This image is no longer relevant

Research from Goldman Sachs suggests that import tariffs will add 0.3 percentage points to core inflation in the U.S., with most of the effect dissipating by 2026. While this isn't a significant increase, considering the already elevated CPI levels and the duration of inflation staying above the 2% target, the Fed might opt for caution and refrain from lowering rates further.

This cautious stance would likely anger Donald Trump, who might accuse the Fed of loosening monetary policy under Democratic leadership while pausing it under Republican rule. However, based on Jerome Powell's comments, the Fed seems resolute in its approach.

One of the 12 voting FOMC members opposed the December rate cut, and 14 out of 19 participants do not see the federal funds rate falling below 4% by the end of 2025. These facts have led Forex analysts to dub the easing policy a "hawkish cut," strengthening the U.S. dollar against major global currencies, including the euro.

Fed Projections for Federal Funds Rate

This image is no longer relevant

If the Fed's monetary easing cycle has indeed ended while the European Central Bank continues lowering rates, the euro is in for trouble. Parity in EUR/USD appears to be a natural reaction to policy divergence—though things could be worse. In 2000, EUR/USD dropped to 0.825 and traded below parity from December 1999 to August 2002. Time will tell how it unfolds this time.

This image is no longer relevant

While markets digest the outcomes of the December FOMC meeting and debate the duration of the Fed's pause, some speculators are taking profits on shorts, allowing the euro to gain slightly. But how long can the bulls sustain this momentum?

Technically, the daily chart still leaves room for the "Broadening Wedge" pattern to play out, though it seems unlikely. A necessary condition would be for the pair to return to its fair value at 1.050. With slim odds of that happening, the focus remains on selling the euro toward $1.012 and $1.000.

Marek Petkovich,
ইন্সটাফরেক্সের বিশ্লেষণ বিশেষজ্ঞ
© 2007-2024
ইনস্টাফরেক্স দিয়ে ক্রিপ্টোমুদ্রা দর পরিবর্তনে আয় করুন।
মেটাট্রেডার 4 ডাউনলোড করে আপনার প্রথম ট্রেড চালু করুন।
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • চ্যান্সি ডিপোজিট
    আপনার অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করুন এবং $6000 এর অধিক নিন!
    চ্যান্সি ডিপোজিট প্রচারাভিযানে আমরা ডিসেম্বর $6000 লটারি করেছি! একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করে এই অর্থ জেতার একটি সুযোগ নিন! এই শর্ত পূরণ করে, আপনি একজন অংশগ্রহণকারী হতে পারবেন।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • বুদ্ধিমত্তার সাথে ট্রেড করুন, ডিভাইস জিতুন
    আপনার অ্যাকাউন্টে কমপক্ষে $৫০০ টপ আপ করুন, প্রতিযোগিতার জন্য সাইন আপ করুন এবং মোবাইল ডিভাইস জেতার সুযোগ পান।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • ১০০% বোনাস
    আপনার ডিপোজিটের উপর ১০০% বোনাস পাওয়ার অনন্য সুযোগ
    বোনাস পান
  • ৫৫% বোনাস
    আপনার অ্যাকাউন্টে প্রতিটি ডিপোজিটের উপর ৫৫% বোনাসের জন্য আবেদন করুন
    বোনাস পান
  • ৩০% বোনাস
    প্রতিবার আপনার অ্যাকাউন্ট টপ আপ করার সময় ৩০% বোনাস নিন
    বোনাস পান

সুপারিশকৃত নিবন্ধ

এখন কথা বলতে পারবেন না?
আপনার প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন চ্যাট.
Widget callback