市場創新高：S&P 500 和道瓊指數如何在黑色星期五改寫歷史

S&P 500 和道瓊工業指數在黑色星期五再次讓投資者滿意，收於歷史新高。增長的主要推動力是科技巨頭如 Nvidia 和 Tesla，同時假日購物季帶動的零售交易回升也是一個重要因素。

科技板塊作為驅動力

信息技術板塊是 S&P 500 和道瓊增長的關鍵推動力。領先公司展現出令人印象深刻的業績：Nvidia 股票上漲 2%，Tesla 上漲 3.7%。這些成功幫助基準的 S&P 500 指數和道瓊藍籌股在縮短的交易日中穩健收場。

此外，工業板塊也對指數的增長做出了顯著貢獻，證實了美國經濟的穩定性和多樣性。

電子商務破紀錄

假日購物季以紀錄開場。根據 Adobe Analytics 的數據，消費者在線購物花費了108億美元，創下新高，比去年黑色星期五增長了9.9%。

零售領域也對購物活動作出了反應，股票上漲。因此，Target 股票上漲了 1.7%，Macy's 上漲了 1.8%。這突顯了投資者對假日商品需求的樂觀態度。

指數刷新歷史高點

關鍵指數的指標不言自明：

• S&P 500 上漲 0.56%，收於 6032.44 點，超過了先前的日內紀錄 6025.42 點；

• 道瓊工業指數上漲 0.42%，達到 44910.65 點；

• 納斯達克上漲 0.83%，收於 19218.17 點；

• 小公司指數 Russell 2000 上漲1.48%，在週初創下歷史新高。

半導體股回升

在前一天短暫下跌後，芯片製造商的股票自信地回升。費城SE半導體指數上漲1.5%，這為市場提供了另一個積極信號。

黑色星期五不僅提升了消費者活動，還再一次展示了科技和工業板塊推動可持續經濟增長的力量。假日季節才剛剛開始，市場面臨新的挑戰和可能的新紀錄。

小型股收益隨著债券收益率下降

小型股指數 Russell 2000 上漲 0.4%，受益於國債收益率從今年初的多月高點回落。這使得對經濟政策和市場流動性變化敏感的小型股獲得提振。

星期三帶來的跌勢，但不必慌張

感恩節前的星期三，受到納斯達克影響，主要指數小幅收低，主要原因是因投資者憂慮聯邦儲備可能因持續的高通膨數據放緩利率下調的速度，導致科技股下滑。

這種短期調整反映了市場持續的不確定性，每一條經濟新聞都成為市場參與者預期變化的催化劑。

政治因素：特朗普如何影響市場

唐納德·特朗普在最近總統選舉中的勝利，以及共和黨繼續控制國會，為股市注入了新的動力。市場參與者寄希望於特朗普的政策能夠加強對企業的支持，而分析師認為此舉可能加速經濟增長和增加企業利潤。

然而，這一情況也存在負面影響。專家擔心，積極支持經濟可能導致通貨膨脹上升，這將迫使聯邦儲備採取更謹慎的利率下調措施。反過來，這可能會放緩經濟增長速度並對全球市場施加壓力。

他們對聯邦儲備期望什麼？

市場密切關注美國聯邦儲備局的行動。根據CME集團的FedWatch數據，交易者認為美聯儲將在12月的會議上將利率下調25個基點。然而，監管機構的進一步行動引發了更多的問題，因為分析師認為降息可能在1月份暫停。

未來的道路：謹慎的樂觀

市場處於觀望狀態，平衡著對商業支持的期望和對通脹壓力的擔憂。形勢依然模糊，每一個新的美聯儲決定或政策舉措都將在未來幾個月塑造趨勢中扮演關鍵角色。

加密貨幣領域崛起：比特幣增長復甦股市

由於比特幣價格上漲，加密貨幣股票表現出信心的增長。該領域的領先公司沒有置身事外：MARA Holdings的股票上漲了1.9%，確認了對數字資產的日益興趣。這一增長是市場整體樂觀情緒的一部分。

Applied Therapeutics的失望

並非所有公司都能分享市場的成功。Applied Therapeutics經歷了真正的崩潰，價值損失76%。驟跌是由於FDA拒絕批准他們針對一種罕見的基因代謝病的藥物。此打擊對該公司來說是重大挫折，該公司對此藥高度期望。

紐約證交所的增長占據主導地位

市場繼續顯示出正面的趨勢。在紐約證交所，漲股數量遠超跌股，比例為2.46比1。此外，有386個新高，相比之下只有63個新低，顯示出穩定的市場動力。

S&P 500 創新高

S&P 500 指數確認其強勢，錄得31個新的52周高點，沒有新的低點。同時，納斯達克綜合指數記錄了116個新高和31個新低，確認了科技投資的吸引力。

交易量：縮短的一週，但活躍的市場

儘管本週交易時間縮短，美國交易所的交易量達到81.5億股，儘管低於過去20天完整交易會話平均150億的水平，但這表明市場參與者的穩定興趣。

市場調整利率預測：2024年放鬆

華爾街已經開始逐漸調整對未來利率變動的預期，反映了美聯儲在進一步放鬆時更為謹慎的方法。美聯儲利率期貨顯示，投資者現在押注于到明年底將利率降至3.8%，而目前的範圍是4.5%到4.75%。這一估計比9月份的預期高出100個基點，顯示出對經濟的更樂觀看法。

鮑威爾保持謹慎：不急於降息

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾本月早些時候表示，儘管通脹穩定且勞動市場強勁，但美聯儲不急於降息。鮑威爾指出，經濟尚不需要激進的降息，因為通脹仍高於2%的目標，這意味著監管機構仍需進一步努力。

對美聯儲政策未來的疑問

在當前情況下，分析師開始質疑貨幣政策進一步放鬆到底有多必要。富國投資研究所高級全球市場策略師Samir Samana指出，美聯儲開始公開討論經濟還需要多少的放鬆，特別是考慮到美國勞動市場的強勁。

12月降息預期

但投資者仍然在押注於近期可能的降息。截至週三晚上，根據CME FedWatch數據，美聯儲在12月17-18日的會議上降息25個基點的機率約為70%。

這顯示出市場仍預期中央銀行在未來幾個月內將採取溫和的措施，儘管降息的速度可能會比先前預測的較不激進。

在當前經濟不確定性之下，華爾街正調整其預期，而美聯儲似乎持續採取更為謹慎的貨幣政策策略。投資者緊密關注中央銀行的每一份聲明，以便根據新經濟現實調整其立場。

美元回升：特朗普的影響與日本政策

週一，美元開始上漲，部分收復了前一週的損失。促成美國貨幣走強的一個因素是美國總統當選人唐納·特朗普意外的支持言論。

特朗普與其對美元的新立場

特朗普曾表示支持更弱勢的美元，視其為減少美國貿易逆差的工具。然而，他最近的評論顯示出他改變了立場，暗示他不會對貨幣施壓。這一表態被市場解讀為特朗普政府將不會繼續推動削弱美元的政策，這促成了美元的增長。

中國人民幣因美元走強而遭受壓力

在美元走強的情況下，中國人民幣感受到壓力，對美元匯率跌至三個月低點。此次下跌反映出市場對美元走強對其他經濟體影響的普遍憂慮。

日元與升息預測

美元對日元也有所走強，上升0.5%達到每美元兌換150.50日元。這發生在日本銀行行長植田和男近期的評論之後，他表示，如果經濟數據如預期，那麼加息的可能性“愈來愈近”。這些評論重新燃起了對日本可能政策轉變的猜測。

日本投資增長與日本央行利率

投資者也注意到了數據顯示，第三季度日本企業投資健康增長8.1%，這強化了日本升息預期，目前市場估計日本央行在12月18-19日會議上升息0.25%的機率為65%。

與美聯儲行動的比較

這幾乎與美聯儲12月18日會議上將利率下調0.25%的可能性相同。市場的預期將由本週的ISM與就業數據推動，這將使投資者對兩國貨幣政策未來走向有更清晰的認識。

因此，隨著新的政治和經濟信號，美元持續走強。對日本和美國政策變動的預期仍然很高，市場重點關注即將發佈的宏觀經濟數據。

美國就業前景：高於預期增長的可能性

預計美國11月的就業人數將增加195,000，符合市場共識。然而，預測範圍很大——從160,000到270,000——留下了意外增長的餘地。包括JPMorgan在內的一些分析師建議，由於颶風復甦和罷工結束，可能新增約90,000的工作崗位，數字可能達到270,000。

失業率上升的風險

然而，儘管有此增長，預測美國的失業率將上升至4.2%，這將使其更接近美聯儲（Fed）4.4%的目標。這可能為12月的降息提供了開放的機會，這對金融市場是一個重要信號。

歐洲央行接近變革：投資者的期望

對於歐洲央行（ECB）來說，在12月12日的會議上進行25個基點的降息被視為最低限度。但投資者也預期有21%的機率進行50個基點的降息。相比於美聯儲的3.75%，市場預期歐洲央行的下限為1.6%，這表明歐洲的貨幣政策較美國更具靈活性。

法國的政治不穩定與債券風險

與經濟預期同時，法國的政治局勢也在影響金融市場。極右派國民議會黨加大對政府的壓力後，對政府的不信任投票風險增加，這可能嚴重破壞穩定性，並對預算恢復產生質疑，赤字可能達到該國國內生產總值的6%。

政治不穩定可能使法國借貸成本明顯高於包括希臘在內的其他歐盟國家，這可能使政府更難自我融資並增加其債務負擔。

從美國和歐洲的經濟預測到法國的政治不穩定，全球市場仍然承受著多變因素的壓力。在接下來的幾週，經濟學家和投資者將密切關注任何可能影響央行決策和金融系統穩定的新信號。