Sur le graphique horaire, la paire GBP/USD n'a pas réussi à se consolider sous le niveau de 1,2191 jeudi. Un rebond à partir de ce niveau a offert une opportunité d'achat, mais la croissance qui en a résulté a été faible. Aujourd'hui, la paire est revenue au niveau de 1,2191, et une consolidation en dessous de celui-ci augmente la probabilité de baisses supplémentaires vers le prochain niveau de Fibonacci de 323,6 % – 1,2036. Un autre rebond depuis 1,2191 pourrait soutenir un rebond vers le niveau de 1,2303.

La situation des vagues est simple. La dernière vague descendante complétée a cassé le plus bas précédent, tandis que la vague ascendante la plus récente n'a pas réussi à s'approcher du dernier minimum. Cela confirme la poursuite de la tendance baissière, sans aucun signe de renversement. Pour que la tendance se termine, le GBP/USD doit s'élever à au moins 1,2569 et clôturer de manière convaincante au-dessus de ce niveau. Un tel développement est peu probable dans un avenir proche.

Jeudi, le Royaume-Uni a publié de nouvelles données économiques, laissant peu de choix aux traders. Le rapport sur le PIB de novembre a montré des résultats inférieurs aux attentes, et les données sur la production industrielle ont indiqué une contraction au lieu de la croissance anticipée. À cela s'ajoute le rapport de ventes au détail de vendredi matin qui a encore affaibli le sentiment haussier. Les ventes au détail en décembre ont diminué de 0,3 % par rapport à une prévision de 0,4 %. Sur une base annuelle, les ventes ont augmenté de 3,6 %, en dessous des 4,2 % attendus. Presque toutes les données sur l'état de l'économie britannique cette semaine ont joué contre la livre. Il est étonnant que les baissiers n'aient pas pu casser en dessous de 1,2191 hier. Cela est susceptible de se produire aujourd'hui, ou au plus tard la semaine prochaine. Le fait demeure : avec de telles données économiques, la livre ne peut pas soutenir une croissance significative. De plus, l'inflation au Royaume-Uni a diminué le mois dernier, et la Banque d'Angleterre pourrait réduire les taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion.

Sur le graphique 4 heures, la paire GBP/USD a rebondi depuis le niveau de retracement Fibonacci de 100% à 1,2299, ouvrant la voie à de nouvelles baisses vers le niveau de 127,2% à 1,1993. Le canal de tendance baissière met en évidence une domination des vendeurs qui ne devrait pas s'estomper de sitôt. Seule une cassure au-dessus du canal signalerait une potentielle forte croissance pour la livre sterling.

Rapport sur les engagements des traders (COT)

Le sentiment parmi les traders "Non-commercials" a peu changé lors de la dernière semaine de reporting. Les positions longues ont augmenté de 1,644, tandis que les positions courtes ont crû de 132. Les taureaux conservent encore un avantage, mais il continue de diminuer. L'écart entre les positions longues et courtes n'est maintenant plus que de 21,000 : 86,000 contre 65,000.

À mon avis, la livre est toujours prête à baisser davantage, et les rapports COT indiquent constamment une augmentation des positions baissières presque chaque semaine. Au cours des trois derniers mois, les positions longues ont chuté de 160,000 à 86,000, tandis que les positions courtes sont passées de 52,000 à 65,000. Je pense que les traders professionnels continueront de réduire leurs positions longues ou d'augmenter leurs positions courtes, car la plupart des facteurs haussiers pour la livre ont déjà été intégrés dans les prix. L'analyse technique soutient également des baisses supplémentaires pour la livre.

Calendrier économique :

• Royaume-Uni : Changement des ventes au détail (07:00 UTC)
• États-Unis : Permis de construire (13:30 UTC)
• États-Unis : Mises en chantier (13:30 UTC)
• États-Unis : Changement de la production industrielle (14:15 UTC)

Le calendrier économique de vendredi comprend quatre événements clés, dont un a déjà contribué à la faiblesse renouvelée du GBP/USD. Les autres nouvelles devraient avoir un impact limité sur le sentiment du marché.

Prévisions GBP/USD et recommandations de trading

Des opportunités de vente étaient disponibles après un rebond à partir de 1.2303 sur le graphique horaire, avec des cibles à 1.2191 et 1.2036. La première cible a été atteinte, et une clôture en dessous justifierait de maintenir les positions courtes vers la deuxième cible. Personnellement, je n'envisage toujours pas d'opportunités d'achat aujourd'hui.

Niveaux de Fibonacci :

• Graphique horaire : Construit de 1.3000–1.3432.
• Graphique 4 heures : Construit de 1.2299–1.3432.