फेड आकलन: अर्थव्यवस्था के लिए समर्थन और दृष्टिकोण फेड के तीन प्रमुख अधिकारियों ने सोमवार को हाल के निर्णय के महत्व पर प्रकाश डालते हुए टिप्पणियाँ कीं। मिनियापोलिस के फेडरल रिजर्व बैंक के अध्यक्ष नील काशकारी ने कटौती को अर्थव्यवस्था को समर्थन देने के लिए "सही कदम" बताया। शिकागो फेड के अध्यक्ष ऑस्टन गुल्सबी ने कहा कि उन्हें उम्मीद है कि फेड अगले साल भी दरों में कटौती जारी रखेगा। और अटलांटा के फेडरल रिजर्व बैंक के प्रमुख राफेल बोस्टिक ने कहा कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था मुद्रास्फीति और बेरोजगारी के सामान्य स्तर के करीब है, और मौद्रिक नीति को अपने सामान्य मापदंडों पर वापस लौटना चाहिए। निवेशकों की अपेक्षाएँ: क्या बाजार मुद्रास्फीति में गिरावट पर विश्वास करता है? एलपीएल फाइनेंशियल के मुख्य रणनीतिकार क्विंसी क्रॉस्बी के अनुसार, बाजार प्रतिभागी बारीकी से निगरानी कर रहे हैं कि क्या दर में कटौती FOMC के अत्यधिक भय से जुड़ी नहीं है, बल्कि मुद्रास्फीति के वास्तविक कमजोर होने को दर्शाती है। ऊंचे स्टॉक मूल्यांकन के संदर्भ में, मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाना शुरू कर देता है। सांख्यिकी के प्रत्येक प्रकाशन को आगे के विकास के संकेतक के रूप में माना जाएगा। वैश्विक बाजारों में वृद्धि पिछले सप्ताह अमेरिकी शेयर बाजार के लिए अनुकूल रही, जिसने आत्मविश्वासपूर्ण वृद्धि दर्ज की। दुनिया भर के शेयरों के MSCI सूचकांक में 2.68 अंक या 0.32% की वृद्धि हुई, जो 840.05 पर पहुंच गया। यूरोपीय STOXX 600 सूचकांक ने भी सकारात्मक गतिशीलता दिखाई, जो 0.4% बढ़ा।
दर पूर्वानुमान: फेड के निर्णय पर बाजार विभाजित LSEG के नवीनतम डेटा के अनुसार, अमेरिकी दर वायदा बाजार नवंबर की बैठक में दर में कटौती की संभावना पर मूल्य निर्धारण कर रहा है। 54% बाजार सहभागियों को 25 आधार अंकों की कटौती की उम्मीद है, जबकि 46% को 50 आधार अंकों की बड़ी कटौती की उम्मीद है। 2024 के लिए कुल 78 आधार अंकों की दर कटौती का पूर्वानुमान है। यूरोजोन: विनिर्माण में मंदी तेज हुई S&P ग्लोबल के नए डेटा से पता चला है कि इस महीने यूरोजोन में व्यावसायिक गतिविधि में तेजी से कमी आई है। सेवा क्षेत्र, जो इस क्षेत्र पर हावी है, स्थिर रहा, जबकि विनिर्माण में गिरावट ने गति पकड़ना जारी रखा। यह चिंताजनक है, खासकर बढ़ती मुद्रास्फीति के जोखिम के बीच। अमेरिका: स्थिर, लेकिन बढ़ती कीमतों के साथ अमेरिका में स्थिति कुछ अलग है। सितंबर में व्यावसायिक गतिविधि स्थिर रही, लेकिन वस्तुओं और सेवाओं की औसत कीमतें छह महीनों में सबसे तेज गति से बढ़ीं। यह संकेत दे सकता है कि आने वाले महीनों में मुद्रास्फीति में तेजी आ सकती है, जो फेड के भविष्य के निर्णयों को प्रभावित कर सकती है। मुद्राएं और बाजार: डॉलर मजबूत हुआ डॉलर इंडेक्स, जो यूरो और येन जैसी प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले डॉलर को ट्रैक करता है, 0.14% बढ़कर 100.92 पर पहुंच गया। वहीं, यूरो 0.45% गिरकर $1.1112 पर आ गया। जापानी येन के मुकाबले डॉलर 0.21% कमजोर होकर 143.61 येन पर आ गया। डेटा का इंतजार: मुद्रास्फीति पर ध्यान निवेशकों के लिए सप्ताह की मुख्य घटना मुख्य व्यक्तिगत उपभोग व्यय (पीसीई) सूचकांक के रूप में मुद्रास्फीति के आंकड़ों का जारी होना है, जो शुक्रवार को जारी किया जाएगा। यह मुद्रास्फीति के रुझानों का फेड का पसंदीदा पैमाना है। टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर के डेटा की भी उम्मीद है, जिससे बाजार की उम्मीदों में अनिश्चितता बढ़ गई है। बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी सात साल से लेकर 30 साल के नोटों तक के लंबी अवधि के अमेरिकी ट्रेजरी नोटों पर यील्ड पिछले हफ्ते तीन हफ्तों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई, जिससे अर्थव्यवस्था के दीर्घकालिक दृष्टिकोण के बारे में निवेशकों की चिंताएं उजागर हुईं।
यील्ड कर्व साझा करना: तनावपूर्ण आर्थिक दृष्टिकोण का संकेत यू.एस. यील्ड कर्व, आर्थिक अपेक्षाओं का एक महत्वपूर्ण संकेतक, लगातार बढ़ रहा है। दो साल और 10 साल के ट्रेजरी पर यील्ड के बीच का अंतर 17.9 आधार अंकों पर पहुंच गया, जो जून 2022 के बाद सबसे तेज है। यह रुझान अमेरिकी अर्थव्यवस्था के भविष्य के स्वास्थ्य के बारे में निवेशकों के बीच बढ़ी हुई चिंताओं की ओर इशारा करता है।
बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी बेंचमार्क 10 साल के नोट की यील्ड 2.3 आधार अंक बढ़कर 3.751% हो गई, जो शुक्रवार को 3.728% थी अमेरिकी कच्चे तेल की कीमत 63 सेंट गिरकर 70.37 डॉलर प्रति बैरल पर आ गई, जबकि ब्रेंट 58 सेंट गिरकर 73.90 डॉलर पर आ गया। यह डेटा वैश्विक आर्थिक अनिश्चितताओं को दर्शाता है जो ऊर्जा बाजारों पर दबाव डालना जारी रखती हैं।
वैश्विक सहजता: क्या अब बहुत देर हो चुकी है?

निवेशक सोच रहे हैं कि क्या केंद्रीय बैंकों ने वैश्विक आर्थिक मंदी को रोकने के लिए मौद्रिक नीति को आसान बनाने में बहुत देर कर दी है, खासकर इस चिंता के साथ कि वैश्विक आर्थिक मंदी के बीच ऐसे कदमों का वांछित प्रभाव नहीं हो सकता है।
चीन और स्विट्जरलैंड: अनिश्चितता के बीच दरें चीन के केंद्रीय बैंक ने लंबी अवधि की दरों में कटौती न करके बाजार की उम्मीदों को निराश करने के बाद इस सप्ताह अपनी 14-दिवसीय रेपो दर में 10 आधार अंकों की कटौती की। निवेशक अब गुरुवार की स्विस नेशनल बैंक की बैठक पर अपना ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, जिसमें पहले से ही 1.0% तक की तिमाही-बिंदु कटौती की कीमत तय है, जिसमें 50 आधार अंकों की अधिक आक्रामक कटौती की 41% संभावना है।

यूएस बाजार: फेड के फैसले के बाद शेयरों में तेजी
अमेरिकी शेयर बाजारों ने सोमवार को मामूली बढ़त के साथ दिन का अंत किया, क्योंकि निवेशकों ने फेडरल रिजर्व की हालिया दर कटौती के प्रभाव का आकलन किया और सप्ताह के लिए आगे की ओर देखा।
वैश्विक बाजारों में तेजी
विश्व शेयर सूचकांकों में भी तेजी आई, फेड अधिकारियों की टिप्पणियों से उत्साहित, जिन्होंने कहा कि पिछले सप्ताह की बड़ी दर कटौती उचित थी। इस बीच, यूरोज़ोन में निराशाजनक पीएमआई डेटा के बीच डॉलर के मुकाबले यूरो कमजोर हुआ। फेड समर्थन और स्थिर अर्थव्यवस्था
नीति निर्माताओं की टिप्पणियों और ठोस औद्योगिक आंकड़ों से शेयर बाजारों को समर्थन मिला, जो दर कटौती के बाद पिछले सप्ताह की मजबूत रैली पर आधारित था। सितंबर के आम तौर पर कमज़ोर प्रदर्शन के बावजूद प्रमुख सूचकांकों ने उल्लेखनीय लाभ दर्ज किया।
फ़ेड की टिप्पणियों पर ध्यान दें
निवेशकों ने सोमवार को तीन क्षेत्रीय बैंक अध्यक्षों के भाषणों पर ध्यान केंद्रित किया, जिन्होंने मौद्रिक नीति की दिशा के बारे में संकेत दिए। राफेल बोस्टिक, नील काशकारी और ऑस्टन गुल्सबी सभी ने फ़ेड के नवीनतम कदम का समर्थन किया और वर्ष के अंत से पहले और अधिक दरों में कटौती का आह्वान किया।
मुद्रास्फीति पर नज़र
CME समूह के डेटा और इसके फ़ेडवॉच टूल के अनुसार, ट्रेडर्स नवंबर में अपनी अगली बैठक में फ़ेड से और अधिक कार्रवाई की उम्मीद कर रहे हैं। गवर्नर क्रिस्टोफर वालर द्वारा शुक्रवार को यह कहने के बाद कि मुद्रास्फीति 2% लक्ष्य से नीचे आ सकती है, यह उम्मीद और भी पुख्ता हो गई।
बाजार अनिश्चित: आगे क्या होगा?
शुरुआती उम्मीदों के बावजूद, दरों के दृष्टिकोण बदल गए हैं, जिससे भविष्य अनिश्चित हो गया है। निवेशक संभावित परिदृश्यों पर विचार कर रहे हैं कि फ़ेड शेष वर्ष के लिए कैसे कार्य करेगा। नवीनतम LSEG डेटा के अनुसार, बाजार वर्ष के अंत से पहले 74 आधार अंकों की दर कटौती की उम्मीद कर रहे हैं।
मुद्रास्फीति का खतरा
सितंबर के आर्थिक आंकड़ों से पता चला कि अमेरिका में व्यावसायिक गतिविधि स्थिर रही। हालांकि, वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में वृद्धि छह महीनों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई, जो आने वाले महीनों में मुद्रास्फीति के नए दौर का संकेत है। इस प्रवृत्ति ने विश्लेषकों को चिंतित कर दिया है कि मुद्रास्फीति का दबाव फिर से बढ़ सकता है।
निवेशक सावधानी
सीएफआरए रिसर्च के मुख्य निवेश रणनीतिकार सैम स्टोवल के अनुसार, कई निवेशक अभी निर्णायक कार्रवाई करने की बजाय प्रतीक्षा और देखो का दृष्टिकोण अपना रहे हैं। उन्होंने कहा, "निवेशक स्थिति पर नज़र रख रहे हैं और इस बात की पुष्टि का इंतज़ार कर रहे हैं कि अर्थव्यवस्था के लिए नरम लैंडिंग परिदृश्य वास्तव में एक वास्तविकता बन जाएगा।"
सूचकांकों की सकारात्मक गतिशीलता
सोमवार को, प्रमुख अमेरिकी शेयर सूचकांकों ने वृद्धि दिखाई। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ने 61.29 अंक या 0.15% की वृद्धि के साथ 42,124.65 पर बंद हुआ। एसएंडपी 500 भी 16.02 अंक या 0.28% बढ़कर 5,718.57 पर पहुंच गया। नैस्डैक कंपोजिट में 25.95 अंकों की वृद्धि हुई, जो 0.14% के बराबर है, और यह 17,974.27 पर बंद हुआ।
बाजार के नेता और बाहरी
S&P 500 के 11 क्षेत्रों में से आठ ने दिन का अंत प्लस में किया। लीडर एनर्जी कंपनियाँ थीं, जिन्होंने 1.31% की वृद्धि दिखाई। इस बीच, हेल्थकेयर स्टॉक में 0.25% की गिरावट आई, जो दिन का सबसे खराब प्रदर्शन था।
शेयर बाजार: टेस्ला में उछाल, मुद्रास्फीति पर ध्यान
शेयर बाजार में ब्याज दर में बदलाव के प्रति संवेदनशील कंपनियों का दबदबा बना हुआ है। टेस्ला ने 4.65% की ठोस बढ़त दर्ज की, जबकि मेटा (रूस में प्रतिबंधित) के शेयरों में 0.6% की वृद्धि हुई, जिसकी मदद सिटीग्रुप द्वारा स्टॉक पर अपने लक्ष्य मूल्य को बढ़ाने से मिली।
छोटे कैप दबाव में
रसेल 2000 इंडेक्स, जो छोटी-कैप कंपनियों को ट्रैक करता है, 0.25% गिर गया। यह प्रमुख सूचकांकों में समग्र लाभ के बीच छोटे-कैप क्षेत्र में कुछ अनिश्चितता को दर्शाता है।
मुद्रास्फीति पर ध्यान दें: डेटा क्या दिखाएगा?
निवेशक अगस्त के लिए व्यक्तिगत उपभोग व्यय डेटा के जारी होने का बेसब्री से इंतजार कर रहे हैं, जिसे फेडरल रिजर्व का प्रमुख मुद्रास्फीति संकेतक माना जाता है। यह रिलीज़ सप्ताह की प्रमुख घटना होने की उम्मीद है, जो मौद्रिक नीति के संबंध में फेड के अगले कदमों को निर्धारित करेगी।
बड़े सौदे और रेटिंग
अपोलो से $5 बिलियन तक के संभावित निवेश की खबर पर इंटेल सबसे अधिक लाभ में रहा, जो 3.05% ऊपर रहा। हालांकि, बाजार में सभी खबरें सकारात्मक नहीं थीं: बर्नस्टीन द्वारा कंपनी को आउटपरफॉर्म से मीट मार्केट में डाउनग्रेड करने के बाद जनरल मोटर्स के शेयरों में 1.72% की गिरावट आई।
बाजार प्रदर्शन: अग्रिमों ने गिरावट वालों से बेहतर प्रदर्शन किया
न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) में, अग्रिमों ने गिरावट वालों की तुलना में 1.48 से 1 के कारक से अधिक प्रदर्शन किया। NYSE ने 505 नए वार्षिक उच्च और केवल 36 नए निम्न दर्ज किए। S&P 500 के लिए, सूचकांक ने 62 नए 52-सप्ताह के उच्च और केवल एक नया निम्न दर्ज किया। इस बीच, नैस्डैक कंपोजिट ने 80 नए उच्च और 123 नए निम्न स्तर दर्ज किए, जो टेक मार्केट के असमान प्रदर्शन को दर्शाता है।
ट्रेजरी यील्ड में वृद्धि: मंदी की उम्मीदें और फेड नीति
यू.एस. ट्रेजरी यील्ड में वृद्धि हुई क्योंकि निवेशक दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में अल्पकालिक मंदी की संभावना का विश्लेषण करना जारी रखते हैं। बाजार का ध्यान फेडरल रिजर्व अधिकारियों के बयानों पर केंद्रित था, खासकर तब जब केंद्रीय बैंक ने पिछले सप्ताह ब्याज दरों में 50 आधार अंकों की कटौती करके मौद्रिक नीति को आसान बनाना शुरू किया था।