Suasana Cuti Tamat Secara Tiba-tiba
Wall Street berakhir rendah pada hari Jumaat, satu pengakhiran yang tidak dijangka untuk minggu dagangan yang dipendekkan. Penjualan besar-besaran ini turut menjejaskan saham teknologi dan saham pertumbuhan lain yang sebelum ini menarik pasaran ke atas.
Dow Jones Akhiri Rentetan Kemenangan
Dow Jones Industrial Average telah memberi semula keuntungannya, memecahkan rentetan kemenangan lima hari. Dow mengalami penurunan 10 hari terburuk sejak tahun 1974, menambah drama kepada turun naik semasa. Walaupun nama terbesar dalam S&P 500 tertekan pada hari Jumaat, dengan 45 nama teratas mengakhiri hari dalam merah.
Rally Santa Claus Terancam
Pergerakan saham pra-cuti tradisi, yang dikenali sebagai "rally Santa Claus," diragui. S&P 500 biasanya meningkat purata 1.3% pada hari-hari terakhir bulan Disember dan sesi pertama Januari, menurut Stock Trader's Almanac. Bagaimanapun, tahun ini, pasaran tidak mengikut corak itu. Tanda-tanda kelemahan pertama muncul pada hari Khamis, dengan S&P 500 dan Nasdaq menutup hari dengan kerugian kecil.
Hasil bon merumitkan situasi
Kenaikan hasil Perbendaharaan AS menambah tekanan. Hasil 10 tahun mencapai 4.63% pada hari Jumaat, tertinggi dalam tujuh bulan. Hasil tinggi ini membuatkan syarikat berorientasikan pertumbuhan sukar, kerana mereka menjadikannya lebih mahal untuk meminjam bagi membiayai pertumbuhan mereka. Ini terutamanya menjejaskan "tujuh magnifikas" gergasi teknologi yang telah memacu pertumbuhan pasaran hingga 2024.
Dinamik semasa membuat pelabur tertanya-tanya: adakah ini cuma pengambilan keuntungan jangka pendek atau permulaan kemerosotan yang lebih mendalam? Dengan peningkatan hasil dan ketidaktentuan yang berterusan menetapkan nada, pedagang perlu memantau sentimen pasaran dengan teliti.
Tesla Terus Jatuh
Saham Tesla (TSLA.O) menjadi pusat penjualan untuk hari kedua berturut-turut, kehilangan 5% nilainya. Pemain besar lain turut tertekan: Nvidia jatuh 2.1%, manakala gergasi teknologi Alphabet, Amazon dan Microsoft kehilangan lebih 1.5%. Penurunan ini menunjukkan bahawa malah syarikat terkuat tidak kebal terhadap kesan keadaan pasaran semasa.
Kos modal yang meningkat mengubah strategi pelabur
Pakar mengaitkan ini dengan peningkatan kos modal. "Kenaikan kadar faedah telah menyebabkan perubahan ketara sepanjang bulan lalu. Ini memaksa pelabur memikirkan semula strategi mereka," jelas Reynolds dari Glenmede. Menurutnya, peserta pasaran telah mula bertanya sama ada penilaian tinggi terhadap gergasi teknologi "tujuh magnifikas" itu wajar, atau jika mereka patut mencari peluang yang lebih baik dalam sektor lain.
S&P 500: semua sektor berakhir dalam merah
Pada hari Jumaat, semua 11 sektor utama dalam S&P 500 menutup hari dengan penurunan. Barangan pengguna tidak wajib (.SPLRCD), teknologi maklumat (.SPLRCT), dan perkhidmatan komunikasi (.SPLRCL) adalah yang paling teruk, jatuh antara 1.1% dan 1.9%. Sektor-sektor ini telah menjadi peneraju pada 2024, tetapi penjualan besar-besaran telah membatasi keuntungan mereka.
Keputusan mingguan tetap positif
Walaupun pengakhiran minggu yang negatif, prestasi keseluruhan sepanjang lima hari lalu tetap positif. S&P 500 meningkat 0.7%, Dow Jones naik 0.36%, dan Nasdaq menutup minggu ini meningkat sebanyak 0.75%. Data-data ini menunjukkan bahawa pasaran masih mempunyai ruang untuk berkembang walaupun menghadapi halangan jangka pendek.
Situasi semasa membuatkan penganalisis dan pelabur tertanya-tanya: adakah penurunan semasa ini merupakan kemunduran sementara atau permulaan aliran yang lebih rendah? Dengan kadar faedah yang meningkat dan kos modal yang berubah, ramai yang akan mencari titik masuk baru dan jalan pelaburan alternatif.
Amedisys Catat Keputusan Terbaik Dalam Enam Bulan
Di tengah-tengah kejatuhan pasaran yang lebih meluas, beberapa saham berjaya keluar daripada aliran menurun berikutan berita penting. Saham penyedia penjagaan rumah Amedisys (AMED.O), sebagai contoh, meningkat 4.7%, kenaikan terbesar dalam sehari sejak awal Julai. Optimisme ini didorong oleh pengumuman bahawa ia telah melanjutkan tarikh tamat untuk penggabungan bernilai $3.3 bilion dengan UnitedHealth (UNH.N).
Pelabur Aktif Dorong Lamb Weston
Pengeluar kentang Lamb Weston juga berada di antara pemenang hari itu, meningkat 2.6%. Syarikat menyatakan pelabur aktif Jana Partners secara aktif bekerjasama dengan pengurusan baharu untuk melaksanakan perubahan strategik yang mungkin membawa perubahan besar kepada lembaga pengarah. Berita ini meningkatkan minat pelabur dalam memperbaiki tadbir urus korporat.
Minggu yang Sunyi: Volum Rendah
Minggu yang dipendekkan oleh cuti ditandai dengan aktiviti yang rendah di bursa. Volum dagangan di bawah purata enam bulan, aliran ini dijangka berlanjutan hingga ke minggu penuh pertama Januari. Acara utama dalam beberapa hari mendatang adalah penerbitan laporan pekerjaan Disember, dijadual pada 10 Januari, yang dapat menetapkan nada baharu untuk pasaran kewangan.
Dolar Amerka Syarikat Tetap Yakin
Walaupun sedikit penurunan pada hari Jumaat, dolar menamatkan tahun dengan kenaikan hampir 7%. Angka ini dicapai berkat jangkaan pertumbuhan ekonomi AS yang stabil dan inisiatif dasar pentadbiran baharu, termasuk pemotongan cukai, penyahkawalseliaan dan pengurangan tarif. Faktor-faktor ini menahan Fed daripada memotong kadar yang lebih agresif, yang mungkin berlanjutan sehingga 2025.
Pasaran terus mengimbangi antara berita positif dari syarikat individu dan ketidakpastian umum. Peserta pasaran akan memantau rapat data makroekonomi dan tindakan korporasi utama untuk menilai prospek permulaan tahun baharu.
Indeks Utama Jatuh, tetapi Kekalkan Pertumbuhan Mingguan
Pada hari Jumaat, tiga indeks utama Wall Street menunjukkan penurunan ketara. S&P 500 (.SPX) kehilangan 1.11%, Nasdaq Composite (.IXIC) jatuh sebanyak 1.49%, dan Dow Jones Industrial Average (.DJI) turun sebanyak 0.77%. Walau bagaimanapun, semua indeks menamatkan minggu dalam hijau. S&P 500 naik 0.67%, Nasdaq naik 0.75%, Dow naik 0.36%.
Kejayaan 2024: Peningkatan Mengagumkan dalam Indeks Utama
Tahun ini berakhir dengan angka yang mengagumkan: Dow telah meningkat 14% untuk tahun ini, S&P 500 meningkat 25%, dan Nasdaq yang didominasi teknologi meningkat 31%. Angka-angka ini menyoroti kekuatan pasaran, walaupun ada pembetulan jangka pendek.
Penyusunan Semula Portfolio atau Faktor Tersembunyi?
Steve Sosnick, ketua strategi pasaran di Interactive Brokers, mencadangkan bahawa penurunan pada hari Jumaat mungkin berkaitan dengan penyusunan semula portfolio dana pencen. "Dana mungkin menjual saham dan berpindah ke bon sebelum akhir tahun. Ini menerangkan penjualan mendadak tanpa berita yang jelas. Dan memandangkan berat besar gergasi teknologi dalam indeks, mereka yang berada di bawah tekanan paling besar," kata Sosnick.
Pasaran Global: Asia dan Eropah Bangkit
Di peringkat antarabangsa, indeks yang luas juga menunjukkan hasil positif. Indeks MSCI Global (.MIWO00000PUS) kehilangan 0.59% pada hari Jumaat, tetapi telah meningkat 1.45% untuk minggu ini. Di Asia, Indeks MSCI Asia-Pasifik jatuh 0.1%, tetapi tetap menamatkan minggu dengan kenaikan 1.5%. Nikkei Jepun (.N225) telah meningkat 1.8% untuk minggu ini, manakala Stoxx 600 Eropah (.STOXX) telah meningkat 0.67% pada hari Jumaat dan menambah kira-kira 1% untuk tujuh hari.
Prospek Kewangan
Walaupun penurunan pada hari Jumaat di AS telah melemahkan sentimen pelabur, hasil tahun dan minggu secara keseluruhannya tetap optimis. Indeks utama terus mencerminkan kekuatan pasaran saham, sementara faktor makroekonomi dan aliran antarabangsa memberikan asas untuk optimisme berhati-hati.
Indeks Dolar Menamatkan Tahun dengan Keuntungan Kukuh
Indeks dolar, yang mengukur dolar terhadap enam mata wang utama, turun 0.06% pada Jumaat tetapi telah meningkat 0.2% untuk minggu ini. Dolar telah meningkat sebanyak 6.6% setakat 2024, mencerminkan dominasinya yang berterusan di tengah-tengah cabaran ekonomi global.
Yen di Bawah Tekanan, Euro Stagnasi
Pasangan dolar/yen turun 0.06%, kekal dekat dengan paras tertinggi 5.5 bulan yang dicapai pada hari Selasa. Dolar telah mengukuh sebanyak 5.4% terhadap yen bulan ini dan meningkat hampir 12% setakat tahun ini. Kelemahan mata wang Jepun dikaitkan dengan dasar Bank of Japan yang menahan diri daripada menaikkan kadar sambil menunggu untuk kejelasan lebih lanjut mengenai persekitaran ekonomi global.
Berbeza dengan itu, euro kekal stabil, walaupun tidak jauh dari paras terendah dua tahun yang dicapai pada November. Sejak awal tahun ini, mata wang zon euro telah kehilangan 5.6% di tengah-tengah ekonomi yang semakin lemah dan risiko inflasi yang tinggi.
Bank of Japan Ambil Pendekatan Tunggu dan Lihat
Gabenor BoJ Kazuo Ueda menegaskan bahawa dasar AS, termasuk tarif dan langkah perdagangan, adalah satu kebimbangan. Bank pusat memutuskan untuk tidak tergesa-gesa menaikkan kadar untuk menilai kesan inisiatif baru terhadap ekonomi global. Keputusan ini memberi tekanan pada yen, meningkatkan rentanannya terhadap mata wang yang lebih kuat.
Fed Isyaratkan Berhati-hati
Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell mengesahkan bahawa pemotongan kadar selanjutnya akan dijalankan dengan berhati-hati. Selepas pengurangan yang dijangkakan sebanyak suku mata peratus, Fed akan terus menilai data ekonomi dengan teliti untuk mengelakkan risiko yang tidak perlu.
Rancangan Ekonomi Trump: Cabaran atau Sokongan?
Dasar ekonomi Donald Trump, termasuk penyahaturan, pemotongan cukai, kenaikan tarif dan dasar imigresen yang ketat, menjadi faktor tindakan berganda. Pakar percaya bahawa ia boleh merangsang pertumbuhan ekonomi, tetapi pada masa yang sama meningkatkan risiko inflasi dan memburukkan ketegangan dalam pasaran global.
Dinamik dolar dan mata wang global utama menekankan kompleksiti situasi ekonomi global. Keputusan politik dan ekonomi oleh kuasa besar akan terus menjadi tumpuan bagi pelabur, mewujudkan ketidaktentuan dan membuka peluang baru untuk strategi perdagangan.
BoJ dan ECB kekalkan dasar akomodatif
Pasaran bersiap sedia untuk Bank of Japan mengekalkan dasar monetari yang longgar walaupun terdapat tekanan yang meningkat terhadap yen. Pada masa yang sama, dijangkakan Bank Pusat Eropah akan terus memotong kadar faedah. Dasar sedemikian berkemungkinan memberikan tekanan lebih lanjut ke atas euro, terutamanya apabila ekonomi zon euro semakin perlahan.
Kadar Faedah: AS Tetap dalam Tumpuan
Di AS, pedagang memperkirakan pemotongan kadar sebanyak 37 mata asas menjelang 2025, tetapi mereka tidak menjangkakan perubahan sebenar pertama akan bermula sehingga Mei. Pada masa itu, dijangkakan ECB akan memotong kadar depositnya sebanyak satu mata peratus kepada 2% dalam usaha menyokong ekonomi rantau tersebut. Walau bagaimanapun, langkah-langkah tersebut tidak membantu mengukuhkan mata wang Eropah.
Hasil Bon Meningkat
Di tengah-tengah jangkaan kadar yang lebih tinggi, hasil nota Perbendaharaan AS 10 tahun mencapai paras tertinggi sejak Mei pada 4.641%. Ia berundur sedikit pada Jumaat, tetapi kekal pada 4.625%. Hasil nota Perbendaharaan dua tahun, yang lebih sensitif terhadap ramalan kadar, jatuh 0.4 mata asas kepada 4.328%.
Aliran ini membebani hasil bon Eropah. Secara khusus, hasil bon Jerman 10 tahun, instrumen utama zon euro, meningkat 7.6 mata asas kepada 2.401%. Pergerakan ini mencerminkan keterkaitan antara pasaran hutang AS dan Eropah.
Emas: Pemimpin Tahun Ini di Tengah-Tengah Ketidakstabilan Global
Di tengah-tengah peningkatan hasil bon, harga emas jatuh 0.74%, berhenti pada $2,615.54 per auns. Walau bagaimanapun, logam berharga ini mengakhiri tahun dengan peningkatan sekitar 27%, pencapaian tahunan terkuat sejak 2011. Risiko geopolitik dan jangkaan inflasi telah menyokong minat terhadap emas sebagai aset tempat selamat.
Tinjauan Kewangan: Apa yang Bakal Ada di Pasaran
Pasaran global menghadapi peningkatan ketidaktentuan dalam 2024, didorong oleh perkembangan geopolitik, ekonomi dan monetari. Bank pusat, termasuk Fed, Bank of Japan dan ECB, kekal sebagai pemain utama yang mempengaruhi sentimen pelabur. Melihat ke hadapan pada 2025, peserta pasaran akan mencari kestabilan dalam hasil dan dinamik harga aset, memfokuskan pada isyarat jangka panjang daripada pengawal selia.
