Perlahan di tengah harapan optimis

Saham-saham di AS menghadapi lonjakan pengawasan pada hari Khamis selepas lonjakan mengagumkan sehari sebelumnya. Para pelabur dengan berhati-hati menganalisis data ekonomi terbaru dan laporan pendapatan korporat, cuba meneka langkah seterusnya oleh Rizab Persekutuan berkaitan kadar faedah.

Data inflasi yang dikeluarkan lebih awal menenangkan peserta pasaran, menghapuskan kebimbangan tentang kemungkinan kebangkitan semula tekanan harga. Selain itu, pendapatan sektor perbankan yang kukuh pada hari Rabu menjadi pemangkin kepada peningkatan satu hari terbesar dalam indeks sejak awal November.

Data Baharu Menambah Ketidakpastian

Bagaimanapun, hari Khamis membawa optimisme yang berhati-hati. Saham-saham bercampur-campur, mencerminkan keraguan pelabur. Data ekonomi mengesahkan bahawa rakyat Amerika terus berbelanja dengan gigih dan pasaran pekerjaan kekal berdaya tahan. Faktor-faktor ini mencadangkan bahawa Rizab Persekutuan mungkin akan mengekalkan pendekatan beransur-ansur kepada pengurangan kadar faedah sehingga 2025.

Peneraju dan Kelemahan di Pasaran

Dari segi korporat, hasil Morgan Stanley (MS.N) adalah satu tanda positif, dengan saham meningkat sebanyak 4.03% atas pendapatan suku keempat yang kukuh. Aktiviti M&A memainkan peranan utama dalam kenaikan. Sementara itu, Bank of America (BAC.N) kehilangan 0.98% meskipun meramalkan pertumbuhan pendapatan faedah pada 2025, mencerminkan jangkaan pasaran yang mencabar.

Menjelang Ke Hadapan

Pelabur terus memantau dengan teliti data makroekonomi dan keputusan korporat untuk menentukan arah pasaran. Situasi semasa menekankan keperluan untuk pendekatan seimbang, di mana setiap maklumat baru boleh menjadi faktor penentu dalam membuat keputusan pelaburan.

Indeks jatuh: optimisme berhati-hati bertukar menjadi keresahan

Indeks saham AS berakhir pada nota rendah pada hari Khamis. Dow Jones Industrial Average (.DJI) kehilangan 68.42 mata (0.16%), turun kepada 43,153.13. S&P 500 (.SPX) juga jatuh sebanyak 12.57 mata (0.21%), menamatkan sesi pada 5,937.34. Dan Nasdaq Composite (.IXIC) menunjukkan kejatuhan yang lebih ketara - 172.94 mata (0.89%), menutup pada 19,338.29.

Isyarat dari Fed: harapan untuk pengurangan kadar

Pelabur tertumpu pada kenyataan oleh anggota Rizab Persekutuan, Christopher Waller. Beliau menyatakan bahawa pengawal selia mungkin mula mengurangkan kadar faedah lebih cepat daripada dijangkakan jika inflasi terus menurun. Kenyataan ini menyebabkan hasil Perbendaharaan menurun, mencerminkan harapan yang semakin meningkat untuk pelonggaran monetari.

Hasil Nota Perbendaharaan 10 tahun jatuh sebanyak 3.8 mata asas, mencapai 4.615%. Sementara itu, kontrak masa depan menunjukkan kemungkinan pengurangan 25 mata asas oleh Fed menjelang Mei 2025.

Dinamik yang Sukar: Pasaran Mencari Keseimbangan

Pasaran saham sedang melalui masa yang sukar selepas gelombang pertumbuhan yang disebabkan oleh pilihan raya pertengahan penggal di AS. Walaupun indeks S&P 500 menunjukkan penurunan dalam empat daripada lima minggu sebelumnya, minggu ini dijangka berakhir pada nota positif.

Bagaimanapun, ketahanan ekonomi dan inflasi yang perlahan mencipta dua kesan. Di satu pihak, mereka memberikan asas untuk pengurangan kadar yang lebih beransur-ansur, tetapi di sisi lain, mereka menimbulkan kebimbangan bahawa Fed akan bertindak lebih berhati-hati daripada yang dijangka oleh peserta pasaran.

Menjelang ke Hadapan: Bagaimana Pasaran Sedang Menyesuaikan Diri dengan Realiti Baharu

Pasaran terus berimbang antara isyarat pelonggaran monetari dan ketahanan ekonomi, yang boleh memanjangkan tempoh kadar tinggi. Pelabur sedang menunggu data baru untuk memahami dengan lebih baik pandangan untuk pergerakan pasaran dan dasar monetari pada 2025.

Tarif dan Inflasi: Pentadbiran Baharu Menimbulkan Soalan

Pelabur dengan cemas memerhati perkembangan seputar dasar ekonomi Presiden terpilih Donald Trump, yang akan menjawat jawatan pada hari Isnin. Langkah tarif yang dicadangkan, yang dibincangkan secara aktif di Washington, menimbulkan kebimbangan bahawa ia boleh menyebabkan tekanan inflasi yang meningkat dalam negara.

Calon pilihan Donald Trump untuk Setiausaha Perbendaharaan, Scott Bessent, membuat kenyataan menegaskan keperluan untuk mengekalkan dolar sebagai mata wang rizab dunia dan kebebasan Rizab Persekutuan. Pada masa yang sama, beliau menekankan keperluan untuk memperketatkan sekatan terhadap sektor minyak Rusia, sambil memberi amaran tentang risiko "malapetaka ekonomi" jika potongan cukai 2017 tidak dilanjutkan hingga akhir tahun ini.

Berita Syarikat: Dow dan Nasdaq Di Bawah Tekanan

Saham UnitedHealth (UNH.N) jatuh, mengheret Dow turun lebih daripada 201 mata selepas pendapatan suku keempat yang lemah tidak memenuhi ramalan penganalisis.

Nasdaq juga mengalami kerugian ketara, terutamanya disebabkan kejatuhan 4.04% dalam saham Apple (AAPL.O). Menurut firma penyelidikan Canalys, Apple dijangka kehilangan kedudukannya sebagai penjual telefon pintar terbesar di China kepada Vivo dan Huawei pada 2024, satu petanda yang membimbangkan pelabur.

Kemuncak dan Penurunan Baharu: Hasil Dagangan

Walaupun menghadapi cabaran, pasaran saham AS mencatat kedua-dua keuntungan dan kerugian baru. S&P 500 mencatat 21 kemuncak baru dalam 52 minggu dan sembilan penurunan baru. Sementara itu, Nasdaq Composite mencatat 58 kemuncak baru, tetapi dengan kecenderungan penurunan yang ketara — 101 penurunan baharu.

Nisbah pelonjak kepada penurun adalah 1.81 kepada 1 di NYSE dan 1.07 kepada 1 di Nasdaq, mencerminkan kelebihan pergerakan positif.

Volum Dagangan: Aktiviti Menurun

Jumlah volum dagangan di bursa AS adalah 14.31 bilion saham, di bawah purata 15.75 bilion untuk 20 hari dagangan lepas. Penurunan dalam volum mungkin menunjukkan peningkatan berhati-hati oleh peserta pasaran di tengah-tengah jangkaan perubahan politik dan pendapatan korporat.

Pasaran China: Kekecewaan Walaupun Pertumbuhan

Pasaran China mengakhiri minggu dengan dinamik yang lesu walaupun data KDNK yang diterbitkan melebihi ramalan. Gergasi Ekonomi menunjukkan pertumbuhan sebanyak 5%, mencapai sasaran Beijing untuk tahun 2024. Walau bagaimanapun, angka tersebut gagal memberi inspirasi kepada pelabur yang menjangkakan lebih banyak momentum untuk pulih dari tempoh ketidakpastian ekonomi.

Jepun: Yen Menguat memberikan Tekanan kepada Saham

Saham Jepun (.N225) juga menghadapi cabaran. Faktor utama adalah pengukuhan yen, yang meningkat melebihi 155 bagi satu dolar buat kali pertama dalam sebulan. Langkah ini meningkatkan jangkaan bahawa Bank of Japan akan menaikkan kadar faedah pada mesyuarat yang akan datang, memberi tekanan tambahan kepada syarikat yang berorientasikan eksport.

Indeks Global MSCI: Penampilan Pertumbuhan Palsu

Indeks Ekuiti Global MSCI (.MIWD00000PUS) mencatatkan prestasi mingguan terbaik sejak awal November, tetapi sebahagian besar keuntungan itu dicapai dalam satu hari: Rabu. Ketika itu, keputusan kukuh dari bank utama AS menentukan nada yang yakin untuk musim pendapatan, memberikan lonjakan optimisme yang singkat.

Ketidakpastian Politik: Perasmian Trump Menjadi Tumpuan

Ketika perasmian Donald Trump semakin menghampiri, pasaran terus tegang. Pelabur bimbang bahawa ucapan pertamanya sebagai Presiden AS dan kemungkinan perintah eksekutif segera boleh mengubah sentimen pasaran. Tarif baharu yang berpotensi terhadap sekutu dan pesaing terus menjadi ancaman utama kepada perdagangan global.

Hasil Bon: Kelegaan untuk Pelabur

Penurunan mendadak dalam hasil bon, didorong oleh jangkaan yang meningkat terhadap pemotongan kadar Fed pada bulan Jun, telah menjadi kejutan yang menyenangkan kepada pelabur global. Walau bagaimanapun, penurunan itu masih belum memberikan banyak sokongan kepada pasaran saham, yang tetap berhati-hati.

Kelemahan Dolar: Penangguhan seketika selepas Peningkatan Enam Minggu

Pasaran pertukaran asing menunjukkan pola yang luar biasa dalam minggu-minggu kebelakangan ini, dengan dolar yang sebelum ini meningkat secara konsisten selama enam minggu kehilangan momentum dan berada di bawah tekanan. Perubahan ini telah menyebabkan pedagang lebih memberi tumpuan kepada data makroekonomi, yang kekal sebagai penanda aras utama bagi peserta pasaran.

Pound dan Euro Mendapat Sokongan

Pound British, yang sebelumnya berada di bawah tekanan berat, berjaya meningkat pada penghujung minggu. Euro juga menunjukkan dinamik yang serupa, yang mengejutkan pihak beruang yang telah meramalkan mata wang tunggal akan jatuh ke pariti dengan dolar. Pengukuhan kedua-dua mata wang ini menambahkan optimisme kepada pasaran Eropah, yang secara beransur-ansur mula keluar dari bayang-bayang dolar AS.

Data utama: jualan runcit dan inflasi

Kalendar ekonomi Eropah penuh dengan acara hari ini. UK dijadualkan menerbitkan angka jualan runcit untuk bulan Disember, yang boleh memberi gambaran tentang daya tahan permintaan pengguna di tengah-tengah inflasi yang tinggi. Zon euro akan membentangkan laporan akhir inflasi pengguna untuk bulan Disember, yang akan menjadi penunjuk penting untuk menilai dasar monetari Bank Pusat Eropah.

Ucapan oleh ketua Bank Sepanyol

Perhatian juga akan tertumpu pada ucapan ketua Bank Sepanyol, Jose Luis Escriva, di Madrid. Ucapannya akan menumpukan pada peranan kebebasan bank pusat dalam landskap ekonomi semasa. Escriva juga dijangka menyentuh tentang cabaran semasa yang dihadapi oleh pengawal selia kewangan dalam menghadapi pasaran global yang bergolak.

Pandangan Pasaran Forex

Pelabur terus menilai perubahan dalam persekitaran makroekonomi yang boleh mempengaruhi dinamik mata wang pada masa hadapan. Data utama yang baru dikeluarkan hari ini, serta retorik dari institusi kewangan, akan menetapkan arah bagi mata wang global utama dalam beberapa minggu akan datang.