Pada hari Jumaat, pasangan mata wang EUR/USD meneruskan penurunan secara beransur-ansur. Kami telah konsisten menunjukkan bahawa euro tidak mempunyai sebab untuk naik, dan ini masih benar. Senario dan ramalan kami terus berkembang seperti yang dijangkakan. Jadi, apakah yang telah berubah dalam seminggu kebelakangan ini? Keadaan fundamental dan makroekonomi untuk euro hanya semakin buruk. Penting untuk diperhatikan bahawa Rizab Persekutuan tidak merancang untuk menurunkan kadar faedah utama sebelum musim panas dan mungkin hanya mempertimbangkan satu pengurangan sepanjang tahun 2025.
Hanya seminggu yang lalu, pasaran menjangkakan dua pengurangan kadar; namun, senario realistik kini nampaknya melibatkan hanya satu. Isu yang timbul adalah inflasi di AS semakin meningkat, dan dengan Donald Trump belum dirasmikan, tiada rancangan yang dibuat untuk melaksanakan cadangannya yang bertujuan untuk mengembalikan "keadilan" dalam perdagangan global. Oleh itu, dalam bulan-bulan awal pentadbiran baru Trump, tarif perdagangan kemungkinan akan berlaku, walaupun tidak berat. Ini boleh mengakibatkan peningkatan lanjut dalam inflasi global, mendorong Fed untuk mengambil pendekatan yang lebih agresif. Semua faktor ini memberi kelebihan kepada dolar AS.
Bank Pusat Eropah (ECB) telah menunjukkan minggu lalu bahawa ia terbuka untuk meneruskan pelonggaran dasar monetari, dengan kemungkinan menurunkan kadar faedah kepada tahap "neutral" sebanyak 2% menjelang musim panas. Terdapat kemungkinan kadar ini boleh jatuh lebih rendah lagi. Perbincangan tidak formal mengenai pengurangan kadar yang lebih besar sudah berlaku, dan seperti kata pepatah, "ada asap, ada api." Pendekatan ECB ini sangat berbeza dengan pendirian Fed. Walaupun inflasi meningkat di Zon Euro, ahli jawatankuasa dasar monetari ECB yakin bahawa mereka mampu "mengalahkan" kadar inflasi tinggi menjelang musim panas. ECB kelihatan optimis, atau hampir begitu, bahawa inflasi akan stabil sekitar 2% dan kekal di situ selama beberapa tahun. Jika jangkaan ini menjadi kenyataan, mungkin tiada keperluan untuk mengekalkan kadar faedah yang tinggi.
Pada pendapat kami, isu sebenar bukanlah inflasi tetapi keadaan ekonomi EU. Ekonomi Zon Euro pada dasarnya telah buntu selama dua tahun lepas, yang sepatutnya mendorong ECB fokus pada rangsangan pertumbuhan dan bukannya kebimbangan inflasi. Kami sebelum ini menyatakan bahawa kadar inflasi 2.4%—berbanding sasaran 2%—tidak akan menjadi masalah yang signifikan. ECB bergelut selama bertahun-tahun untuk menaikkan inflasi kepada 2%, namun dalam tempoh tersebut, ekonomi Zon Euro berjaya berkembang. Namun, kini, tanpa pertumbuhan ekonomi dan penurunan berterusan dalam pengeluaran industri, ECB seharusnya memberi keutamaan menyelesaikan cabaran ini. Oleh itu, ECB kemungkinan besar akan meneruskan dasar pelonggarannya, manakala Fed tidak mungkin mengambil langkah sama kerana ekonomi AS tidak menghadapi sebarang isu besar.
Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD sepanjang lima hari dagangan yang lalu, sehingga 20 Januari, adalah 72 pip, yang dikategorikan sebagai "purata." Kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak antara tahap 1.0199 dan 1.0343 pada hari Isnin. Saluran regresi linear yang lebih tinggi menunjuk ke arah bawah, menunjukkan kesinambungan aliran menurun global. Baru-baru ini, penunjuk CCI memasuki zon terlebih jual dua kali, membentuk dua divergensi kenaikan harga. Walau bagaimanapun, isyarat ini sekali lagi mencadangkan hanya pembetulan, yang mungkin sudah lengkap.
Tahap sokongan terdekat:
- S1: 1.0254
- S2: 1.0193
- S3: 1.0132
Tahap rintangan terdekat:
- R1: 1.0315
- R2: 1.0376
- R3: 1.0437
Cadangan Perdagangan:
Adalah mungkin bahawa pasangan EUR/USD akan meneruskan aliran menurunnya. Selama berbulan-bulan, kami secara konsisten meramalkan penurunan nilai euro dalam jangka masa sederhana. Kami sepenuhnya menyokong arah menurun keseluruhan dan yakin ia jauh dari selesai. Fed telah menghentikan pelonggaran dasar monetarinya, manakala ECB mempercepatkan pelonggaran. Akibatnya, dolar kini tidak mempunyai sebab jangka sederhana untuk merosot, kecuali pembetulan teknikal semata-mata.
Kedudukan jual kekal relevan, dengan sasaran pada 1.0199 dan 1.0193. Jika anda berdagang berdasarkan isyarat teknikal semata-mata, kedudukan beli boleh dipertimbangkan apabila harga melebihi purata bergerak, menyasarkan 1.0437. Namun, sebarang pertumbuhan pada ketika ini diklasifikasikan sebagai pembetulan.
Penerangan Ilustrasi:
Saluran Regresi Linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-dua saluran itu sejajar, ini menunjukkan aliran yang kuat.
Garis Purata Bergerak (tetapan: 20,0, lancar) menentukan aliran jangka pendek dan panduan arah perdagangan.
Tahap Murray bertindak sebagai tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
Tahap Volatiliti (garisan merah) mewakili julat harga yang mungkin bagi pasangan tersebut dalam tempoh 24 jam berikutnya berdasarkan bacaan volatiliti semasa.
Penunjuk CCI: Jika ia memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250), ini menandakan pembalikan aliran yang akan datang dalam arah bertentangan.
