Доллар продолжил слабеть, а его индекс DXY снижаться в минувший четверг. Участники рынка продолжали оценивать итоги завершившегося в среду заседания ФРС, по итогам которого процентная ставка осталась на уровне 5,50%, точнее в диапазоне 5,25% – 5,50%.
"Инфляция ослабла, но остается высокой, и FOMC по-прежнему твердо намерен вернуть инфляцию к целевому уровню 2%", - говорилось в сопутствующем заявлении. В то же время, прогнозы ФРС предположили «снижение ставки в 2024 году на 75 базисных пунктов от текущего уровня", в 2025 году – ещё четыре раза, а в 2026 году - три, после чего она будет составлять 2,00% – 2,25%.
Выступая на пресс-конференции после заседания, глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подчеркнул, что в руководстве американского ЦБ по-прежнему сосредоточены на вопросе, достаточно ли высоки ставки.
В то же время, по его словам, "маловероятно, что мы (в ФРС) будем повышать ставки дальше", а руководители ЦБ "думают и говорят о том, когда будет уместно снизить ставки". Джером Пауэлл также заявил, что текущий цикл ужесточения монетарной политики, вероятно, завершён, поскольку инфляция замедляется более стремительными темпами, чем ожидалось. Она достигнет целевого уровня 2,0% ближе к 2026 году, и до этого продолжит устойчиво снижаться.
*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX
При этом растет вероятность того, что другие крупнейшие мировые ЦБ, эмитирующие конкурирующие с долларом валюты не будут, по словам их руководителей, следовать примеру ФРС в вопросе скорого завершения цикла ужесточения монетарной политики и начала обратного процесса.
Так, председатель НБ Швейцарии Томас Джордан после решения банка оставить ставку без изменений на уровне 1,75%, отметил, что инфляционное давление немного снизилось, но добавил, что неопределенность все еще остается высокой. По его мнению, «инфляция, вероятно, будет расти в ближайшие месяцы».
Выступавшая в четверг на пресс-конференции глава Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила, что в руководстве банка "не обсуждали снижение ставок", не считают, что настало время ослаблять бдительность, что может выражаться в сохранении ставок на прежнем уровне.
Лагард также аргументировала свое мнение тем, что, по ее словам, "повышательные риски для инфляции включают геополитическую напряженность", «рыночные ставки находятся ниже уровня, заложенного в прогнозах ЦБ", а "данные по заработной плате не снижаются".
В ЕЦБ также ожидают, что «в 2024 году инфляция будет снижаться медленнее" и обещают, что будущие решения будут гарантировать, что процентные ставки будут оставаться на достаточно ограничительных уровнях до тех пор, пока это будет необходимо.
Руководители Банка Англии, заседание которого, так же как и заседание ЕЦБ, прошло в минувший четверг, оставили ставки на прежнем уровне, но в сопутствующем заявлении выразили намерение поддерживать ставки на высоких уровнях в течение "длительного периода времени", высказав опасения относительно устойчиво высокой инфляции в сфере услуг и заработной платы. По их мнению, "показатели устойчивости инфляции в Великобритании выше, чем в других крупных странах с развитой экономикой".
"Еще слишком рано начинать рассуждать о снижении ставок", - подтвердил вчера управляющий британского ЦБ Эндрю Бейли, отметив, что власти "не могут сказать, что процентные ставки достигли своего пика".
Рынки сочли комментарии глав НБШ, ЕЦБ, Банка Англии более жесткими, чем заявления руководителей ФРС. Это привело ко второй мощной волне распродаж доллара в четверг, а пары EUR/USD и GBP/USD преодолели за 2 минувших дня путь в более, чем 200 пунктов. Продолжится ли далее их рост и насколько? Вероятно, настолько насколько, в первую очередь, это позволит сделать американский доллар.
А он пока что продолжает оставаться под давлением после решения ФРС, которое усугубляется активным ростом на американском фондовом рынке, в то время как доходность американских гособлигаций продолжила активно снижаться и достигла вчера минимума с конца июля на отметке 3,885%.
Доллар все же получил вчера некоторую поддержку от опубликованных еженедельных данных по американскому рынку труда (число первичных заявок на получение пособия по безработице выросло на 202,0 тыс., меньше предыдущего значения в 221,0 тыс. и прогнозов в 220,0 тыс.) и данных по розничным продажам в США, которые неожиданно выросли в ноябре на +0,3% (против прогноза о снижении на -0,1% и предыдущего снижения на -0,2%). Однако, эта поддержка носила краткосрочный характер.
С технической же точки зрения индекс доллара (CFD #USDX в терминале МТ4) тестирует на пробой важный долгосрочный уровень поддержки 101.65. Дальнейшее снижение и пробой ключевых уровней поддержки 100.45, 100.00 выведут DXY в зону долгосрочного медвежьего рынка. Для возврата в зону среднесрочного бычьего рынка цене, для начла, необходимо будет закрепиться выше отметки 103.00.
+ открыть торговый счет в Instaforex
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
+ стать поставщиком сигналов или управляющим инвестиционным портфелем в Instaforex
