Top.Mail.Ru
empty
06.11.2024 21:47
Выборы без выбора. Доллар готовится к ФРС

«Мы поможем нашей стране исцелиться»! «Я буду бороться за каждого гражданина»! «Мы хотим иметь границы и безопасность»! «Мы собираемся погасить долги, снизить налоги»! «Нам нужна сильная, мощная армия»! «Мы вернули себе контроль над Сенатом»! «Придется закрыть границы»!

При желании таких популистских лозунгов, которые не устает генерировать новоиспеченный 47-й президент США, можно набрать еще не один десяток. И проблема в том, что в случае с Дональдом Трампом никто, по большому счету, не возьмется провести границу между реальностью и областью его фантазий. Но один (самый важный!) фактор все же понятен всем.

Так, как было раньше, уже не будет. Причем в глобальном смысле

Главы Евросоюза планируют в ближайшие дни собраться на неофициальный саммит, чтобы выработать какую-то стратегию дальнейших действий. И пока планы европейских лидеров напоминают лозунги того же Трампа. «Мы собираемся работать над созданием более единой, более сильной и более суверенной Европы», – заявил французский президент Эмманюэль Макрон после того, как поздравил своего американского коллегу с победой на выборах.

Но при этом все понимают, что победа Дональда Трампа – это очень плохой вариант не только для Европы, но и для Китая. Ведь он собирается ужесточить экономическую политику в отношении всех! Учитывая, что этот человек привык не сдерживать эмоции и часто нарушает правила этикета, можно ожидать, что выяснения отношений между Вашингтоном и европейскими лидерами он тоже проведет на повышенных тонах. Неприятно... Но деваться ЕС некуда, придется работать и поддерживать союзнические отношения с тем, кого выбрала Америка.

Хотя бывают ситуации, когда хорошего выбора нет и любой выбор будет плох. Возможно, ноябрь-2024 стал иллюстрацией именно такого сценария? Правда, процесс подсчета голосов в США является сложным, ведь в стране нет органа, который бы объявлял результаты выборов централизованно. То есть каждый штат считает голоса отдельно, а общую картину собирают американские медиа и новостные агентства. Как показали опросы, за Дональда Трампа голосовали:

  • женатые мужчины
  • белые избиратели без высшего образования
  • избиратели, которые исторически голосовали за демократов, – латиноамериканцы и молодые избиратели

В любом случае реальность такова, что Дональд Трамп почти наверняка уже может готовить чемоданы для переезда в Белый дом. Как заявил недавно Джеф Безос: «Реальность – вот чемпион. А те, кто борется с реальностью, проигрывают».

Как в этот раз проиграли демократы.

Но в президентской гонке есть еще один бесспорный победитель – доллар США

В ходе ее гринбек продемонстрировал самый масштабный рост с марта 2020 года. А 5 и 6 ноября цена американской валюты в моменте протестировала максимум 9 июня в области цены 105,19 пункта (график 1). Дополнительный импульс американской валюте придал резкий скачок доходности казначейских облигаций. Причем драйверами этого роста стали сразу несколько факторов «трампономики»:

  • поддержка высоких процентных ставок ФРС
  • снижение налогов
  • введение значительных тарифов на импорт

Как вытекает из заявлений Дональда Трампа, он намерен защищать рынок США. То есть будет соблюдать интересы американских нефтяников, газовиков, промышленников и, конечно, IT-сектора. Это, в том числе, предполагает борьбу с конкурентами (ЕС, Китаем, картелем ОПЕК) за рынки сбыта.

Например, ранее он заявлял о намерении ввести высокие тарифы на весь китайский импорт. А импортные пошлины по связанным с Китаем товарам из Мексики пригрозил поднять до 200%! Экономисты в случае реализации этой идеи предрекают «глобальную торговую войну», которая приведет к огромным потрясениям в американской, китайской и мировой экономиках.

Также действия Трампа 2.0 увеличат стоимость обслуживания долгов во всем мире. Что наряду с проблемами международной торговли притормозит глобальный ВВП. Доллару США в этом противостоянии отведено место прямо в авангарде. И ключевые посылы Дональда Трампа это подтверждают:

  • Америка прежде всего
  • сохранение доллара как мировой валюты
  • 100-процентные заградительные тарифы для стран, отказывающихся от расчетов в валюте США

Внутри страны эти меры приведут к инфляции и дефициту. А уже они способны замедлить темпы перехода Центробанка США к более низким ставкам. На этом фоне доллар может укрепиться на 7–8 процентов.

Но прежде чем Трамп сможет начать свой поход во славу Америки, пройдут еще 2,5 месяца. Ведь формально он заступит на пост только после инаугурации 20 января 2025 года. Так что главной мировой валюте придется подождать, прежде чем закрепиться на своем королевском троне. Новые уровни сопротивления, на которые стоит обратить внимание, располагаются по линиям:

  • 105,53 пункта (максимум от 11 апреля)
  • 105,89 (максимум от 2 мая)
  • 106,52 (максимум апреля и технический индикатор)
  • 107,00 в качестве долгосрочной цели

В случае развития медвежьего сценария в качестве уровне поддержки можно рассматривать уровни 104,63, 104,0 и 103,85 пункта.

А рынки пока переключаются на более близкие по времени события – решения ФРС США по ставке

Первое из них американский Центробанк озвучит уже 7 ноября в 22.00 по МСК (GMT +3:00). И скорее всего, будет принято решение о снижении базовой процентной ставки на 25 б. п. В таком случае она окажется на уровне 4,50–4,75 процента. Такого мнения придерживается большинство аналитиков и экспертов. И 99,1% рынка, если ориентироваться на данные инструмента CME FedWatch Tool (график 3).

Для такого шага в экономике США есть важные предпосылки:

  • индекс потребительских цен (CPI) замедлился шестой месяц подряд и показал рост на 2,4% (в августе – 2,5%)
  • октябрьские NonFarm Payrolls показали рост только на 12 тыс.
  • индекс деловой активности в секторе услуг ISM за октябрь оказался выдающимся – на уровне 56 пунктов (график 2)

Напомним, в сентябре ФРС уже понизила ставку на 50 б. п., причем впервые с марта 2020 года. И тогда это очень сильно удивило всех, так как от американского регулятора ожидалось более осторожное поведение. Кстати, прогноз CME FedWatch Tool на итоговое заседание 2024 года, которое завершится 18 декабря, выглядит аналогично (график 4). То есть рынки рассматривают вероятность снижения процентной ставки на 50 б. п. от текущего уровня в районе 68,4%. Для сравнения, во времена «до Трампа» аналогичный показатель держался в районе 80%.

Не исключено, что во время пресс-конференции в 22.30 по МСК (GMT +3:00) глава ФРС США Джером Пауэлл сделает какие-либо комментарии или объявит об изменениях в денежно-кредитной политике в связи с переменами в политическом поле страны. Кстати, чтобы обеспечить большую дистанцию между решением по ставке и выборами президента, заседание ФРС было перенесено на один день позже.

Согласно информации The Wall Street Journal, Джером Пауэлл все-таки постарается избежать комментариев по вопросам, связанным с последствиями президентских выборов в США. И дело не только в осторожности главы Центробанка. Ведь Дональд Трамп в своей предвыборной кампании наобещал много и многим:

  • стимулировать экономику США
  • улучшить условия жизни граждан
  • снизить налоги для бизнеса
  • поднять торговые пошлины
  • ослабить регулирования в финансовом и нефтегазовом секторах
  • бороться с нелегальной миграцией
  • повысить доступность жилья

Даже часть этих решений могут потребовать от ФРС США более жесткой монетарной политики. Эксперты предсказывают, что увеличение госрасходов и снижение налогов будут стимулировать спрос, который приведет к росту инфляции. А повышение пошлин на импорт повысит стоимость товаров. Миграционная политика Трампа также может оказать влияние на инфляцию в секторе услуг, тогда как депортация нелегальных мигрантов сократит рабочую силу на рынке труда США.

То есть ФРС США, возможно, будет вынуждена не просто снизить темпы сокращения ставки, а наоборот – перейти к ее повышению. Ну или хотя бы поставить все на паузу. Само собой, что доллар США, который отпраздновал победу Трампа дневным скачком цены на полтора процента, в таком случае получит новые стимулы для роста.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Светлана Радченко
© 2007-2025
Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

EUR/USD. На доллар надвигается цунами

Доллар США сталкивается с серьезными испытаниями: надежды на мирные переговоры между Россией и Украиной, данные по инфляции в США и торговые тарифы формируют смешанную картину для инвесторов. Доллар, ранее укрепившийся

Анна Зотова 16:57 2025-02-13 UTC+2

Иена снова в лузерах

В четверг японская валюта активно зализывает раны после вчерашнего громкого падения в паре с долларом. Однако несмотря на текущую коррекцию, многие эксперты предупреждают: потенциал для дальнейшего ослабления иены остается высоким

Алена Иванницкая 10:21 2025-02-13 UTC+2

Доллар: полет нормальный. Главное – удержать высоту

Американская валюта завершает неделю на мажорной ноте, демонстрируя уверенный рост. Весомую поддержку гринбеку в этом вопросе оказала текущая макростатистика из США. Теперь главное для USD – удержаться на плаву

Лариса Колесникова 08:03 2025-02-13 UTC+2

DXY. Трамп требует снижение ставок, несмотря на высокую инфляцию. Под чью дудку танцевать доллару?

Все что падает, рано или поздно вырастет. Сегодняшняя фундаментальная составляющая идет на пользу доллару, который подскочил к корзине конкурентов. Вопрос в том, удастся ли ему удержаться. Инфляция в США (ИПЦ)

Анна Зотова 16:32 2025-02-12 UTC+2

Акции Alibaba взлетели после новостей о сделке с Apple: что произошло на самом деле

Акции китайского технологического гиганта Alibaba подскочили на 5% в среду на премаркете США и на 8,5% в Гонконге после громкого объявления о сотрудничестве с Apple в сфере искусственного интеллекта. Компании

Екатерина Киселева 15:09 2025-02-12 UTC+2

Биткоин стремится в дамки

Первая криптовалюта набирает высоту, хотя эксперты считают восходящее движение ВТС неустойчивым. Тем не менее ведущий криптоактив старается удержаться на плаву и достичь новых вершин. Достижение биткоином этих целей происходит

Лариса Колесникова 09:23 2025-02-12 UTC+2

Интрига дня: как инфляция повлияет на доллар?

Американская валюта приостановила свое ралли, вызванное новостями о тарифах, поскольку трейдеры переключили внимание на главный макроотчет недели – данные по потребительской инфляции в США. Аналитики считают, что независимо от того

Алена Иванницкая 07:40 2025-02-12 UTC+2

Крупная ставка на нефть: почему Elliott Investment вкладывает $2,5 млрд в Phillips 66?

DuPont растет. Elliott Investment накапливает долю в Phillips 66 на 2,5 млрд долларов. Ожидается больше объявлений о тарифах Трампа. Джером Пауэлл сообщает, что не спешит снижать ставки. S&P 500 +0,03%

Глеб Франк 07:02 2025-02-12 UTC+2

EUR/USD. Евро готовит контрмеры

Обострение торговых отношений между США и ЕС остается ключевым фактором давления на евро. Возможно, еврозона станет главной жертвой взаимных тарифов Трампа. К тому же неопределенность в отношении дальнейшей политики

Анна Зотова 15:02 2025-02-11 UTC+2

Нефть растет, акции следуют за ней: в какие компании инвестировать?

Акции крупнейших нефтяных компаний снова пошли вверх. Exxon Mobil прибавила 1,4%, Chevron — 1,3%. Вместе с ними поднялись и другие представители отрасли: Occidental Petroleum (+1,6%) и APA Corporation (+3,1%). Основная

Ирина Максимова 11:46 2025-02-11 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.