Пара евро-доллар на всех парах несётся в область 5-й фигуры, сметая на своём пути все уровни поддержки. Сегодня, например, «пал» достаточно мощный ценовой барьер 1,0650, который соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме W1. Пара импульсно преодолела этот уровень и на данный момент торгуется у основания 6-й фигуры.
Учитывая силу нисходящего движения, можно не сомневаться в том, что продавцы вскоре приступят к штурму таргета 1,0590 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике), а в среднесрочной перспективе – 1,0530 (нижняя линия индикатора BB на таймфрейме MN). Если трейдеры возьмут и этот уровень, то на горизонте появится паритет, до которого останется всего несколько сот пунктов. Для сравнения можно сказать, что за последние 6 недель пара снизилась почти на 600 пунктов (300 из них – за последнюю неделю). После избрания Трампа чаша весов окончательно склонилась в пользу американской валюты, поэтому цель 1,0000 является не такой уж недосягаемой.
Рассуждая о причинах удорожания доллара, следует прежде всего отделить зёрна от плевел – есть общие причины, а есть, так сказать, непосредственные. Общий фундаментальный фон характеризуется ростом антирисковых настроений, благодаря чему безопасный доллар пользуется повышенным спросом. Финансовый мир нервничает в ожидании Трампаномики, реагируя также на заявления членов команды Трампа – в частности, Илона Маска, который призвал ослабить независимость ФРС (усилив одновременно влияние главы Белого дома на проведение монетарной политики).
Подобные призывы звучали и раньше, в период предвыборной кампании. Но сейчас эти слова воспринимаются совершенно иначе, так как они озвучиваются ближайшими советниками/соратниками избранного президента США, который 20 января станет хозяином Овального кабинета. Участники рынка, вероятно, впервые задались мыслью – «а что, если им действительно удастся реализовать задуманное?». Тем более что республиканцы ближайшие два года будут контролировать как Сенат, так и Палату представителей. На фоне таких размышлений растёт общая нервозность, а гринбек в качестве защитного инструмента набирает обороты по всему рынку. Индекс доллара США сегодня обновил 6-месячный максимум, обозначившись на отметке 105,83.
Другими словами, американская валюта растёт на ожиданиях эпохи «Трампа 2.0». Всевозможные эксперты и аналитики моделируют различные сценарии, но почти все из них сходятся в том, что политика 47-го президента США будет носить проинфляционный характер. Федрезерв, в свою очередь, будет вынужден реагировать на вызовы соответствующим образом – даже если глава Белого дома будет в приказном тоне требовать снижать ставку или держать ее на текущем уровне.
К слову, после избрания Трампа глава ФРС уже начал готовить почву к возможной паузе, заявив о том, что снижение процентной ставки в декабре находится под вопросом. Это первый тревожный «звоночек», который свидетельствует о том, что Федрезерв также готовится к эпохе «Трампа 2.0».
Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность паузы на декабрьском заседании сейчас составляет 36%. До президентских выборов данная вероятность оценивалась рынком в 10-15%. Если отчёты по росту CPI и PPI отразят ускорение инфляции в октябре (соответствующие релизы будут опубликованы в США 13 и 14 ноября соответственно), шансы на сохранение статус-кво в декабре возрастут примерно до 50%.
На фоне общей нервозности, связанной с избранием Трампа, сам Трамп лишь подливает масла в огонь, «сливая» в СМИ информацию о своих кадровых решениях. Например, сегодня сразу несколько американских СМИ (The Wall Street Journal, New York Times, CBS и CNN) сообщили о том, что должность государственного секретаря займет Марко Рубио (сенатор от штата Флорида), а должность советника по национальной безопасности – Майкл Уолтц (сейчас он является членом Палаты представителей).
Госсекретарь отвечает за внешнюю политику и международные отношения США, как и советник по вопросам нацбезопасности (должность исторически является очень влиятельной в Штатах). Можно сказать, что это ключевые посты в сфере внешней политики, поэтому рынок с тревогой воспринял новость о том, что их займут Рубио и Уолтц.
Майкл Уолтц является сторонником «ястребиной политики» по отношению к КНР, рассматривая Китай как «экзистенциальную угрозу» Вашингтону. В частности, он был автором законопроекта, направленного на снижение зависимости Штатов от китайских полезных ископаемых. Кроме того, он выступал в защиту американских колледжей и университетов от «китайской шпионской деятельности».
Марко Рубио также считается одним из самых «ястребиных» кандидатов на пост госсекретаря США. По мнению многих экспертов, он будет проводить очень жесткую политику в отношении Китая и Ирана (например, журналисты Financial Times в заголовке назвали Рубио «главным ястребом против Пекина»).
Если Рубио и Уолтц действительно будут отвечать за внешнеполитические вопросы в новой администрации (то есть если подтвердится инсайдерская информация), значит Трамп будет реализовывать максимально жесткий подход в отношении КНР. Возможно, чтобы впоследствии выйти на сделку с Пекином – но это будет потом, после «горячей стадии» торговой войны.
Неудивительно, что на фоне подобных перспектив на рынке усиливаются антирисковые настроения, благодаря которым безопасный доллар пользуется повышенным спросом.
Таким образом, пара eur/usd сохраняет потенциал для дальнейшего снижения. Коррекционные откаты целесообразно использовать для открытия коротких позиций. Ближайшая цель – 1,0590 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике). Основная цель – 1,0530 (нижняя линия индикатора BB на таймфрейме MN).
