Доллар США резко упал по отношению к большинству основных валют в понедельник на фоне ожиданий, что тарифные планы избранного президента США Дональда Трампа не будут столь масштабными и не приведут к росту инфляции, как первоначально опасались.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США свела на нет более ранний рост после того в статье Washington Post появилось сообщение о том, что помощники Трампа изучают тарифный план, который охватывает только критически важный импорт. На этом фоне евро в моменте вырос более чем на 1% по отношению к американской валюте, как и британский фунт. Это является самым большим ростом с августа.

Если помощники Трампа действительно рассматривают возможность разработки тарифных ограничений, которые будут сосредоточены исключительно на критически важных импортных товарах, то этот подход можно действительно рассматривать, как защиту ключевых отраслей американской экономики, таких как производство полупроводников, фармацевтика и оборонная промышленность. Основная цель новой администрации — снизить зависимость США от иностранных поставщиков и укрепить национальную безопасность. Предлагаемый план может включать введение повышенных тарифов на товары, которые считаются стратегически важными, но при этом сохранить низкие или нулевые пошлины на остальной импорт. Это позволит избежать резкого роста цен для потребителей и минимизировать негативное влияние на экономику, чего как раз опасались инвесторы в конце прошлого года.

В конце прошлого года доллар сильно выиграл от ожиданий, что Трамп обложит основных торговых партнеров США, навредив таким валютам, как юань и евро. Но тарифная программа, охватывающая только ключевые секторы, такие как цепочка поставок оборонной промышленности, окажет меньшее влияние на мировую экономику и инфляционное давление в США, чем программа, охватывающая более широкий спектр импорта. Это говорит о том, что у доллара есть пространство для дальнейшего ослабления.

Угрозы Трампа ввести торговые пошлины стали главной темой обсуждений среди инвесторов и политиков с момента его победы на выборах в ноябре. Широкая тарифная программа может нанести ущерб мировому экономическому росту и спровоцировать рост потребительских цен, особенно в случае ответных мер со стороны других стран.
Если более мягкие планы действительно подтвердятся, они могут помочь восстановиться настроению к риску и оказать давление на доллар США. Укрепление мнения о том, что администрация Трампа будет очень осторожна, чтобы не раздувать инфляционные риски агрессивными всеобъемлющими тарифами, будет также способствовать росту спроса на рисковые активы, так как все это поможет Федеральной резервной системы с дальнейшим смягчением денежно-кредитной политики.

В отчете также говорится, что Трамп обдумывает так называемую универсальную тарифную программу, которая будет применяться ко всем странам.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0430. Только это позволит нацелиться на тест 1.0460. Уже оттуда можно забраться на 1.0460, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0500. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0380 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0335, либо открывать длинные позиции от 1.0300.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2560. Только это позволит нацелиться на 1.2605 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2640, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2665. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2510. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2460 с перспективой выхода на 1.2415.