Top.Mail.Ru
empty
28.01.2025 14:20
DXY. Доллар на грани разворота

Аналитики Morgan Stanley рекомендовали сокращать позиции в американской валюте по отношению к европейской, британской и японской. Одновременно они советуют приобретать государственные облигации США. Такой подход обоснован ожиданиями, что доходность американских бондов уже достигла своего пика и в дальнейшем пойдет вниз, а вместе с ней снизится и интерес к доллару.

На данный момент доллар демонстрирует краткосрочное укрепление, поскольку участники рынка реагируют на сообщения о возможном введении США всеобщего тарифного барьера. Тем не менее эксперты предполагают, что эта мера не окажет долгосрочного стимулирующего влияния на американскую валюту, поскольку положительные факторы во многом уже учтены в рыночных котировках.

Пик доходности облигаций и вершина доллара

Одним из ключевых факторов, поддерживавших доллар в последние месяцы, стала повышенная доходность американских облигаций. Она начала расти еще в октябре 2024 года: тогда макроэкономическая статистика США начала удивлять позитивными результатами, указывая на ослабление дефляционных тенденций и повышение вероятности ускорения инфляции.

Дополнительным катализатором послужили результаты президентских выборов в ноябре, которые, по мнению многих участников рынка, усилили инфляционные ожидания.

Однако сейчас эксперты считают, что этот фактор постепенно теряет силу: накопленная премия за риск и последние данные по инфляции указывают на ее замедление. В результате доходность государственных облигаций, скорее всего, начнет снижаться в перспективе.

Если это произойдет, доллар может потерять часть своих преимуществ и откатиться с достигнутых высот.

Техническая картина

Сегодня индекс доллара США подскочил почти до 108,00 на тарифной политике Трампа. В последнее время DXY колеблется в узком диапазоне, отражая относительно сбалансированное соотношение спроса и предложения на американскую валюту.

Общий восходящий импульс, сформировавшийся ранее, выглядит ослабленным, что указывает на повышенную вероятность краткосрочной консолидации или умеренной коррекции вниз.

Ближайшая зона поддержки находится в районе 102,70–103,00, где ранее наблюдался локальный минимум. При прорыве этой области индекс может протестировать следующую цель в районе 101,80–102,00.

Зона краткосрочного сопротивления находится около 104,50–104,70, где индекс неоднократно сталкивался с фиксацией прибыли. Успешное закрепление выше уровня 105,00 может вернуть DXY к восходящему сценарию и открыть путь к повторному тестированию зоны 105,80–106,00.

Скользящие средние (MA) на дневном графике остаются относительно близко друг к другу, что свидетельствует о некоторой неопределенности. Короткие и средние MA (например, 20-дневная и 50-дневная) в данный момент практически совпадают, указывая на возможную переходную фазу.

Индикатор RSI (14) колеблется у нейтральной отметки 50–55, не подавая четкого сигнала ни о перекупленности, ни о перепроданности рынка. При снижении ниже 45 можно ожидать более отчетливой коррекции индекса.

MACD (12, 26, 9) остается в зоне чуть выше нулевой линии, однако гистограмма начала сокращаться. Это может говорить об ослаблении восходящего импульса и вероятном смещении в сторону боковой торговли.

Потенциал фунта и евро

Внимание инвесторов привлекает текущая ситуация с британской валютой, где продолжают расти короткие позиции. Нередко резкое накопление шортов предшествует возможному развороту.

При появлении позитивных новостей и частичном закрытии коротких позиций может произойти отскок. Дополнительную поддержку фунту может оказать вероятное снижение доходности в США, поскольку динамика британской валюты нередко движется в направлении, противоположном ставкам по американским облигациям. Аналитики прогнозируют возможный рост пары GBP/USD до отметки 1,2700.

Аналогичные процессы могут произойти и в отношении EUR/USD. Эксперты считают, что курс евро может вырасти до 1,0700–1,0800 благодаря потолку доходности американских бумаг и восстановлению доверия к европейской валюте.

При этом ключевым фактором по-прежнему остается связь между рынком облигаций и ожиданиями инвесторов в отношении инфляции и монетарной политики в США.

Заседание ФРС

Вероятность изменения ключевой ставки практически равна нулю. Ожидается, что она останется в диапазоне 4,25–4,50%. Весьма интригующим остается вопрос о реакции главы регулятора на призыв высшего должностного лица смягчить денежно-кредитную политику.

Поскольку ставка, по общему мнению, останется без изменений, регулятор может оказаться в эпицентре политических разногласий. При этом для участников финансовых рынков важны не только сами решения, но и то, как на них отреагирует высшее руководство

Дополнительное внимание привлекает отчет по инфляции, который выйдет в пятницу и, по прогнозам, покажет рост месячного показателя в пределах 0,2%. Годовая инфляция, предположительно, сохранится на уровне около 2,8%.

В такой ситуации регулятор может оправдать осторожную политику, сославшись на устойчивость рынка труда и сохраняющуюся неопределенность в экономической политике после смены администрации.

Срок полномочий главы ФРС истекает нескоро, что дает ему определенную независимость от политического давления. Тем не менее любые ответные заявления со стороны высшего руководства могут привести к нежелательным колебаниям настроений инвесторов.

Смена ориентиров на активы-убежища может ослабить фондовые индексы, причем в большей степени пострадают циклические бумаги. Таким образом, ключевым фактором волатильности, связанной с заседанием регулятора, остается реакция политической верхушки на его решения.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Анна Зотова
© 2007-2025
Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Торговые войны возвращаются: как трейдерам извлечь выгоду из рыночного хаоса

В начале февраля фондовый рынок США оказался под давлением после введения новых тарифов на импорт со стороны президента Дональда Трампа. Решение обложить пошлинами товары из ключевых торговых партнеров вызвало волну

Екатерина Киселева 16:25 2025-02-03 UTC+2

EUR/USD. Тарифы к ЕС усилят негативный тренд евро

Евро продолжает терять позиции по отношению к доллару США, приближаясь к минимальным уровням 2025 года. Пара EUR/USD торгуется в районе 1,0250, отражая реакцию рынков на последние заявления президента США Дональда

Анна Зотова 16:19 2025-02-03 UTC+2

Nvidia и рынок восстанавливаются: что это значит для трейдеров?

В начале недели американский рынок испытал резкое падение. Инвесторы начали массово продавать акции технологических компаний после появления DeepSeek — нового инструмента искусственного интеллекта от китайского стартапа. Nvidia стала главной жертвой

Екатерина Киселева 12:46 2025-02-03 UTC+2

Прорыв Alibaba в ИИ может поднять стоимость акций: анализ и перспективы

Компания Alibaba представила обновленную модель искусственного интеллекта Qwen 2.5, которая, по заявлению разработчиков, превзошла решения OpenAI и Meta. Запуск состоялся в первый день лунного Нового года, когда большинство китайских компаний

Екатерина Киселева 12:44 2025-02-03 UTC+2

Китайский стартап бросил вызов Nvidia: какие возможности открываются для трейдеров?

На этой неделе акции Nvidia (NVDA) привлекли повышенное внимание инвесторов после резкого падения их стоимости. В понедельник бумаги компании подешевели на 9,2%, а Филадельфийский индекс полупроводников снизился на 17%

Екатерина Киселева 12:19 2025-02-03 UTC+2

Акции компаний ИИ растут: почему сейчас подходящий момент для инвестиций?

Искусственный интеллект снова в центре внимания. На прошлой неделе акции компаний, связанных с этой отраслью, резко подорожали. Поводом стало партнерство OpenAI с Oracle и SoftBank, которое предполагает огромные инвестиции

Екатерина Киселева 11:29 2025-02-03 UTC+2

Новая реальность: тарифная война Трампа обрушивает акции и валюты

Азиатские акции, фьючерсы США и Европы падают, так как Канада и Мексика принимают ответные меры. Трамп вводит 25% тарифы для Канады и Мексики; 10% пошлины для Китая. Канада и Мексика

Глеб Франк 08:57 2025-02-03 UTC+2

Трамп ударил тарифами и разогнал курс доллара

В понедельник утром американская валюта подскочила по всем фронтам, получив мощную поддержку от тарифной политики президента США Трампа. Разбираемся, как новые пошлины изменят расклад сил на валютном рынке и чего

Алена Иванницкая 07:59 2025-02-03 UTC+2

«Бычий» цикл биткоина может завершиться?

По оценкам аналитиков, в ближайшее время текущий «бычий» цикл первой криптовалюты может закончиться. Причина – тарифная политика президента США Дональда Трампа, которая негативно повлияла на цифровые активы. Негативные настроения

Лариса Колесникова 07:55 2025-02-03 UTC+2

Газ, нефть и геополитика: европейский рынок делает вдох, а Япония стремится угодить Трампу

На минувшей пятничной европейской сессии котировки фьючерсов на природный газ приятно удивили трейдеров своим ростом. Так, на Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на природный газ с поставкой в марте торгуются

Наталья Андреева 15:57 2025-01-31 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.