A incapacidade do Bitcoin de superar a marca psicologicamente significativa de $100.000 foi recebida com resiliência pelos touros do par BTC/USD. Eles mantêm a crença de que "se não hoje, amanhã esse nível cederá!" No entanto, a importância dessa falha não pode ser ignorada. Em 2024, o ativo digital viu um aumento devido à forte demanda por ETFs e à antecipação de iniciativas no setor cripto por parte de Donald Trump. Contudo, sem os ralis simultâneos nos índices de ações dos EUA, o desempenho do Bitcoin provavelmente teria sido muito menos impressionante. Com o S&P 500 enfrentando agora uma potencial correção, o Bitcoin começa a mostrar sinais de fraqueza.

No ano passado, a economia dos EUA surpreendeu muitos com sua resiliência diante do aperto monetário mais agressivo do Federal Reserve em décadas (2022–2023). No entanto, em 2025, parece ter alcançado seus limites. Mais estímulos fiscais de Trump poderiam aumentar o risco de inflação. Não surpreendentemente, os títulos do Tesouro estão sendo vendidos, o que eleva os rendimentos, empurra o S&P 500 para baixo e leva a saídas de capital de ETFs focados em Bitcoin. Em 8 de janeiro, os ETFs de Bitcoin registraram saídas de $83 milhões, marcando seu segundo pior dia na história.

Tendências de fluxo de capital em ETFs de Bitcoin

Os investidores estão cada vez mais atentos à diminuição do apetite global por risco. Apenas alguns dias após o início do novo ano, o mercado já enfrentou eventos significativos, como os ataques terroristas em Nova Orleans e Las Vegas, disputas tarifárias envolvendo Donald Trump e a ameaça iminente de uma crise de dívida na Grã-Bretanha. Com o fluxo de capital se afastando de ativos de risco, o Bitcoin também foi impactado.

Entre os entusiastas das criptomoedas, há destaque para a redução dos prêmios entre a Coinbase, sediada nos EUA, e a Binance, da China, o que está sendo interpretado como um sinal de maior interesse por ativos digitais no mercado americano.

Tendências de spread de preço em diferentes bolsas de criptomoedas

Ainda persiste alguma esperança de que uma liderança regulatória mais favorável impulsione a criptomoeda e promova a integração de tokens ao sistema bancário. Contudo, os entusiastas do Bitcoin parecem esperar algo além disso. Essa decepção se reflete na reversão de posições compradas e na realização de lucros.

Do ponto de vista técnico, o gráfico diário do par BTC/USD indica a formação de um padrão de reversão 1-2-3. Um rompimento abaixo da mínima local em US$ 91.400 (Ponto 2) ou a incapacidade dos touros de elevar os preços novamente acima das médias móveis e do nível de pivô em US$ 97.600 podem servir como gatilhos para vendas.