Top.Mail.Ru
empty
21.08.2024 10:15
Золото течет на Запад

Меняются времена, меняются взгляды. Когда-то цифра $2500 за унцию золота казалась заоблачной. Сейчас срочный рынок активно делает ставки, что драгметалл сможет взлететь к $3000. Слитки весом около 40 унций впервые в истории стоят дороже $1 млн, и похоже, это еще не предел. Такого высокого спроса на золото давно не приходилось видеть. И не только на Востоке.

Если в 2022-2023 на фоне ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, роста доходности казначейских облигаций и укрепления доллара США котировки XAU/USD шли на север благодаря дедолларизации, геополитике, активным покупкам со стороны центробанков и повышенному аппетиту со стороны Китая и Индии, то в 2024-2025 все изменилось. Теперь уже не Азия, а Северная Америка и Европа диктуют свои правила на рынке драгметалла.

Золото восстанавливает потерянные в прошлые годы корреляции с доходностью казначейских облигаций и долларом США. И ставки по долговым бумагам, и «американец» падают из-за ожиданий агрессивного ослабления денежно-кредитной политики ФРС. Деривативы прогнозируют, что в 2024 ставка по федеральным фондам рухнет на 100 б.п., до 4,5%, в 2025 – еще на 100 б.п., до 3,5%. Циклы монетарной экспансии всегда создавали благоприятный фон для ралли XAU/USD.

Динамика золота и доходности облигаций США

Изображение больше не актуально

Неудивительно, что спекулянты нарастили чистые лонги по драгметаллу до максимальных отметок за более чем четыре года, а запасы ETF выросли в июне и июле после долгих месяцев оттока капитала из специализированных биржевых фондов.

По сути, Запад подхватил у Востока падающее знамя. Действительно, резкое сокращение китайского импорта в июне-июле, прекращение покупок золота со стороны Народного банка Поднебесной и более низкие цены в Шанхае по сравнению с Лондоном свидетельствуют, что спрос в Азии начинает угасать. Цены кусаются.

Динамика запасов специализированных биржевых фондов, ориентированных на золото

Изображение больше не актуально

Какие проблемы могут возникнуть у XAU/USD? Рецессия в экономике США? Как показали события начала августа, страхи по поводу спада действительно заставили драгметалл падать. Однако это была мгновенная реакция на резкий обвал американских фондовых индексов. Инвесторы извлекали золото из портфелей, чтобы поддержать маржинальные требования по акциям. Фактически рецессия благоприятна для XAU/USD. На ее фоне ФРС, как правило, резко снижает ставки, доходность казначейских облигаций и доллар США падают.

Изображение больше не актуально

Ни жесткая, ни мягкая посадка американской экономики не страшны драгметаллу. ВВП все равно замедляется, у Штатов уже нет прежнего преимущества перед другими странами, их валюта слабеет.

Технически на дневном графике золота имеет место борьба за пивот-уровень $2515 за унцию. Если он останется за «быками», продолжим держать и наращивать сформированные от $2408 лонги с таргетом на $2570. Локальная победа «медведей» даст возможность купить драгметалла на откате к $2480 за унцию.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Обзор пары GBP/USD. 28 марта. Не успел фунт упасть, как снова вырос.

Валютная пара GBP/USD в четверг вновь торговалась с повышением, хотя несколько дней назад началось некое подобие нисходящей коррекции. Рынок даже отработал слабый отчет по британской инфляции и сильный по заказам

Станислав Полянский 02:49 2025-03-28 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 28 марта. Дональд Трамп любит делать сюрпризы.

Валютная пара EUR/USD в течение четверга сохранила нисходящий уклон движения, но в течение дня торговалась с повышением. Волатильность опять была низкой, что говорит о низкой активности трейдеров на рынке. Однако

Станислав Полянский 02:47 2025-03-28 UTC+2

Евросоюз готовит ответ Трампу

Сегодня ночью стало известно о новых тарифах от американского президента. Я уже давно использую выражение «от американского президента», так как до Дональда Трампа никто в Америке и не думал начинать

Александр Днепровский 19:52 2025-03-27 UTC+2

Американская экономика не хочет соответствовать ожиданиям

От американской экономики экономисты и участники рынка ждут рецессии уже два года. История началась еще в 2024 году, когда рынок сначала ожидал начала цикла смягчения денежно-кредитной политики, а затем начал

Александр Днепровский 19:17 2025-03-27 UTC+2

EUR/USD. Трамп снова отправил доллар в нокдаун

Пара eur/usd корректируется, реагируя на последние заявления Дональда Трампа, который снова «раскопал топор тарифной войны». Примечательно, что изначально гринбек положительно отреагировал на слова главы Белого дома – индекс доллара

Ирина Манзенко 18:07 2025-03-27 UTC+2

Евро собирает коалицию

Разделяй и властвуй. Дональд Трамп пригрозил Евросоюзу и Канаде гораздо большими тарифами, чем они могли себе вообразить, в случае объедения усилий Брюсселя и Оттавы по нанесению вреда экономике США. Дескать

Игорь Ковалев 13:41 2025-03-27 UTC+2

XAU/USD: цена стремительно растет

XAU/USD: преобладает сильный бычий импульс, который ограничивает возможности продавцов и перспективность коротких позиций. В текущей ситуации в золото стоит входить только в лонг, желательно, конечно, на откате к уровням поддержки

Юрий Толин 11:49 2025-03-27 UTC+2

USD/JPY. Иена дешевеет в ожидании отчёта по росту TCPI

Пара usd/jpy сохраняет потенциал дальнейшего роста. Отчёт по росту TCPI, который будет опубликован в пятницу, либо усилит северный тренд, либо спровоцирует южный откат, позволив покупателям открыть лонги по более выгодной

Ирина Манзенко 11:23 2025-03-27 UTC+2

Золото знает рецепт победы

Золото не было фаворитом после победы Дональда Трампа на ноябрьских выборах. Более того, оно отступило после того, как стало известно о красной волне и скором возвращении республиканца в Белый

Игорь Ковалев 10:44 2025-03-27 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Торговая напряженность стимулирует спрос на безопасные активы

Золото сохраняет свой внутридневной прирост, находясь вблизи недельного максимума, в области $3036. Это связано с несколькими факторами, включая неопределенность в торговой политике США и её влияния на мировую экономику

Ирина Янина 10:18 2025-03-27 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.