РБА во вторник оставил процентную ставку на уровне 4,35%, как и прогнозировалось. Никаких изменений в руководство вперед внесено не было, в сопроводительном заявлении по-прежнему говорилось, что Совет будет сохранять бдительность в отношении рисков повышения инфляции и не исключает ничего. Однако рынок отреагировал на комментарий главы РБА Буллока на пресс-конференции о том, что Совет не обсуждал повышение ставки явно, и это привело к краткосрочному снижению AUD, с которым тот быстро справился.

Ежемесячный индикатор инфляции вырос в августе на 2.7% г/г, это существенно ниже июля и ниже прогноза (3,5% и 2,8% соответственно), и если снижение инфляции получит подтверждение в квартальных данных, то РБА, со всей очевидностью, приступит к снижению ставки.

Как будут меняться прогнозы по ставке РБА, станет ясно в ближайшие дни, но в целом для австралийского доллара ситуация складывается благоприятно. Явно растет спрос на риск, идут вверх цены на сырье, да еще и Китай объявил о запуске набора мероприятий по смягчению политики, включая снижение ставки обратного РЕПО на 7 дней на 20 базисных пунктов, до 1,5%, снижение ставки по годовому кредитованию на 30 базисных пунктов, до 2,0%, снижение нормы обязательных резервов банков (RRR) на 50 базисных пунктов, высвобождение 1 триллиона юаней ликвидности для банковского сектора, снижение существующих ставок по ипотеке примерно на 50 п. Для фондового рынка Народный банк Китая предоставит не менее 800 миллиардов юаней поддержки ликвидности.

Эти меры, как ожидается, поддержат рост экономики Китая, что является позитивным сигналом и для Австралии.

Что касается общерыночных драйверов, то показатель доверия потребителей в США от Conference Board показал самое большое падение за три года, с пересмотренных в сторону повышения 105,6 в августе до 98,7 в сентябре, что значительно ниже ожидаемого уровня 104. Резко ухудшается ситуация на рынке труда, после выхода данный рынок фьючерсов видит 40 пунктов снижения на следующем заседании FOMC и 79 базисных пунктов за последние два заседания в этом году. То есть вероятность двух снижений по 50п. до конца года стала заметно выше. Это сильный удар по доллару США, который под влиянием данных может продолжать ослабление из-за опасений прихода рецессии и необходимости ФРС снижать ставку еще быстрее.

Чистая спекулятивная короткая позиция по AUD увеличилась за отчетную неделю на 1,777 млрд, до -2.711 млрд, расчетная цена удержалась выше долгосрочной средней.

AUD/USD тестирует зону сопротивления 0.6850/70, которую мы неделей ранее обозначили в качестве основной цели. Стремительный рост во второй половине сентября увеличивает шансы на коррекцию, однако фундаментальных оснований для разворота совсем немного. Поддержка 0,6827, при откате покупки могут возобновиться, в качестве цели видим зону сопротивления 0.7535/55.