Análisis del par EUR/USD 5M.

El par de divisas EUR/USD volvió a mostrar el viernes un movimiento bajista bastante fuerte, que estaba totalmente justificado y era lógico. El viernes se publicaron en Estados Unidos las nóminas no agrícolas, la tasa de desempleo y los salarios medios. Por lo tanto, deberíamos haber esperado inicialmente una fuerte reacción del mercado, ya que en las circunstancias actuales estos son casi los eventos más importantes para el mercado de divisas. Recordemos que la Fed empezó a flexibilizar la política monetaria no sólo porque la inflación empezó a acercarse al 2%, sino también porque el mercado laboral empezó a «enfriarse» demasiado rápido. Así pues, si el viernes se conocieran nuevos resultados insatisfactorios, la divisa estadounidense podría volver muy rápidamente al abismo del que tanto le había costado salir.

Sin embargo, es demasiado pronto para abrir el champán sobre el inicio de la tendencia «dólar». Esta semana se publicará el informe sobre la inflación en Estados Unidos, y la probabilidad de una bajada de las tasas del 0,5% en noviembre alcanza ya casi el 100%. Así pues, una nueva caída de la inflación por debajo de las previsiones podría desencadenar una caída del dólar. Advertimos de que el mercado podría haber calculado ya «de antemano» todo o casi todo el ciclo de flexibilización monetaria, pero la tendencia alcista podría persistir durante algún tiempo debido a la inercia.

El viernes sólo se formó una señal de trading. Al inicio de la sesión americana, el precio bajó unos 60 pips en 5 minutos, superando el nivel de 1,1006. La fijación por debajo del nivel psicológico de $1,10 es muy importante para las perspectivas del dólar, pero sólo fue posible entrar en una operación de venta mediante una orden pendiente. El precio no logró alcanzar el objetivo más cercano de 1,0935, pero la caída puede continuar hoy en la sesión europea.

Informe COT:

El último informe COT es del 1 de octubre. La ilustración anterior muestra perfectamente que la posición neta de los operadores no comerciales sigue siendo alcista durante mucho tiempo. El intento de los osos de situarse en su zona de superioridad fracasó estrepitosamente. La posición neta de los operadores no comerciales (línea roja) disminuyó en el segundo semestre de 2023 y el primer semestre de 2024, mientras que la de los operadores comerciales (línea azul) aumentó. En este momento, los operadores profesionales vuelven a acumular posiciones largas.

Seguimos sin ver factores fundamentales para el fortalecimiento del euro, y el análisis técnico nos dice que el precio está en zona de consolidación, es decir, en flat. El marco temporal semanal muestra que desde diciembre de 2022(!!!) el par se mueve entre los niveles de 1,0448 y 1,1274. Es decir, hemos pasado de un flat de 7 meses a un flat de 18 meses.

En este momento las líneas roja y azul se alejan una de otra, lo que indica la acumulación de posiciones Largas en el euro. Sin embargo, dentro del flat, estos cambios no pueden ser la base de conclusiones a largo plazo. Durante la última semana de referencia, el número de posiciones largas en el grupo no comercial disminuyó en 9,5 mil, mientras que el número de posiciones cortas aumentó en 6,8 mil. En consecuencia, la posición neta disminuyó en 16,3 miles. El potencial bajista de la divisa europea sigue siendo muy bueno.

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Análisis del par EUR/USD 1H.

En el marco temporal de una hora, el par todavía tiene posibilidades reales de terminar la tendencia alcista sin fundamento, que ha durado 2 años. No tiene sentido siquiera hablar de motivos fundamentales y macroeconómicos para una posible nueva caída del dólar, simplemente no existen. El análisis técnico también se ha decantado a favor de la dirección sur. Por supuesto, la tendencia alcista de dos años aún puede continuar durante algún tiempo por inercia, pero a medio plazo no esperamos otra cosa que una caída.

Para el 7 de octubre destacamos los siguientes niveles de negociación: 1,0658-1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935, 1,1006, 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, así como las líneas Senkou Span B (1,1141) y Kijun-sen (1,1049). Las líneas del indicador Ishimoku pueden moverse durante el día, lo que debe tenerse en cuenta a la hora de determinar las señales de trading. No olvide colocar una orden Stop Loss en el punto de equilibrio si el precio se ha movido en la dirección correcta durante 15 pips. Esto le protegerá de posibles pérdidas si la señal resulta ser falsa.

El lunes, la Unión Europea publicará el informe de ventas minoristas, y este es el único evento más o menos importante del día. Es poco probable que este informe provoque una fuerte reacción. Es mucho más probable que los operadores europeos y las plataformas también quieran trabajar con las estadísticas estadounidenses del viernes.

Explicación de las ilustraciones:

Niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support): líneas rojas gruesas en torno a las cuales puede finalizar el movimiento. No son fuentes de señales de trading.

Líneas Kijun-Sen y Senkou Span B - líneas del indicador Ishimoku, transferidas desde el marco temporal de 4 horas al marco temporal de una hora. Son líneas fuertes.

Niveles extremos - las líneas rojas finas, de las cuales el precio rebotó antes. Son fuentes de señales de trading.

Líneas amarillas - líneas de tendencia, canales de tendencia y otros patrones técnicos.

Indicador 1 en los gráficos COT: tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.