Análisis del par EUR/USD 5M.

El par de divisas EUR/USD continuó su caída casi libre el martes. Creemos que la naturaleza del movimiento actual es muy simbólico y refleja el estado de ánimo del mercado con mucha precisión. Después de todo, ¿qué es la caída diaria del euro? Es la venta diaria del euro por parte de los participantes en el mercado. Resulta que el euro se está vendiendo de forma intermitente, igual que se vendió la divisa estadounidense en el pasado. Hemos advertido en repetidas ocasiones que el euro está sobrecomprado y excesivamente caro. Hemos advertido que no es del todo lógico comprar el euro sólo porque todo el mundo lo hace. Y hemos advertido de que llegaría un momento en que el euro caería todos los días, del mismo modo que antes subía. Y advirtimos que el euro podría empezar a caer después del 18 de septiembre, cuando la Reserva Federal empiece oficialmente a flexibilizar su política monetaria. Todo porque el mercado llevaba 2 años pensando en la futura bajada de las tasas de la Fed, y cuando empezó, ya no había factores para la venta del dólar.

Por lo tanto, ahora vemos que la divisa europea cae todos los días. Es más, puede que continúe durante mucho tiempo. Ya hoy el BCE anunciará los resultados de la reunión, y nadie duda de que se bajarán las tasas por tercera vez consecutiva. Es más fuerte que la de la Fed. ¡Pero el mercado funcionaba sólo con la bajada de las tasas de la Fed! Así que ahora trabajará sobre la bajada de las tasas del BCE, que se mantuvo más baja durante todo el ciclo de «halcón».

A pesar de la caída diaria del par, es extremadamente difícil calcular los movimientos en los marcos temporales inferiores debido a la baja volatilidad. Por lo tanto, las operaciones deberían mantenerse durante unos días o negociarse en los marcos temporales superiores. Los movimientos actuales son demasiado débiles para operar intradía. La mayor parte del día es flat, después de lo cual el par toma un rumbo sur durante unas horas.

Informe COT:

El último informe COT es del 1 de octubre. La ilustración anterior muestra perfectamente que la posición neta de los operadores no comerciales sigue siendo alcista durante mucho tiempo. El intento de los osos de situarse en su zona de superioridad fracasó estrepitosamente. La posición neta de los operadores no comerciales (línea roja) disminuyó en el segundo semestre de 2023 y el primer semestre de 2024, mientras que la de los operadores comerciales (línea azul) aumentó. En este momento, los operadores profesionales vuelven a acumular posiciones largas.

Seguimos sin ver factores fundamentales para el fortalecimiento del euro, y el análisis técnico nos dice que el precio está en zona de consolidación, es decir, en flat. El marco temporal semanal muestra que desde diciembre de 2022(!!!) el par se cotiza entre los niveles de 1,0448 y 1,1274. Es decir, hemos pasado de un flat de 7 meses a un flat de 18 meses.

En este momento las líneas roja y azul se están alejando entre sí, lo que indica la acumulación de posiciones largas en la divisa europea. Sin embargo, dentro del flat, estos cambios no pueden ser la base de conclusiones a largo plazo. Durante la última semana de referencia, el número de posiciones largas en el grupo no comercial disminuyó en 9,5 mil, mientras que el número de posiciones cortas aumentó en 6,8 mil. En consecuencia, la posición neta disminuyó en 16,3 miles. El potencial bajista para la divisa europea sigue siendo muy bueno.

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En el marco temporal de una hora, el par continúa su movimiento bajista, que puede ser el comienzo de una nueva tendencia bajista larga. No tiene sentido ni siquiera hablar de las bases fundamentales y macroeconómicas para una posible nueva caída del dólar - simplemente no existen. A medio plazo, no esperamos otra cosa que una caída. Perspectiva a corto plazo - una corrección es posible, pero requiere al menos una consolidación por encima de la línea de tendencia.

Para el 17 de octubre destacamos los siguientes niveles de negociación - 1,0658-1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935, 1,1006, 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, así como Senkou Span B (1,1083) y Kijun-sen (1,0942). Las líneas del indicador Ishimoku pueden moverse durante el día, lo que debe tenerse en cuenta a la hora de determinar las señales de trading. No olvide colocar una orden Stop Loss en el punto de equilibrio si el precio se ha movido en la dirección correcta durante 15 pips. Esto le protegerá de posibles pérdidas si la señal resulta ser falsa.

El miércoles se anunciarán los resultados de la reunión del BCE y habrá una rueda de prensa con Christine Lagarde. Obviamente, este es el evento más importante del día, y el destino futuro del euro dependerá de las declaraciones de Lagarde. En Estados Unidos, se publicarán las ventas minoristas, la producción industrial y las peticiones de subsidio de desempleo, que no son tan importantes.

Explicación de las ilustraciones:

Niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support): líneas rojas gruesas en torno a las cuales puede finalizar el movimiento. No son fuentes de señales de trading.

Líneas Kijun-Sen y Senkou Span B - líneas del indicador Ishimoku, transferidas desde el marco temporal de 4 horas al marco temporal de una hora. Son líneas fuertes.

Niveles extremos - las líneas rojas finas, de las cuales el precio rebotó antes. Son fuentes de señales de trading.

Líneas amarillas - líneas de tendencia, canales de tendencia y otros patrones técnicos.

Indicador 1 en los gráficos COT: tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.