El par de divisas EUR/USD también se cotizó a la baja el martes. Sí, esta vez la caída no fue fuerte, incluso muy débil. Sin embargo, el precio ni siquiera ha logrado corregirse al alza en las últimas 3 semanas y media. Sin embargo, esta situación no nos sorprende en absoluto. Hemos enumerado repetidamente todos los factores clave para el par EUR/USD, y todos ellos hablan a favor del hecho de que la caída del euro continuará.
Ya a principios de año escribimos que esperábamos al euro en torno al nivel de 1,0435 e incluso más abajo, en la zona de $1,00-1,02. Ya entonces se veía que el euro estaba excesivamente caro y que el dólar parecía estar infravalorado. Pasaron seis meses y el euro se ha fortalecido aún más. Pero las conclusiones son las mismas. Si el trasfondo fundamental no cambia a favor del euro, y éste sigue creciendo (aunque no demasiado), sólo nos convence de que debería iniciarse una fuerte caída. También advertimos que el mercado lleva al menos 9 meses trabajando con empeño en la futura flexibilización monetaria de la Fed. Y después del 18 de septiembre, cuando comenzó, no tuvo factores de venta para el dólar estadounidense. Y ahora el dólar lleva 3,5 semanas subiendo. Todo el mundo está esperando una corrección, los analistas escriben todos los días que el euro no debería caer aún más bajo, y explican el crecimiento del dólar estadounidense por cualquier cosa, incluso por la posible llegada al poder de Donald Trump.
¿Tendría una presidencia de Trump un impacto real sobre el dólar? En teoría, podría. Trump está comprometido con la opinión de que el dólar debe estar barato. Al mismo tiempo, está obligado a iniciar nuevas guerras comerciales con la Unión Europea y China, lo que hará subir los precios dentro de Estados Unidos, además de alimentar la inflación. La Fed se verá entonces obligada a bajar las tasas más débilmente, lo que es bueno para el dólar. Sin embargo, no se puede decir que en este momento el mercado esté trabajando con el «factor Trump». La flexibilización de la política monetaria de la Fed se conocía de forma fiable y garantizada. La única duda era el momento. Pero que Trump llegue al poder por segunda vez es una gran incógnita. Los sondeos a pie de urna y las encuestas de opinión actuales muestran que en los estados clave de EE.UU. (los que determinarán el destino de las elecciones) no hay una clara ventaja para Kamala Harris o Donald Trump. Por lo tanto, cientos de votos decidirán probablemente el destino de las elecciones. Es sencillamente imposible predecir a favor de quién resultarán ahora estos «cientos».
Por lo tanto, seguimos siendo de la opinión de que el euro está cayendo de forma absolutamente merecida, y debería seguir cayendo al menos hasta el límite inferior del canal lateral en el gráfico semanal. Es decir, hasta el nivel de 1,0435. Dado que la tendencia global sigue siendo bajista, no excluimos que el precio vuelva a la paridad de precios.
La volatilidad promedio del par euro/dólar en los últimos 5 días de negociación a 23 de octubre es de 55 puntos y se caracteriza como «baja». Esperamos que el miércoles el par se mueva entre los niveles de 1,0748 y 1,0858. El canal de regresión lineal superior se dirige al alza, pero la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI después de una serie de sobrecompra visita la zona de sobreventa y formó dos divergencias alcistas - la corrección se acerca. Pero puede comenzar más tarde.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0803
S2 - 1,0742
S3 - 1,0681
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0864
R2 - 1,0925
R3 - 1,0986
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa su movimiento bajista. En las últimas semanas, dijimos que esperamos sólo una caída del euro a medio plazo, por lo que apoyamos plenamente la dirección sur de la tendencia. Existe la posibilidad de que el mercado haya descartado todos o casi todos los futuros recortes de las tasas de la Fed. Si es así, el dólar ya no tiene motivos para caer, aunque antes había pocos. Todavía se pueden considerar las posiciones cortas con los objetivos de 1,0748 y 1,0742 cuando el precio está por debajo del «moving». Si opera con la técnica «pura», las posiciones largas serán pertinentes cuando el precio se sitúe por encima de la línea media móvil. Sin embargo, a corto plazo, una consolidación de este tipo sólo significará una corrección.
Explicaciones a las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
