Análisis del par EUR/USD 5M.

El par de divisas EUR/USD el jueves volvió a moverse con una tendencia bajista. En los últimos días habíamos mencionado que el precio se encontraba en un flat, dentro de un canal lateral. Al mismo tiempo, ayer comentamos que el precio dentro de este flat había iniciado un descenso, lo que podría marcar el comienzo de una nueva etapa de caída para el euro. Durante el día, el precio se consolidó por debajo del nivel de 1,0485, es decir, rompió la parte inferior del canal lateral. Como habíamos supuesto anteriormente, el euro sigue estando demasiado sobrecomprado y caro de manera injustificada. Por lo tanto, esperábamos su caída. Si recuerdan, constantemente mencionábamos que el objetivo mínimo de la caída del par estaba cerca del nivel de 1,0450. Sin embargo, en la realidad, creemos que el euro puede caer aún más. La paridad con el dólar es una meta completamente factible en los próximos meses. Podríamos decir que ni siquiera esperábamos una caída tan rápida del euro desde el nivel de 1,1200 hasta 1,0500. Sin embargo, como mencionamos en múltiples ocasiones en 2024, el euro había subido sin fundamentos, y el mercado debía llevar el tipo de cambio del dólar a un equilibrio. Por eso decíamos que el par caería incluso sin razones macroeconómicas ni fundamentales locales.

Como podemos observar, exactamente eso es lo que está ocurriendo. Ayer, el euro no tenía razones para mostrar un crecimiento, especialmente estando en mínimos de seis meses o incluso de un año. Sin embargo, el mercado volvió a vender el euro y a comprar el dólar. El jueves se formaron bastantes señales comerciales. Primero, el precio superó el nivel de 1,0533, luego rebotó desde este, lo que permitió a los operadores abrir posiciones cortas en estos casos. Posteriormente, el precio rompió el nivel de 1,0485, cuya consolidación por debajo permite al euro continuar cayendo hoy.

Informe COT:

El último Informe COT está fechado el 12 de noviembre. En la ilustración anterior se puede observar claramente que la neto posición de los operadores no comerciales ha sido "alcista" durante mucho tiempo, y el último intento de los bajistas por entrar en la zona de superioridad propia fracasó estrepitosamente. Sin embargo, hace un mes, la cantidad de posiciones cortas abiertas por operadores profesionales aumentó drásticamente, y la posición neto se volvió negativa por primera vez en mucho tiempo. Esto indica que ahora el euro se vende con más frecuencia de lo que se compra.

Seguimos sin ver factores fundamentales que puedan fortalecer el euro, y el análisis técnico nos indica que el precio se encuentra en una zona de consolidación, es decir, en un flat. En el marco temporal semanal, es evidente que desde diciembre de 2022 el par opera entre los niveles de 1,0448 y 1,1274. Es decir, pasamos de un flat de siete meses a uno de 22 meses. Por lo tanto, la caída sigue siendo más probable, al menos hasta el nivel de 1,0448, que está muy cerca.

Actualmente, las líneas roja y azul se han cruzado y cambiado su posición relativa. Durante la última semana del Informe, el número de posiciones largas del grupo "Non-commercial" aumentó en 0,1 mil, mientras que las posiciones cortas disminuyeron en 14,1 mil. En consecuencia, la neto posición aumentó en 14,2 mil. El potencial de caída para el euro sigue siendo muy alto.

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En el marco temporal de una hora, el par sigue formando una tendencia bajista. Ni siquiera tiene sentido hablar de fundamentos macroeconómicos o razones fundamentales para una caída del dólar a medio plazo, ya que estas razones aún no existen. A medio plazo, no esperamos nada más que una caída del euro. Cada día nos convencemos más de que el mercado ya ha descontado completamente todo el ciclo de flexibilización de la política monetaria de la Fed, y ahora esta ni siquiera tiene prisa por bajar la tasa, lo que ya había sido descontado. El euro solo puede aspirar a una corrección. Pero incluso una pequeña corrección al alza es un problema para él en este momento.

Para el 22 de noviembre destacamos los siguientes niveles para operar: 1,0340-1,0366, 1,0485, 1,0581, 1,0658-1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935, 1,1006, así como las líneas Senkou Span B (1,0717) y Kijun-sen (1,0537). Las líneas del indicador Ichimoku pueden moverse durante el día, lo que debe tenerse en cuenta al determinar las señales comerciales. No olviden establecer una orden Stop Loss en punto de equilibrio si el precio avanza 15 puntos en la dirección correcta. Esto protegerá de posibles pérdidas si la señal resulta ser falsa.

El viernes, en la Unión Europea, Alemania y Estados Unidos, se publicarán los índices de actividad empresarial S&P para noviembre. Estos no son los datos más importantes, pero podrían generar una reacción en el mercado. También en Estados Unidos se publicará el Informe sobre la confianza del consumidor de la Universidad de Míchigan, que también tiene una importancia moderada.

Explicación de las ilustraciones:

Niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support): líneas rojas gruesas en torno a las cuales puede finalizar el movimiento. No son fuentes de señales de trading.

Líneas Kijun-Sen y Senkou Span B - líneas del indicador Ishimoku, transferidas desde el marco temporal de 4 horas al marco temporal de una hora. Son líneas fuertes.

Niveles extremos - las líneas rojas finas, de las cuales el precio rebotó antes. Son fuentes de señales de trading.

Líneas amarillas - líneas de tendencia, canales de tendencia y otros patrones técnicos.

Indicador 1 en los gráficos COT: tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.