การเงินส่งผลให้ตลาดคึกคัก: S&P 500 และ Dow สร้างสถิติใหม่

ดัชนี S&P 500 และ Dow Jones ทำสถิติสูงสุดใหม่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เนื่องจากหุ้นในกลุ่มการเงินพุ่งขึ้นอย่างฉับพลัน ผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่งจากธนาคารใหญ่ ๆ ช่วยดันหุ้นขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกันข้อมูลเงินเฟ้อที่สดใหม่ก็ยิ่งเพิ่มความคาดหวังว่า Federal Reserve อาจลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนนี้

ธนาคารนำหน้า

ฤดูกาลรายงานผลประกอบการเริ่มต้นอย่างแข็งแกร่ง โดย JPMorgan Chase ปิดตลาดขึ้น 4.4% เนื่องจากผลประกอบการไตรมาสที่สามที่เกินกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ธนาคารยังได้ปรับประมาณการรายได้ดอกเบี้ยทั้งปีขึ้น ซึ่งไม่พลาดสายตาของนักลงทุน

Wells Fargo ก็ไม่ห่างกันมาก โดยมีหุ้นเพิ่มขึ้น 5.6% หลังจากรายงานผลประกอบการที่เกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ในขณะเดียวกัน BlackRock ก็เพิ่มมูลค่า 3.6% เนื่องจากสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการของบริษัทสูงเป็นประวัติการณ์ต่อเนื่องไตรมาสที่สาม

การเงินกำลังเติบโต

ความสำเร็จของบริษัทใหญ่ ๆ ได้ส่งผลให้ทั้งกลุ่มการเงินพุ่งขึ้น โดยดัชนี S&P 500 Financials Index นำหน้าการเติบโตของทุกหมวดดัชนี S&P 500 นี้สร้างพื้นฐานที่ดีให้กับตลาดทั้งหมด

"เราเห็นผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งจากกลุ่มการเงินหลัก ๆ ซึ่งสร้างบรรยากาศเชิงบวกสำหรับฤดูกาลรายงานผลประกอบการ" Evan Brown ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและหัวหน้ากลยุทธ์ในหลากสินทรัพย์ที่ UBS Asset Management กล่าว

สัญญาณของการลงหลักปักฐานที่นุ่มนวลสำหรับเศรษฐกิจ

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าการเงินที่แข็งแกร่งอาจเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังมุ่งหน้าไปสู่ “การลงหลักปักฐานที่นุ่มนวล” ซึ่งการเติบโตยังคงดำเนินต่อไปแม้จะมีแรงกดดันจากเงินเฟ้อ "เมื่อการเงินแสดงผลออกมาดี มันเป็นสัญญาณบวกสำหรับเศรษฐกิจโดยรวม" Brown กล่าวเพิ่มเติมว่าอาจนำมาสู่ผลประกอบการที่แข็งแกร่งจากอุตสาหกรรมอื่น ๆ ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้

กำไรที่แข็งแกร่ง: Dow Jones, S&P 500, Nasdaq ยังคงวิ่งขึ้น

ดัชนีหลักของสหรัฐฯ ปิดท้ายวันด้วยกำไรที่น่าสังเกตเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เพิ่มความมั่นใจของนักลงทุนในเสถียรภาพของตลาด ดัชนี Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 409.74 จุด หรือ 0.97% สู่ 42,863.86 ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 34.98 จุด หรือ 0.61% สู่ 5,815.03 ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 60.89 จุด หรือ 0.33% ปิดที่ 18,342.94

การเพิ่มขึ้นติดต่อกันครั้งที่ห้า: ดัชนีทำลายสถิติ

ผลลัพธ์รายสัปดาห์ก็เป็นที่น่าประทับใจเช่นกัน: ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.1% ดัชนี Dow เพิ่มขึ้น 1.2% และดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 1.1% การเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์นี้นับเป็นครั้งที่ห้าติดต่อกันสำหรับดัชนีทั้งสามนี้ ซึ่งทำให้ตลาดแข็งแกร่งและแสดงถึงความสนใจที่มั่นคงของนักลงทุน

เงินเฟ้อหยุดพัก: ตลาดตอบสนองต่อข้อมูล

ข้อมูลล่าสุดจากกระทรวงแรงงานสหรัฐมีบทบาทสำคัญในพลวัตของตลาด รายงานแสดงว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) คงที่ในเดือนกันยายนเมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อน ขณะที่นักวิเคราะห์คาดว่าเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% ข้อมูลนี้ให้สัญญาณต่อตลาดว่าแรงกดดันจากเงินเฟ้อยังถูกระงับไว้

ที่สำคัญ ข้อมูลนี้ตามหลังข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เมื่อวันพฤหัสบดีที่อยู่ในระดับที่ดีกว่าคาด แม้ว่าการเรียกร้องการว่างงานสูงกว่าที่คาดไว้ ซึ่งเพิ่มบรรยากาศด้วยความระมัดระวัง

ความหวังสำหรับการลงหลักปักฐานที่นุ่มนวล

Scott Wren นักยุทธศาสตร์ตลาดโลกอาวุโสที่ Wells Fargo Investment Institute กล่าวว่านักลงทุนยังคงมั่นใจใน “การลงหลักปักฐานที่นุ่มนวล” เศรษฐกิจ แม้จะมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในราคาผู้บริโภค เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับควบคุม

"ตลาดแทบจะแน่ใจได้ว่าเงินเฟ้อจะคงที่และเศรษฐกิจจะสามารถรับมือกับความท้าทายปัจจุบันได้โดยไม่ส่งผลกระทบใหญ่" เขากล่าวเสริมว่าสิ่งนี้ช่วยให้มองในเชิงบวกในเดือนต่อ ๆ ไป

ชะลอตัวของเงินเฟ้อ: ตลาดตอบสนองต่อสัญญาณบวก

ตลาดยังคงจับตาดูข้อมูลเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด และรายงาน PPI ล่าสุดได้สร้างความหวังอีกครั้ง นักวิเคราะห์กล่าวว่าดัชนีหลักและความต้องการสุดท้ายต่ำกว่าการคาดการณ์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของแรงกดดันจากเงินเฟ้อ—ปัจจัยที่นักลงทุนรับรู้ในทางบวก

ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคกำลังลดลง

อย่างไรก็ตาม ไม่ได้หมายความว่าข่าวทั้งหมดนั้นเป็นไปในทางที่ดี ข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 68.9 ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ว่าจะอยู่ที่ 70.8 สิ่งนี้อาจบ่งชี้ว่าความรู้สึกในหมู่ผู้บริโภคชาวอเมริกันเริ่มแย่ลง ซึ่งอาจส่งผลกับพฤติกรรมตลาดในอนาคตด้วย

การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย: นักลงทุนกำลังเดิมพันในเดือนพฤศจิกายน

แม้จะมีสัญญาณที่แตกต่างกัน แต่ตลาดยังคงคาดหวังว่า Federal Reserve จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนพฤศจิกายน จากข้อมูลของ CME FedWatch ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดฐานอยู่ที่ประมาณ 88% ในขณะที่โอกาสที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงอยู่ที่ 12%

Tesla อยู่ภายใต้ความกดดัน: รถแท็กซี่โรบอตไม่มีรายละเอียด

หุ้นสินค้าคงทนผู้บริโภคอยู่ภายใต้แรงกดดัน รวมถึง Tesla ที่ลดลง 8.8% แม้ว่าจะเปิดตัวรถแท็กซี่โรบอตที่หลายคนรอคอย แต่บริษัทไม่ได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับระยะเวลาที่จะเริ่มการผลิตจำนวนมากหรือวิธีการจัดการกับปัญหาการกำกับดูแลที่อาจเกิดขึ้น สิ่งนี้ได้เพิ่มความกังวลในหมู่นักลงทุน ซึ่งสะท้อนออกมาในการลดลงของหุ้นผู้ผลิตยานยนต์ไฟฟ้า

โฟกัสที่การเงิน

กลางการเพิ่มขึ้นของหุ้นในกลุ่มการเงิน S&P 500 มีการเพิ่มขึ้นที่ 1.95% ในขณะที่ S&P 500 Banks Index เพิ่มขึ้น 4.2% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 ธนาคารระดับภูมิภาคไม่ได้ล้าหลัง โดย KBW Index เพิ่มขึ้น 3.4% ยืนยันความสนใจที่แข็งแกร่งในภาคการเงินท่ามกลางการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย

การเติบโตของตลาดหุ้นครอบคลุมตลาด

ในตลาดหุ้นนิวยอร์ก ส่วนมากของหุ้นแสดงการเจริญเติบโต โดยมีผู้ชนะเกือบสี่รายในทุกรายที่ลดลง มีการบันทึกจุดสูงสุดใหม่ 455 ครั้ง และจุดต่ำสุดใหม่เพียง 44 รายการ ซึ่งไฮไลท์ความคิดเห็นเชิงบวกที่เป็นปัจจุบันในตลาด

แนวโน้มตลาดขาขึ้นใน Nasdaq: ตลาดยังคงเติบโต

ในวันศุกร์ ตลาด Nasdaq มีการเจริญเติบโตของหุ้นเป็นหลัก: หุ้น 3,142 รายการแสดงการเติบโต ในขณะที่ 1,088 รายการปรับตัวลง อัตราส่วนที่อยู่ในฝั่งของการเจริญเติบโตคือ 2.89 ต่อ 1 ซึ่งบ่งบอกถึงการเคลื่อนไหวขาขึ้นของตลาดอย่างมั่นใจ ดัชนี S&P 500 บันทึกสูงสุดใหม่ 52 สัปดาห์ จำนวน 69 ครั้ง และเพียงจุดต่ำสุดหนึ่งครั้ง ในขณะที่ Nasdaq Composite แสดงสูงสุดใหม่ 139 ครั้ง และต่ำสุดใหม่ 84 ครั้งในวันเดียวกัน

ปริมาณการซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ย

ในระหว่างการซื้อขายสหรัฐอเมริกา มีการซื้อขายมูลค่า $10.27 พันล้านเหรียญ ซึ่งต่ำกว่ากิจกรรมเฉลี่ยใน 20 วันที่ผ่านมา ที่อยู่ที่ $12.06 พันล้านเหรียญ สิ่งนี้อาจบ่งชี้ว่าแม้ว่าความรู้สึกเชิงบวกจะมี แต่ผู้ค้าก็ยังคงระมัดระวังขณะที่พวกเขารอข้อมูลและรายงานเพิ่มเติม

โฟกัสที่ภาคผู้บริโภค

ปัจจัยสำคัญที่จะมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดในสัปดาห์ที่จะมาถึงคือข้อมูลเกี่ยวกับสถานะของผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกา นักลงทุนจะจับตามองไปที่ผลประกอบการของบริษัทและตัวเลขการขายปลีกเพื่อประเมินความแข็งแกร่งที่แท้จริงของเศรษฐกิจที่แม้จะมีอัตราดอกเบี้ยสูงแต่ก็ยังคงดันดัชนีหุ้นขึ้นต่อไป

สถิติใหม่: S&P 500 ใกล้ถึงจุดสูงสุด

ฤดูกาลรายได้ในตลาดหุ้นเริ่มต้นบนคลื่นความมองในแง่บวก ดัชนี S&P 500 ใกล้จะบรรลุความเห็นระดับสูงสุดเป็นครั้งที่ห้าในสัปดาห์ติดต่อกัน ซึ่งยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดใหม่ ตั้งแต่ต้นปีดัชนีนี้เพิ่มขึ้นกว่า 21% ซึ่งเป็นการตอกย้ำความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้นแม้จะเผชิญความท้าทายทางเศรษฐกิจจากภายนอก

บริษัทใหญ่จะประเมินสถานะของเศรษฐกิจ

ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนคาดหวังการประกาศผลประจำงวดจากบริษัทใหญ่อย่าง American Express, Netflix, United Airlines, Procter & Gamble และธนาคารใหญ่หลายแห่ง ข้อมูลนี้จะช่วยในการวัดว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคซึ่งเป็นจุดแข็งของการดำเนินกิจกรรมเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เป็นอย่างไร ความสนใจพิเศษจะมุ่งไปยังรายงานการขายปลีกวันที่ 17 ตุลาคม ซึ่งจะเป็นตัวบ่งชี้สำคัญของตลาด

ความน่าจะเป็นของภาวะเศรษฐกิจถดถอยลดลง

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง ความคาดหวังว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะสามารถหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยยังคงมีเพิ่มมากขึ้น ตัวอย่างเช่น Goldman Sachs ได้ลดความน่าจะเป็นของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอีก 12 เดือนข้างหน้าลง 5% เป็น 15% ตามข้อมูลการจ้างงานล่าสุด นี่เป็นสัญญาณหนึ่งที่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของอเมริกายังคงประคองตัวอยู่ได้ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก

ข้อมูลเชิงบวกช่วยคลายความกังวล: เศรษฐกิจแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง

ภาพเศรษฐกิจดูสดใสกว่าที่คาดไว้ แม้จะมีรายงานตลาดแรงงานอ่อนแอในเดือนสิงหาคมและกันยายน ข้อมูลใหม่บ่งชี้ว่าความกังวลเกี่ยวกับการอ่อนตัวของเศรษฐกิจอาจเกินความเป็นจริง ข้อมูลการจ้างงาน อัตราเงินเฟ้อ และบริการแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังคงมีความแข็งแกร่งแม้จะเผชิญความท้าทายในเดือนที่ผ่านมา

ความประหลาดใจทางเศรษฐกิจเป็นไปในทางบวก

ดัชนีความประหลาดใจทางเศรษฐกิจของ Citigroup, ที่ติดตามว่าข้อมูลเศรษฐกิจจริงใกล้เคียงกับความคาดหวังแค่ไหน ได้กลับมายังแดนบวกเป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ตัวบ่งชี้นี้แสดงให้เห็นว่าข้อมูลในปัจจุบันกำลังเอาชนะความคาดหวังและให้เหตุผลสำหรับความมองโลกในแง่ดี

ความท้าทายด้านการใช้จ่ายของผู้บริโภค: การปลดพนักงานและภัยพิบัติทางธรรมชาติ

แต่ไม่ใช่ทุกอย่างจะสดใส สภาพแวดล้อมการใช้จ่ายของผู้บริโภคได้รับผลกระทบจากการปลดพนักงานในภาคการเงินและเทคโนโลยี, ผลกระทบจากพายุเฮอริเคนในภูมิภาคตะวันออกเฉียงใต้, และการประท้วงของพนักงานท่าเรือชั่วคราว ตามข้อมูลจาก Kevin Gordon, นักกลยุทธ์การลงทุนอาวุโสที่ Charles Schwab ปัจจัยเหล่านี้ชั่งน้ำหนักต่อเศรษฐกิจซึ่งเพิ่มความสำคัญของการรายงานผลประกอบการของบริษัทในช่วงต่อไป

โฟกัสรายได้ของธนาคาร

นักลงทุนต่างจับตารอการรายงานผลการดำเนินงานใหม่จากธนาคารหลักดังเช่น Bank of America และ Citigroup ในวันอังคาร ข้อมูลเหล่านี้จะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับวิธีการที่สถาบันการเงินกำลังปรับตัวกับความท้าทายปัจจุบันและวิธีการที่ผู้บริโภคกำลังปรับตัวกับสภาวะเศรษฐกิจใหม่

การใช้จ่ายสินค้าพรีเมี่ยมและลำดับความสำคัญของผู้บริโภค

ผลการดำเนินงานของ American Express จะให้ข้อมูลเชิงลึกสำคัญเกี่ยวกับการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่มั่งคั่งซึ่งสำคัญอย่างยิ่งในบริบทที่ราคาสินค้าเพิ่มสูงขึ้น Peter Tooze, ประธาน Chase Investment Counsel ให้ความสำคัญว่าข้อมูลการใช้จ่ายสินค้าพรีเมี่ยมสามารถให้ข้อมูลเกี่ยวกับความต้องการของผู้บริโภคในชนชั้นกลางที่มีรายได้สูง

มองไปยังผู้บริโภครายได้น้อย: ความคาดหวังสำคัญสำหรับ Netflix

นักลงทุนต่างจับตาดูรูปแบบการใช้จ่ายของผู้บริโภครายได้น้อยใกล้ชิดซึ่งได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Brian Jacobsen หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ที่ Annex Wealth Management กล่าวว่า ผลลัพธ์ของ Netflix จะเป็นตัวบ่งชี้สำคัญ โดยเฉพาะการเพิ่มจำนวนผู้สมัครและการยกเลิกการสมัคร จะช่วยประเมินว่าผู้บริโภครายได้น้อยกำลังทบทวนลำดับความสำคัญการใช้จ่ายของตนอย่างไรภายใต้แรงกดดันทางเศรษฐกิจ

รายได้ของบริษัทเป็นกุญแจสำคัญ: ความคาดหวังอยู่ในระดับสูง

บริษัทที่รายงานผลประกอบการรายไตรมาสต้องเผชิญกับความท้าทายใหญ่: เพื่อสนับสนุนการประเมินมูลค่าหุ้นที่สูง จำเป็นต้องแสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง การประเมินมูลค่าตลาดอยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ยในประวัติศาสตร์อย่างมากจึงกดดันรายได้ของบริษัท

เอาชนะความคาดหวัง: รายได้ที่แข็งแกร่งยกระดับมาตรฐาน

จากข้อมูลล่าสุดของ LSEG IBES, จากบริษัทจำนวนน้อยที่ได้รายงาน มีจำนวน 79% ที่รายงานผลประกอบการเกินกว่าที่นักวิเคราะห์คาดหวัง ตัวเลขนี้สอดคล้องกับสี่ไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งชี้ให้เห็นแนวโน้มของการเอาชนะความคาดหวังอย่างต่อเนื่อง

กระแสการรายงานรายได้ขนาดใหญ่มาถึง

ในอีกสองสัปดาห์หน้า นักลงทุนต่างเฝ้ารอการเปิดเผยรายงานรายได้จากบริษัทมากกว่า 150 แห่งในดัชนี S&P 500 ผลลัพธ์เหล่านี้จะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการเข้าใจความแข็งแกร่งในปัจจุบันของภาคธุรกิจและความสามารถในการรับมือต่อความท้าทายทางเศรษฐกิจ

ความคาดหวังจากนักวิเคราะห์: การเติบโตของกำไรที่มั่นคง

ในบันทึกการวิจัยล่าสุด ผู้เชี่ยวชาญจาก UBS Global Wealth Management แสดงความมั่นใจว่าช่วงไตรมาสที่สามจะยืนยันถึงความมั่นคงของการเติบโตของผลกำไรในบริษัทขนาดใหญ่ พวกเขาเน้นย้ำว่ารอบใหม่ของการลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐควรให้แรงกระตุ้นเพิ่มเติมต่อเศรษฐกิจ การลดอัตราดอกเบี้ยสามารถช่วยผ่อนคลายภาระในบัตรเครดิตและสินเชื่อธุรกิจ ซึ่งจะส่งเสริมการเติบโตในภาคส่วนสำคัญของเศรษฐกิจต่อไป

โอกาสใหม่สำหรับการเติบโต

ด้วยการที่ธนาคารกลางสหรัฐผ่อนคลายนโยบายการเงิน บริษัทสามารถได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเคลื่อนไหวเชิงบวกในตลาด อย่างไรก็ตาม เพื่อให้เป็นเช่นนั้น พวกเขาต้องยังคงแสดงผลลัพธ์ทางการเงินที่แข็งแกร่งที่ตรงกับความคาดหวังที่สูงของนักลงทุน