ตลาดหุ้นขานรับ: ทรัมป์และอัตราดอกเบี้ยจาก Fed เพิ่มความหวัง

ดัชนี S&P 500 ข้ามระดับ 6,000 จุดชั่วคราวคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ปิดสัปดาห์ด้วยผลกำไรที่มากที่สุดของปีนี้ ความคิดเห็นของทรัมป์และมุมมองทางการเมืองของเขามีผลกระทบที่ทรงพลังต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน เพิ่มความหวังในการปฏิรูปเศรษฐกิจที่ดีขึ้น

ผลกระทบทางเศรษฐกิจจากการลดอัตราดอกเบี้ย

ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานที่ Federal Reserve ประกาศในสัปดาห์นี้ เพิ่มความมั่นใจให้กับตลาดหุ้น การดำเนินการของ Fed ได้เพิ่มความต้องการในการเติบโต ซึ่งแน่นอนว่าได้ส่งผลต่อผลการดำเนินงานของดัชนีหุ้น

ดัชนี S&P 500 และ Dow Jones Industrial Average (DJIA) ทำผลการดำเนินงานประจำสัปดาห์ดีที่สุดนับตั้งแต่พฤศจิกายน 2023 ขณะที่ Nasdaq แสดงผลงานดีที่สุดในรอบสองเดือนเนื่องจากความคาดหวังที่ขยายตัวสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจและผลกำไรขององค์กรที่เพิ่มขึ้น

การเปลี่ยนแปลงทางการเมือง: ชัยชนะของพรรครีพับลิกันสัญญาอะไร?

หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อตลาดหุ้นคือสถานการณ์ทางการเมืองในสหรัฐอเมริกา ชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ในการเลือกตั้งและการคุมผังของพรรครีพับลิกันในวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎรสร้างเงื่อนไขเบื้องต้นสำหรับการเสถียรภาพของสถานการณ์ทางการเมือง หลายคนเชื่อว่านี่จะอำนวยความสะดวกในการดำเนินแผนการลดภาษีและการลดกฎระเบียบที่ท้าทาย ซึ่งจะกระตุ้นการเติบโตของกำไรองค์กรและการลงทุน

ทรัมป์และการปฏิรูปภาษี

การลดภาษีองค์กรและการลดกฎระเบียบเป็นปัจจัยสำคัญขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นของ Nasdaq โดยมีการปิดที่ระดับสูงสุดต่อเนื่องสามวัน ส่งผลให้ดัชนี S&P 500 ปิดสัปดาห์ด้วยผลการดำเนินงานสูงสุดเป็นครั้งที่ 50 ของปี สะท้อนถึงความเข้มแข็งของแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบัน

ไมค์ ดิกสัน หัวหน้าฝ่ายวิจัยและกลยุทธ์เชิงปริมาณจาก Horizon Investments กล่าวว่า "แม้ระดับ 6,000 จะมีนัยสำคัญในทางจิตวิทยา แต่เมื่อพิจารณาถึงเหตุการณ์ทั้งหมดในสัปดาห์นี้ ผมไม่คิดว่ามันจะสำคัญว่าปิดที่ 6,005 หรือ 5,995 ตลาดยังคงได้กำไรที่น่าประทับใจ"

ดังนั้น สัปดาห์นี้เป็นเรื่องที่ดีสำหรับดัชนีหุ้น โดยเหตุการณ์สำคัญเช่นการเลือกตั้งและการตัดสินใจของ Fed ยังคงมีผลต่อตลาดการเงิน สร้างความหวังที่ดีให้กับนักลงทุน

ตลาดในแดนบวก: ข่าวที่มีผลต่อการเพิ่มขึ้น

สัปดาห์นี้นำมาซึ่งข่าวดีมากมายสำหรับตลาดหุ้น โดยนักลงทุนตอบสนองอย่างแรงต่อการปรับปรุงด้านเศรษฐกิจและการเมือง ตามที่นักวิเคราะห์คนหนึ่งเน้นว่า "การไหลของข่าวดีเหล่านี้มีความสำคัญมากกว่าการที่จะอยู่ที่ระดับ 6000 หรือใต้เล็กน้อยเมื่อปิดตลาด" ทั้งหมดนี้เป็นสิ่งที่เหนือปัญหาทางเทคนิคเน้นย้ำถึงความหวังที่แข็งแกร่งในหมู่ผู้ค้าขาย

ดัชนีที่พุ่งขึ้น: ดาวโจนส์ที่ระดับสูงสุด

ดัชนีอุตสาหกรรม Dow Jones เพิ่มขึ้น 259.65 จุด (0.59%) ปิดวันที่ 43,988.99 ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 22.44 จุด (0.38%) ปิดที่ 5,995.54 และ Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 17.32 จุด (0.09%) สู่ 19,286.78

ทั้งสามดัชนีแสดงผลกำไรที่น่าประทับใจสำหรับสัปดาห์ โดย S&P 500 เพิ่มขึ้น 4.66%, Nasdaq เพิ่มขึ้น 5.74%, และ Dow เพิ่มขึ้น 4.61%

สถิติและภาคที่แข็งแกร่ง

หนึ่งในไฮไลต์ของสัปดาห์นี้คือการแสดงที่ยอดเยี่ยมของ Dow ซึ่งทะลุระดับ 44,000 เป็นครั้งแรก Salesforce เป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนการเติบโต โดยหุ้นเพิ่มขึ้น 3.59% จากแผนการของบริษัทที่จะจ้างพนักงานใหม่ 1,000 คนเพื่อขยายธุรกิจปัญญาประดิษฐ์ผ่านเครื่องมือ Agentforce

ภาคส่วนที่มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น อสังหาริมทรัพย์และสาธารณูปโภคเป็นผู้ที่ทำผลการดำเนินงานดีที่สุดในหมู่ 11 กลุ่มของ S&P 500 ซึ่งเกิดขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนของ Treasury ยังคงลดลงเป็นวันที่สองหลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากเหตุการณ์ทางการเมือง

กำไรติดต่อกันสี่ครั้ง

ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ปิดสัปดาห์อย่างดี โดยบันทึกกำไรติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่ ซึ่งยืนยันให้นักลงทุนเชื่อมั่นว่าตลาดจะยังคงแข็งแกร่งต่อไป แม้จะมีความเสี่ยงทางการเมืองและเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น

สัปดาห์นี้กลายเป็นช่วงเวลาที่ดีเป็นพิเศษสำหรับตลาดหุ้น ด้วยแรงสนับสนุนจากข่าวดี การเสริมความแข็งแกร่งของบริษัทใหญ่ๆ และอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ซึ่งช่วยให้เกิดแรงส่งที่แข็งแกร่งสำหรับการเติบโตต่อไป

เทรนด์ตลาด: ผลตอบแทนและภาษี

แม้ว่าจะมีการเคลื่อนไหวในเชิงบวกในตลาดหุ้น แต่ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังคงอยู่ที่จุดสูงสุดในรอบสี่เดือน ซึ่งส่งผลกระทบต่อความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับอัตราการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปี 2025 ตลาดยังได้ปรับการคาดการณ์ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาษีที่เสนอโดยรัฐบาล ซึ่งอาจทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง

Russell 2000: หุ้นขนาดเล็กที่มีการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

ดัชนี Russell 2000 ของหุ้นขนาดเล็กมีการเพิ่มขึ้นถึง 8.51% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าหุ้นที่เน้นตลาดภายในประเทศสหรัฐฯ ได้รับประโยชน์จากสภาวะเศรษฐกิจที่เอื้ออำนวย เช่น การผ่อนปรนภาษีที่เป็นไปได้ การลดกฎระเบียบ และการพึ่งพาการค้าและภาษีจากต่างประเทศที่น้อยลง

ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

ตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ แตะระดับสูงที่สุดในรอบเจ็ดเดือนในต้นเดือนพฤศจิกายน โดยเฉพาะดัชนีความคาดหวังของครัวเรือนที่เพิ่มขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบสามปี ตามที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนระบุว่า พรรครีพับลิกันมีความมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ ซึ่งมีผลอย่างชัดเจนต่อความเชื่อมั่น

ปัญหาในส่วนเทคโนโลยี

แม้ว่าตลาดโดยรวมจะเติบโต แต่บริษัทใหญ่ๆ บางแห่งกลับเห็นการลดลงที่ชัดเจน ตัวอย่างเช่น หุ้นของ Airbnb ร่วงลง 8.66% หลังจากที่บริษัทไม่สามารถตอบสนองความคาดหวังของนักลงทุนในกำไรไตรมาสที่สาม ในขณะที่ Pinterest มีผลการดำเนินงานที่แย่กว่าที่คาด หุ้นลดลงถึง 14% หลังจากการคาดการณ์รายได้ที่น่าผิดหวัง

บริษัทจีน: ความสนใจที่ลดลง

การเข้าจดทะเบียนของบริษัทจีนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ก็ลดมูลค่าลงเช่นกัน นักลงทุนไม่ยอมรับมาตรการสนับสนุนทางการคลังล่าสุดจากรัฐบาลจีน ตัวอย่างเช่น หุ้น JD.com ลดลง 6.99% และหุ้น Alibaba ลดลง 5.94%

ผู้นำและผู้แพ้ในตลาด

ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ หุ้นที่เพิ่มขึ้นมีจำนวนมากกว่าหุ้นที่ลดลงอย่างมาก อัตราส่วนคือ 1.7 ต่อ 1 ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก และ 1.21 ต่อ 1 ในตลาด Nasdaq บ่งบอกว่าความรู้สึกเชิงบวกยังคงครองเมืองหมู่นักลงทุนแม้จะมีความพ่ายแพ้ในบางบริษัทใหญ่ๆ

ตลาดที่กำลังโต: สถิติใหม่และปริมาณที่เพิ่มขึ้น

ดัชนี S&P 500 ได้บันทึกสูงสุดใหม่ 88 ครั้งในรอบ 52 สัปดาห์ และลดลงเพียง 10 ครั้ง ขณะที่ Nasdaq Composite ได้ก้าวผ่านสถิติใหม่ถึง 211 ครั้งแม้จะมีถึง 108 ครั้งที่ลดลง ปริมาณการซื้อขายรวมในตลาดหุ้นสหรัฐฯ อยู่ที่ 15.46 พันล้านหุ้น ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของ 12.74 พันล้านในช่วง 20 วันที่ผ่านมา

เฟดและการคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย

ท่ามกลางสถิติเหล่านี้ คาดการณ์เศรษฐกิจเชิงบวกจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ช่วยสนับสนุนอารมณ์ของตลาด เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาพวกเขาได้ประกาศลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดตามที่คาดหวัง ช่วยเสริมสร้างความมั่นใจของนักลงทุน แต่คำถามหลักคือว่าเมื่อใดที่ธนาคารกลางสามารถรักษาจุดยืนนี้ได้ เท่าที่การดำเนินการจะขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพในการลดเงินเฟ้อ

เงินเฟ้อและการคาดหวังการเติบโต

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภควันที่ 13 พฤศจิกายนควรยืนยันว่าเงินเฟ้อยังคงลดลง ตามที่ Art Hogan หัวหน้ากลยุทธ์การตลาดของ B Riley Wealth ระบุ ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา สำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่พยายามจะสร้างสมดุลระหว่างการกระตุ้นเศรษฐกิจและการควบคุมราคา

ทรัมป์และภาษีที่เป็นไปได้: ความเสี่ยงต่อราคา

อย่างไรก็ตาม นักวิจารณ์กังวลเกี่ยวกับการขึ้นภาษีที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเสนอในโครงการของโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งอาจกดดันต่อราคาผู้บริโภคและเพิ่มความไม่แน่นอนแก่เศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจยังคงสร้างความแปลกใจ โดยรายงานล่าสุดแสดงว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 2.8% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งเป็นสัญญาณบวกอีกประการหนึ่ง

การคาดการณ์ CPI: การเติบโตปานกลาง

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะเพิ่มขึ้น 2.6% ในเดือนตุลาคมเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2.4% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นอัตราที่ช้าที่สุดในรอบสามปี อย่างไรก็ตาม อัตรานี้ยังคงต่ำกว่าระดับเงินเฟ้อสูงสุดที่เคยเห็นในปี 2022 ซึ่งกระตุ้นให้ Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก

ผลกระทบจากเงินเฟ้อต่ออัตราดอกเบี้ยของ Fed: การคาดการณ์ใหม่

เมื่อเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น การคาดคะเนว่า Federal Reserve จะปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตเปลี่ยนแปลงไป ความคาดหวังของตลาดเปลี่ยนไปอย่างมากตั้งแต่ Donald Trump ชนะการเลือกตั้ง จากข้อมูลของอนาคตของกองทุนรัฐบาลกลาง นักลงทุนคาดหวังให้อัตราดอกเบี้ยถูกลดลงเป็น 3.7% ภายในสิ้นปี 2025 เพิ่มขึ้นจากการประมาณของเดือนกันยายน 100 คะแนน ข้อแก้ไขในคาดการณ์เหล่านี้อิงจากความจริงใหม่ทางเศรษฐกิจและการเมือง

การลดอัตราดอกเบี้ยเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต

ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตมีบทบาทสำคัญในการสนับสนุนหุ้นที่เน้นการเติบโต พร้อมทั้งผลประกอบการที่แข็งแกร่งและความเชื่อมั่นในเรื่องปัญญาประดิษฐ์ นักลงทุนคาดว่าโครงการการเงินที่ง่ายจะยังคงขับเคลื่อนการเติบโตต่อไป โดยเฉพาะในภาคส่วนที่ใช้เทคโนโลยีและนวัตกรรมใหม่ๆ อย่างเต็มที่

ตลาดพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงนโยบายเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม ความรู้สึกเบื้องต้นในตลาดอาจต้องเผชิญแรงกดดันเมื่อ Trump เริ่มเปิดเผยแผนการนโยบายที่เฉพาะเจาะจงและแต่งตั้งบุคคลสำคัญ ตามที่นักวิเคราะห์ที่ UBS Global Wealth Management กล่าวว่า ชัยชนะของ Trump ในตอนนี้ทำให้เกิดคำถามมากกว่าคำตอบสำหรับนักลงทุน ด้วยทุกคำแถลงใหม่จากทีมการเปลี่ยนแปลงของประธานาธิบดี ตลาดจะทดสอบการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะมีผลต่อเศรษฐกิจและกระแสเงินอย่างไร

การควบคุมและโอกาสสำหรับ Wall Street

การคาดการณ์เปลี่ยนแปลงนโยบายยังสร้างกระแสความคาดหวังในภาคการธนาคารและการเงินด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สถาบันการเงินคาดหวังการผ่อนคลายการควบคุมภายใต้การบริหารใหม่ Wall Street กำลังเตรียมตัวอย่างแข็งขันที่จะคว้าโอกาสนี้ ด้วยความหวังว่าจะมีนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้นเพื่อให้เกิดการพัฒนาและการเติบโตของกำไร

Trump และนักวิ่งเต้น: การเตรียมตัวสำหรับการเปลี่ยนแปลงการควบคุม

หลังจากที่ Donald Trump ชนะการเลือกตั้ง กลุ่มการค้าทางการเงินต่างยุ่งอยู่กับการรวบรวมรายการของการเปลี่ยนแปลงที่ต้องการเสนอให้ทีมการเปลี่ยนแปลงประธานาธิบดีใหม่ แหล่งข่าวในอุตสาหกรรม ซึ่งพูดในเงื่อนไขของการไม่เปิดเผยตัวตน กล่าวว่า มีการพัฒนารายการข้อเสนอที่รวมถึงประเด็นการควบคุมหลักๆ เพื่อเสนอให้กับทีมของ Trump อย่างขะมักเขม้น

อุตสาหกรรมพร้อมสำหรับการดำเนินการ

กระบวนการนี้เป็นผลจากการพูดคุยหลายเดือนระหว่างทีมการเปลี่ยนแปลงและกลุ่มอุตสาหกรรมต่างๆ นักกฎหมาย และนักวิ่งเต้น แหล่งข่าวกล่าวว่าจุดประสงค์ของการประชุมเหล่านี้คือเพื่อวางรากฐานสำหรับการนำสัญญาของ Trump ไปปฏิบัติเมื่อเขากลับมาดำรงตำแหน่งในทำเนียบขาวในปี 2025 โดยสะท้อนถึงความสำคัญของหลายๆ ความคิดริเริ่ม กลุ่มการค้ามีความยินดีที่จะเสนอข้อเสนอของพวกเขาอย่างเร่งด่วน

พื้นที่สำหรับการดำเนินการเชิงรุกรวดเร็ว

ความเข้มข้นในการเตรียมการสำหรับการเปลี่ยนแปลงการควบคุมที่เป็นไปได้เน้นถึงความตั้งใจของการบริหารใหม่ที่จะดำเนินการอย่างรวดเร็วและเด็ดขาด โดยเฉพาะในพื้นที่หลักเช่นการธนาคาร ที่การอภิปรายเกี่ยวกับกฎระเบียบและกฎระเบียบในอนาคตได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว

กลุ่มธนาคารต่อต้านกฎเกมสุดท้ายของ Basel III

ความกังวลที่สำคัญในอุตสาหกรรมการธนาคารคือการเสนอแนวทางกฎสุดท้ายของ Basel III ที่ต้องการให้ธนาคารขนาดใหญ่มีการถือครองทุนมากขึ้นเพื่อบรรเทาความเสี่ยง มาตรการเหล่านี้ได้รับการวิจารณ์จากกลุ่มธนาคารแล้ว ที่ได้วิ่งเต้นเพื่อลดข้อกำหนดมาหลายเดือน ตอนนี้พวกเขาหวังว่าการบริหารใหม่จะยกเลิกกฎหรือนำเสนอการเปลี่ยนแปลงที่ยืดหยุ่นมากขึ้นเพื่อบรรเทาภาระของสถาบันการเงิน

ธนาคารต้องการการควบคุมที่ง่ายขึ้น

ธนาคารในสหรัฐฯ กำลังหาวิธีเพื่อลดความเข้มงวดของกฎระเบียบ โดยเฉพาะในประเด็นที่สร้างปัญหาให้กับพวกเขามากที่สุด ธนาคารต้องการผ่อนปรนจากข้อกำหนดที่เข้มงวดบางประการ รวมถึงกฎเกี่ยวกับการให้สินเชื่อที่เป็นธรรม ซึ่งพวกเขายังคงต่อสู้ในศาล ตามข้อมูลที่ได้รับมา นอกจากนี้ สถาบันการเงินกำลังผลักดันให้มีการลดความซับซ้อนของการทดสอบภาวะวิกฤตทางการเงินประจำปีสำหรับธนาคารขนาดใหญ่ และการประเมินการควบรวมและการเข้าซื้อกิจการให้ง่ายขึ้น

ทุนง่ายและ Basel

ธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ระบุว่า แม้ว่าพวกเขาจะสนับสนุนหลักการหลักของมาตรฐาน Basel ซึ่งเป็นบรรทัดฐานสากลสำหรับอุตสาหกรรมธนาคาร พวกเขาต้องการให้มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในข้อกำหนดทางด้านทุน การเปลี่ยนแปลงนี้จะทำให้ธนาคารสามารถอยู่ในกฎเกณฑ์ที่มีอยู่ ในขณะที่ลดภาระของธนาคารโดยให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นในด้านการตัดสินใจ ตามข้อมูลจากผู้ที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ การหารือเกี่ยวกับประเด็นต่าง ๆ ยังดำเนินไป และความพยายามในการล็อบบี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น

ประเด็นด้านกฎระเบียบของธนาคาร

อีกประเด็นสำคัญสำหรับธนาคารคือการเข้มงวดการตรวจสอบของพวกเขาโดย Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) ภายใต้การบริหารของ Rohit Chopra หน่วยงานได้เพิ่มความพยายามในการบังคับใช้ ก่อให้เกิดความกังวลมากขึ้นในกลุ่มธนาคาร ความสนใจของผู้ที่ทำการล็อบบี้จึงมุ่งเน้นมากขึ้นที่ CFPB ในการพยายามทำให้ผลกระทบของการริเริ่มนี้เบาลงต่อสถาบันการธนาคาร