คู่สกุลเงิน EUR/USD ได้ทำการซื้อขายในทั้งสองแนวโน้มในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา แต่การเอียงตัวลงยังคงดำเนินไปหลังจากที่ลดลงมาเป็นเวลาสามสัปดาห์ เป็นเวลานานมากที่ยูโรได้ลดลงติดต่อกันสามสัปดาห์จนแทบจะจำไม่ได้ว่าเกิดขึ้นเมื่อใด อย่างไรก็ตาม เราได้เน้นเรื่องการประเมินค่ายูโรที่สูงเกินไปและราคาที่สูงเกินควรหลายครั้ง ดังนั้น การลดลงนี้ก็เลยเป็นไปตามคาด
ในขณะนี้ การปรับฐานดูเหมือนจะกำลังเป็นระเบียบ ไม่ใช่เพราะเหตุผลพื้นฐานหรือเศรษฐศาสตร์มหภาคที่แข็งแกร่งใดๆ แต่เป็นเพราะสอดคล้องกับสถานการณ์ตามหนังสือ อย่างไรก็ตาม ตลาดมักจะเบี่ยงเบนไปจากรูปแบบตามหนังสือ และคงไม่น่าแปลกใจถ้าครั้งนี้จะไม่มีการปรับฐานเกิดขึ้นอีก เมื่อพิจารณาจากอะไรจึงควรเกิดขึ้น—เพียงเพราะมันจะดูดีเท่านั้นหรือ?
เมื่อวานนี้ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลักทั้งสามลง 0.25% การตัดสินใจนี้เป็นที่คาดหวัง เนื่องจากสมาชิกของคณะกรรมการนโยบายเงินของ ECB ได้บอกใบ้ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมมาตลอดสองสัปดาห์ที่ผ่านมา สิ่งที่ยังไม่แน่ใจคือ ECB มีแผนจะปรับลดอีกครั้งในเดือนธันวาคมหรือไม่ ในมุมมองของเรา มันจะเกิดขึ้น โดยไม่สำคัญนักว่าในขณะนี้ Christine Lagarde มีจุดยืนอย่างไร ยังมีเวลาอีกเดือนครึ่งจนกว่าจะถึงการประชุมในเดือนธันวาคม รายงานใหม่เกี่ยวกับ GDP, อัตราเงินเฟ้อ, ค่าแรง และกิจกรรมทางธุรกิจจะถูกเปิดเผยในช่วงเวลานี้ รายงานเหล่านี้อาจมีผลต่อแผนในปัจจุบันของ ECB ซึ่งอาจมีการเปลี่ยนแปลงไปตามความเห็นชอบ สองสัปดาห์ที่ผ่านมา ไม่มีใครคาดว่าระดับดอกเบี้ยจะลดลงในเดือนตุลาคม ECB ได้กำหนดความเร็วในการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่แน่นอน-ทุกๆ การประชุมสองครั้ง ดังนั้นการลดลงในเดือนตุลาคมจึงสามารถเห็นได้ว่า "ก่อนกำหนด"
เรายังถือว่ารายงานเงินเฟ้อสำหรับเขตยูโรในเดือนกันยายนที่เปิดเผยเพียงไม่กี่ชั่วโมงก่อนการประกาศของ ECB นั้นมีความสำคัญกว่า แม้ว่าจะเป็นการประมาณการครั้งที่สองของตัวเลข แต่มันก็แตกต่างจากครั้งแรกซึ่งค่อนข้างหาได้ยาก ดัชนีราคาผู้บริโภคช้าลงเหลือ 1.7% แทนที่จะเป็น 1.8% ที่คาดไว้ก่อนหน้า อัตราเงินเฟ้อหลักอยู่ที่ 2.7% ซึ่งใกล้เคียงกับระดับเป้าหมาย ขณะเดียวกัน อัตราดอกบี้ยเงินฝาก (ซึ่งถือว่าเป็นอัตราดอกเบี้ยหลักในสหภาพยุโรป) ถูกปรับลดลงไปที่ 3.25% เนื่องจากว่าอัตราที่เป็นกลางคือ 2.00-2.50% ECB ยังมีงานเหลืออยู่
มีความต้องการทำงานเนื่องจากความเร็วในการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจยังน่าผิดหวังตลอดสองปีที่ผ่านมา หากเงินเฟ้อลดลงอย่างต่อเนื่องแล้ว ทำไมยังคงต้องยับยั้งเศรษฐกิจที่ใกล้จะตกลงสู่ภาวะถดถอยแล้ว? เราเชื่อว่า ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ยูโรอาจยังคงลดลงเนื่องจากตลาดได้ตั้งราคานโยบายการเงินของ Fed ล่วงหน้าไว้แล้วในช่วงสองปีที่ผ่านมา
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันสุดท้ายของการซื้อขาย ณ วันที่ 18 ตุลาคม อยู่ที่ 44 หน่วยพิปส์ ซึ่งถือว่า "ต่ำ" เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนที่ระหว่างระดับ 1.0781 ถึง 1.0869 ในวันศุกร์ ช่องการถอยหลังของเส้นเชิงเส้นที่สูงขึ้นมีแนวโน้มขึ้น แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นแนวโน้มขาลง หลังจากการเข้าไปบริเวณซื้อมากเกินไปหลายครั้ง ตัวชี้วัด CCI ได้เข้าสู่บริเวณขายมากเกินไปและเกิด divergence แบบ bullish สองครั้ง ซึ่งบ่งบอกว่าการปรับตัวอาจเกิดขึ้นในไม่ช้า
ระดับสนับสนุนที่ใกล้ที่สุด:
- S1 – 1.0803
- S2 – 1.0742
- S3 – 1.0681
ระดับต้านทานที่ใกล้ที่สุด:
- R1 – 1.0864
- R2 – 1.0925
- R3 – 1.0986
คำแนะนำในการซื้อขาย:
คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาลง ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมานี้เราได้ระบุว่าเราคาดว่าจะมีการลดค่าของยูโรในระยะปานกลางเท่านั้น ดังนั้นเราจึงสนับสนุนทิศทางขาลงในปัจจุบันอย่างเต็มที่ ตลาดอาจได้ราคาในหรือเกือบจะได้ราคาในการลดดอกเบี้ยของ Fed ในอนาคตแล้ว หากเป็นเช่นนั้น ดอลลาร์ก็ไม่มีเหตุผลที่จะลดลงอีกต่อไป แม้ว่าจะมีเหตุผลอยู่บ้าง การพิจารณาเปิดตำแหน่งขายยังคงสามารถกระทำได้ โดยมีเป้าหมายที่ 1.0803 และ 1.0781 หากคุณเทรดโดยใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค "บริสุทธิ์" การเปิดตำแหน่งซื้อจะมีความเกี่ยวข้องเมื่อราคาสูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ อย่างไรก็ตาม ตำแหน่งดังกล่าวจะบ่งชี้เพียงการปรับตัวในอนาคตอันใกล้เท่านั้น
คำอธิบายสำหรับภาพประกอบ:
ช่องสัญญาณการถอยหลังของเส้นเชิงเส้น: ช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งคู่ชี้ไปในทิศทางเดียวกัน หมายถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (20,0, เสถียร): กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรดำเนินการซื้อขาย
ระดับ Murray: ระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการปรับตัว
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง): ช่วงราคาที่เป็นไปได้ที่คู่อาจซื้อขายในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า ตามการอ่านค่าความผันผวนปัจจุบัน
ตัวชี้วัด CCI: การเข้าสู่บริเวณขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือบริเวณซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) บ่งชี้การกลับแนวโน้มที่กำลังมาถึงในทิศทางตรงกันข้าม
