เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา คู่สกุลเงินยูโร-ดอลลาร์ ทดสอบระดับ 1.0400 อีกครั้ง โดยได้รับอิทธิพลจากข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน แม้จะเป็นวันที่สองต่อเนื่อง ที่ผู้ซื้อคู่ EUR/USD พยายามที่จะสร้างฐานเหนือระดับ 1.0400 โดยได้รับประโยชน์จากความอ่อนแอทั่วไปของดอลลาร์และความแข็งแกร่งชั่วคราวในยูโร ในวันจันทร์ที่ผ่านมา นักเทรดได้ตอบสนองต่อรายงานเงินเฟ้อของเยอรมนี ซึ่งตามมาด้วยรายงานฉบับเทียบเท่าจากยูโรโซนในวันอังคาร แม้ว่าทั้งสองรายงานจะสนับสนุนยูโร แต่คู่สกุลเงินยังคงประสบปัญหาในการรักษาตำแหน่งให้อยู่ภายในช่วง 1.0400

ความลังเลนี้บอกเป็นนัยว่าผู้ซื้อ EUR/USD กำลังระมัดระวังในการเคลื่อนไหวขึ้นต่อ จึงเลือกที่จะล็อกกำไรเมื่อคู่เงินใกล้ระดับต้านที่ 1.0430 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นกลางของตัวชี้วัด Bollinger Bands และเส้น Kijun-sen บนกรอบเวลาแบบรายวัน การระมัดระวังนี้สามารถเข้าใจได้ โดยเฉพาะเมื่อนึกถึงข้อมูลสำคัญของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่ปลายสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อใน Eurozone ไม่ได้แปลว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะหยุดมาตรการผ่อนคลายนโยบายทางการเงิน

ตัวเลขสำคัญ

องค์ประกอบทั้งหมดของรายงาน CPI ของเยอรมนีที่เผยแพร่วันจันทร์เกินกว่าเป้าหมาย โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 2.6% ต่อปี ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่เร็วที่สุดตั้งแต่เดือนมกราคม 2567 ทำให้เป็นเดือนที่สามติดต่อกันที่มีการเร่งตัว ดัชนี CPI ที่ปรับด้วยวิธีมาตรฐานเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% ต่อปี ซึ่งเกินกว่าการคาดการณ์ที่ 2.6% และไปถึงระดับที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่เดือนมกราคม 2567 เช่นกัน

รายงาน CPI ล่าสุดของ Eurozone แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ โดยตัวเลขทั้งหมดเป็นไปตามการคาดการณ์ โดยดัชนี CPI พาดหัวเพิ่มขึ้นเป็น 2.4% ในเดือนธันวาคม อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ในเดือนกันยายน CPI เคยลดลงต่ำกว่าระดับเป้าหมายของ ECB ที่ 2% เป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2564

ดัชนี CPI พื้นฐานคงเดิมที่ 2.7% เป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน นอกจากนี้ เงินเฟ้อในภาคบริการเพิ่มขึ้นเป็น 4.0% จาก 3.9% ในเดือนพฤศจิกายน สะท้อนให้เห็นว่าความดันด้านราคารในบริการยังคงอยู่ แม้ว่าส่วนประกอบเงินเฟ้ออื่นๆ จะมีสัญญาณชะลอตัว

ปฏิกิริยาตลาด

ถึงแม้การเติบโตของ CPI และการหยุดชะงักของตัวเลขดัชนีพื้นฐาน คู่สกุลเงิน EUR/USD ก็ไม่สามารถทะลุระดับต้านที่ 1.0430 อย่างเด็ดขาดได้ ซึ่งบ่งบอกว่ารายงานไม่ได้ให้แรงส่งที่พอเพียงแก่ผู้ซื้อสำหรับการปรับแก้ไขที่มีนัยสำคัญหรือการกระโดดที่มีนัยสำคัญ

การขาดแรงส่งนี้สามารถอธิบายได้จากข้อเท็จจริงว่ารายงานไม่น่าจะเปลี่ยนการคาดการณ์ว่าจะมีการลดดอกเบี้ยในที่ประชุมถัดไปของ ECB แนวทางนโยบายทางการเงินของ ECB จะพิจารณาแนวโน้มเศรษฐกิจในวงกว้างมากกว่าเน้นไปที่ตัวชี้วัดที่โดดเดี่ยว แม้แต่ตัวเลขที่มีผลกระทบเช่น CPI

ตัวชี้วัดในมายโครและเศรษฐกิจหลายตัวบ่งบอกว่า ECB จะดำเนินนโยบายผ่อนคลายต่อไป ตัวอย่างเช่น ตลาดแรงงาน Eurozone กำลังเย็นลง และการเติบโตของค่าจ้างกำลังชะลอตัว อัตราการว่างงานใน Eurozone ยังคงอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 12.1% โดยอัตราว่างงานเยาวชนอยู่ที่ 24.2%

แนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจใน Eurozone ยังคงอ่อนแอ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) สำหรับภาคการผลิตถูกปรับลดลงจาก 45.2 เป็น 45.1 แสดงให้เห็นว่ามันยังคงอยู่ในเขตการหดตัวเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน เช่นเดียวกัน ดัชนี PMI ของเยอรมนีก็อยู่ในเขตการหดตัว อยู่ที่ 45.2

ในแสงสว่างของการประเมินนี้ สมาชิกรัฐบาลcentral bank member ECB Yannis Stournaras (หัวหน้าธนาคารกลางของกรีซ) กล่าวว่าดอกเบี้ยอาจลดลงจนถึงประมาณ 2% ภายในฤดูใบไม้ร่วงปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับการทำนายของนักวิเคราะห์และกลยุทธ์ทางสกุลเงินหลายรายที่คาดการณ์ว่าดอกเบี้ยจะลดลงในทุกการประชุมของ ECB จนถึงกลางปี 2568

ในแสงสว่างของผลลัพธ์เหล่านี้ สมาชิกรัฐบาล ECB Yannis Stournaras ,หัวหน้าธนาคารกลางของกรีซ กล่าวว่าดอกเบี้ยอาจจะลดลงราว 2% ภายในฤดูใบไม้ร่วงปีนี้ การคาดการณ์นี้สอดคล้องกับความคาดหวังของนักวิเคราะห์และนักยุทธศาสตร์สกุลเงินหลายคนที่คาดหวังจะมีการลดดอกเบี้ยในทุกการประชุมของ ECB จนถึงกลางปี 2568

JOLTS + ISM รายงาน

รายงาน CPI ของ Eurozone ให้การสนับสนุนชั่วคราวและจำกัดสำหรับผู้ซื้อ EUR/USD ที่ไม่สามารถรักษาตำแหน่งของตนเหนือเป้าหมายที่ 1.0400 ได้ โดยเฉพาะหลังจากการเผยแพร่ข้อมูลมหาภาคของสหรัฐฯ

รายงาน JOLTS ระบุว่าจำนวนตำแหน่งงานว่างในสหรัฐฯ ณ สิ้นเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นเป็น 8.09 ล้านตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 7.7 ล้านตำแหน่ง นอกจากนี้ ดัชนี ISM Services Index สำหรับเดือนธันวาคมยังแข็งเกร่งกว่าที่คาด โดยเพิ่มขึ้นเป็น 54.1 จากการคาดการณ์ที่ 53.5 ดัชนีนี้ยังคงอยู่ในช่วงขยายตัวมาตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024

การพัฒนาเหล่านี้บ่งบอกว่าการเพิ่มขึ้นของอัตรา EUR/USD มีแนวโน้มเป็นโอกาสในการเปิดตำแหน่งขายเป้าเริ่มต้นคือ 1.0340 ซึ่งสอดคล้องกับเส้น Tenkan-sen บนกราฟรายวัน โดยมีเป้าหมายหลักที่ 1.0270 ซึ่งเป็นเส้นล่างของ Bollinger Bands ในช่วงเวลาเดียวกัน