Top.Mail.Ru
empty
06.11.2024 21:47
Выборы без выбора. Доллар готовится к ФРС

«Мы поможем нашей стране исцелиться»! «Я буду бороться за каждого гражданина»! «Мы хотим иметь границы и безопасность»! «Мы собираемся погасить долги, снизить налоги»! «Нам нужна сильная, мощная армия»! «Мы вернули себе контроль над Сенатом»! «Придется закрыть границы»!

При желании таких популистских лозунгов, которые не устает генерировать новоиспеченный 47-й президент США, можно набрать еще не один десяток. И проблема в том, что в случае с Дональдом Трампом никто, по большому счету, не возьмется провести границу между реальностью и областью его фантазий. Но один (самый важный!) фактор все же понятен всем.

Так, как было раньше, уже не будет. Причем в глобальном смысле

Главы Евросоюза планируют в ближайшие дни собраться на неофициальный саммит, чтобы выработать какую-то стратегию дальнейших действий. И пока планы европейских лидеров напоминают лозунги того же Трампа. «Мы собираемся работать над созданием более единой, более сильной и более суверенной Европы», – заявил французский президент Эмманюэль Макрон после того, как поздравил своего американского коллегу с победой на выборах.

Но при этом все понимают, что победа Дональда Трампа – это очень плохой вариант не только для Европы, но и для Китая. Ведь он собирается ужесточить экономическую политику в отношении всех! Учитывая, что этот человек привык не сдерживать эмоции и часто нарушает правила этикета, можно ожидать, что выяснения отношений между Вашингтоном и европейскими лидерами он тоже проведет на повышенных тонах. Неприятно... Но деваться ЕС некуда, придется работать и поддерживать союзнические отношения с тем, кого выбрала Америка.

Хотя бывают ситуации, когда хорошего выбора нет и любой выбор будет плох. Возможно, ноябрь-2024 стал иллюстрацией именно такого сценария? Правда, процесс подсчета голосов в США является сложным, ведь в стране нет органа, который бы объявлял результаты выборов централизованно. То есть каждый штат считает голоса отдельно, а общую картину собирают американские медиа и новостные агентства. Как показали опросы, за Дональда Трампа голосовали:

  • женатые мужчины
  • белые избиратели без высшего образования
  • избиратели, которые исторически голосовали за демократов, – латиноамериканцы и молодые избиратели

В любом случае реальность такова, что Дональд Трамп почти наверняка уже может готовить чемоданы для переезда в Белый дом. Как заявил недавно Джеф Безос: «Реальность – вот чемпион. А те, кто борется с реальностью, проигрывают».

Как в этот раз проиграли демократы.

Но в президентской гонке есть еще один бесспорный победитель – доллар США

В ходе ее гринбек продемонстрировал самый масштабный рост с марта 2020 года. А 5 и 6 ноября цена американской валюты в моменте протестировала максимум 9 июня в области цены 105,19 пункта (график 1). Дополнительный импульс американской валюте придал резкий скачок доходности казначейских облигаций. Причем драйверами этого роста стали сразу несколько факторов «трампономики»:

  • поддержка высоких процентных ставок ФРС
  • снижение налогов
  • введение значительных тарифов на импорт

Как вытекает из заявлений Дональда Трампа, он намерен защищать рынок США. То есть будет соблюдать интересы американских нефтяников, газовиков, промышленников и, конечно, IT-сектора. Это, в том числе, предполагает борьбу с конкурентами (ЕС, Китаем, картелем ОПЕК) за рынки сбыта.

Например, ранее он заявлял о намерении ввести высокие тарифы на весь китайский импорт. А импортные пошлины по связанным с Китаем товарам из Мексики пригрозил поднять до 200%! Экономисты в случае реализации этой идеи предрекают «глобальную торговую войну», которая приведет к огромным потрясениям в американской, китайской и мировой экономиках.

Также действия Трампа 2.0 увеличат стоимость обслуживания долгов во всем мире. Что наряду с проблемами международной торговли притормозит глобальный ВВП. Доллару США в этом противостоянии отведено место прямо в авангарде. И ключевые посылы Дональда Трампа это подтверждают:

  • Америка прежде всего
  • сохранение доллара как мировой валюты
  • 100-процентные заградительные тарифы для стран, отказывающихся от расчетов в валюте США

Внутри страны эти меры приведут к инфляции и дефициту. А уже они способны замедлить темпы перехода Центробанка США к более низким ставкам. На этом фоне доллар может укрепиться на 7–8 процентов.

Но прежде чем Трамп сможет начать свой поход во славу Америки, пройдут еще 2,5 месяца. Ведь формально он заступит на пост только после инаугурации 20 января 2025 года. Так что главной мировой валюте придется подождать, прежде чем закрепиться на своем королевском троне. Новые уровни сопротивления, на которые стоит обратить внимание, располагаются по линиям:

  • 105,53 пункта (максимум от 11 апреля)
  • 105,89 (максимум от 2 мая)
  • 106,52 (максимум апреля и технический индикатор)
  • 107,00 в качестве долгосрочной цели

В случае развития медвежьего сценария в качестве уровне поддержки можно рассматривать уровни 104,63, 104,0 и 103,85 пункта.

А рынки пока переключаются на более близкие по времени события – решения ФРС США по ставке

Первое из них американский Центробанк озвучит уже 7 ноября в 22.00 по МСК (GMT +3:00). И скорее всего, будет принято решение о снижении базовой процентной ставки на 25 б. п. В таком случае она окажется на уровне 4,50–4,75 процента. Такого мнения придерживается большинство аналитиков и экспертов. И 99,1% рынка, если ориентироваться на данные инструмента CME FedWatch Tool (график 3).

Для такого шага в экономике США есть важные предпосылки:

  • индекс потребительских цен (CPI) замедлился шестой месяц подряд и показал рост на 2,4% (в августе – 2,5%)
  • октябрьские NonFarm Payrolls показали рост только на 12 тыс.
  • индекс деловой активности в секторе услуг ISM за октябрь оказался выдающимся – на уровне 56 пунктов (график 2)

Напомним, в сентябре ФРС уже понизила ставку на 50 б. п., причем впервые с марта 2020 года. И тогда это очень сильно удивило всех, так как от американского регулятора ожидалось более осторожное поведение. Кстати, прогноз CME FedWatch Tool на итоговое заседание 2024 года, которое завершится 18 декабря, выглядит аналогично (график 4). То есть рынки рассматривают вероятность снижения процентной ставки на 50 б. п. от текущего уровня в районе 68,4%. Для сравнения, во времена «до Трампа» аналогичный показатель держался в районе 80%.

Не исключено, что во время пресс-конференции в 22.30 по МСК (GMT +3:00) глава ФРС США Джером Пауэлл сделает какие-либо комментарии или объявит об изменениях в денежно-кредитной политике в связи с переменами в политическом поле страны. Кстати, чтобы обеспечить большую дистанцию между решением по ставке и выборами президента, заседание ФРС было перенесено на один день позже.

Согласно информации The Wall Street Journal, Джером Пауэлл все-таки постарается избежать комментариев по вопросам, связанным с последствиями президентских выборов в США. И дело не только в осторожности главы Центробанка. Ведь Дональд Трамп в своей предвыборной кампании наобещал много и многим:

  • стимулировать экономику США
  • улучшить условия жизни граждан
  • снизить налоги для бизнеса
  • поднять торговые пошлины
  • ослабить регулирования в финансовом и нефтегазовом секторах
  • бороться с нелегальной миграцией
  • повысить доступность жилья

Даже часть этих решений могут потребовать от ФРС США более жесткой монетарной политики. Эксперты предсказывают, что увеличение госрасходов и снижение налогов будут стимулировать спрос, который приведет к росту инфляции. А повышение пошлин на импорт повысит стоимость товаров. Миграционная политика Трампа также может оказать влияние на инфляцию в секторе услуг, тогда как депортация нелегальных мигрантов сократит рабочую силу на рынке труда США.

То есть ФРС США, возможно, будет вынуждена не просто снизить темпы сокращения ставки, а наоборот – перейти к ее повышению. Ну или хотя бы поставить все на паузу. Само собой, что доллар США, который отпраздновал победу Трампа дневным скачком цены на полтора процента, в таком случае получит новые стимулы для роста.

З повагою,
Аналітик ІнстаФорекс
Светлана Радченко
© 2007-2025
Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Єна знову в лузерах

У четвер японська валюта активно заліковує рани після вчорашнього гучного падіння в парі з доларом. Однак, попри поточну корекцію, багато експертів попереджають: потенціал для подальшого ослаблення єни залишається високим. Розбираємося

Алена Иванницкая 11:24 2025-02-13 UTC+2

Долар: політ нормальний. Головне – утримати висоту

Американська валюта завершує тиждень на мажорній ноті, демонструючи впевнене зростання. Вагому підтримку грінбеку в цьому питанні надала поточна макростатистика зі США. Тепер головне для USD – утриматися на плаву

Лариса Колесникова 09:15 2025-02-13 UTC+2

Акції Alibaba злетіли після новин про угоду з Apple: що сталося насправді

Акції китайського технологічного гіганта Alibaba підскочили на 5% на премаркеті США та на 8,5% у Гонконгу після гучного оголошення про співпрацю з Apple у сфері штучного інтелекту. Компанії спільно розробили

Екатерина Киселева 17:34 2025-02-12 UTC+2

Біткоїн прагне у дамки

Перша криптовалюта набирає висоту, хоча експерти вважають висхідний рух BTC нестійким. Проте, провідний криптоактив намагається утриматися на плаву та досягти нових вершин. Досягнення цих цілей відбувається з перемінним успіхом. Біткоїн

Лариса Колесникова 11:51 2025-02-12 UTC+2

Нафта зростає, акції йдуть за нею: у які компанії інвестувати?

Акції найбільших нафтових компаній знову пішли нагору. Exxon Mobil додала 1,4%, Chevron - 1,3%. Разом з ними піднялися й інші представники галузі: Occidental Petroleum (+1,6%) та APA Corporation (+3,1%). Основна

Ирина Максимова 16:25 2025-02-11 UTC+2

Крок уперед, два назад: золото відступає після досягнення піку

Жовтий метал трохи втомився й вирішив відступити від нещодавніх рекордних максимумів. Котирування Gold залишаються на високих рівнях, але наразі динаміка золота дещо загальмувалася. Причина — поточна геополітична напруженість, спричинена насамперед

Лариса Колесникова 10:28 2025-02-11 UTC+2

Тарифна війна загострюється: що це означає для долара?

У понеділок вранці долар отримав імпульс для зростання на тлі нових тарифних загроз президента США Дональда Трампа. Розбираємось, що цього разу заявив американський лідер і які перспективи відкриваються перед грінбеком

Алена Иванницкая 08:49 2025-02-10 UTC+2

Amazon інвестує 100 мільярдів доларів у ШІ. Як це вплине на акції?

Amazon розглядає штучний інтелект не просто як перспективну технологію, а як стратегічний пріоритет. Компанія офіційно оголосила про найбільші інвестиції в ШІ серед усіх технологічних гігантів. У 2025 році Amazon направить

Ирина Максимова 15:17 2025-02-07 UTC+2

«Золоті» сходинки: чи буде Gold підійматися ще вище?

Жовтий метал налаштований на подальше зростання, використовуючи для цього напружену геополітичну ситуацію. В поточних умовах ціни на золото впевнено ростуть , прямують до нових вершин і не помічають перешкод

Лариса Колесникова 09:04 2025-02-07 UTC+2

Ф'ючерси на газ і нафту: що відбувається на ринку?

На ринку енергоресурсів не все спокійно. Станом на останні торгові сесії, ф'ючерси на природний газ зросли під час американської сесії в середу. Природний газ із постачанням у березні на Нью-Йоркській

Наталья Андреева 15:14 2025-02-06 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.