На відміну від американської валюти, європейська залишається серед аутсайдерів. «Європеєць» ніяк не може перегнати «американця». Останній впевнено штурмує чергові вершини, залишаючи позаду свого невдачливого суперника в парі EUR/USD.
Протягом п'яти днів поспіль пара EUR/USD торгується в негативній зоні, коливаючись поблизу позначки 1,0215 і знизившись на 0,30%. На тлі послаблення євро грінбек виглядає переможцем. Варто зазначити, що USD набрав сили після позитивних даних щодо зайнятості в США за грудень. В умовах такої ситуації, на думку експертів, Федрезерв, найімовірніше, залишить відсоткові ставки на поточному рівні.
За оцінками аналітиків, позитивні звіти щодо ринку праці у США підтримали американську валюту, але стали зустрічним вітром для пари EUR/USD. Вранці в понеділок, 13 січня, пара торгувалася на рівні 1,0213, марно намагаючись піднятися вище. Станом на поточний момент пара EUR/USD знову перебуває під тиском продажів і може опуститися нижче критичного рівня 1,0200.
Американська валюта зміцнилася одразу після виходу позитивних даних щодо зайнятості в несільськогосподарському секторі США. У цей момент грінбек досяг найвищого рівня з листопада 2022 року. Індекс долара (DXY) торгувався поблизу 109,90 пункту, піднявшись на 0,7% за день.
Згідно зі звітами Бюро статистики праці США (BLS), у грудні кількість зайнятих у несільськогосподарському секторі зросла на 256 000 осіб, що перевищило очікування ринку на рівні 160 000. Цей показник також перевершив листопадові дані, які були скориговані з 227 000 до 212 000. Що ж до поточних макроданих, всі вони перевищили очікування ринку 160 000.
Рівень безробіття в США знизився до 4,1% із попередніх 4,2%. Частка працездатного населення залишилася на рівні 62,5%. Однак річна інфляція заробітної плати, яка вимірюється зміною середньої погодинної оплати праці, знизилася до 3,9% із попередніх 4%.
Згідно з оцінками BLS, зміна загальної кількості зайнятих у несільськогосподарському секторі США за листопад була переглянута в бік зменшення на 15 000 осіб – з +227 000 до +212 000. Що стосується зростання кількості робочих місць у грудні, то цей показник несподівано і різко зріс. Сукупність цих факторів надала вагому підтримку долару і майже «потопила» євро.
У ситуації, що склалася, учасники ринку очікують, що на січневому засіданні ФРС збереже відсоткову ставку на поточному рівні. При цьому багато трейдерів та інвесторів припускають лише одноразове зниження ставки у 2025 році. Більшість трейдерів оцінюють імовірність одного зниження ставки після поточного звіту про зайнятість на рівні 68,5%.
Скотт Андерсон, головний економіст Capital Markets, зазначає, що стійке зростання кількості робочих місць у несільськогосподарському секторі США та пристойне зростання заробітної плати підтримують економічне розширення Америки на міцній основі на початку року. На його думку, це утримає Федрезерв від підвищення ключової ставки на січневому засіданні.
Проте поточна ситуація залишає бажати кращого, оскільки ринки зосереджені на потенційному впливі тарифних планів обраного президента США Дональда Трампа на економіку. Такі настрої нівелюють позитивний ефект від актуальних макроданих із США. Однак поточна напруженість не змінила ринкових очікувань щодо збереження ставки ФРС на попередньому рівні.
Інвестори оцінили дані про зайнятість за грудень для виявлення нових ознак стану американського ринку праці, проте проявили настороженість щодо інфляції та перспектив монетарної політики за президентства Дональда Трампа. Багато аналітиків і учасників ринку очікують, що імміграційна та торгова політика нового очільника Білого дому спричинить зростання інфляції, що потребуватиме підвищення відсоткових ставок.
Протокол засідання ФРС за грудень також засвідчив занепокоєність політиків стосовно інфляції в США та потенційного впливу політики Д. Трампа. У результаті представники FOMC дійшли висновку, що необхідно бути обережнішими у питанні зниження відсоткових ставок. У відомстві не поспішатимуть ані з їхнім підвищенням, ані зі зниженням.
На іншому боці Атлантики «голубині» очікування від ЄЦБ справили значний тиск на євро. У результаті європейська валюта суттєво ослабла щодо долара. У 2025 році інвестори очікують від ЄЦБ чотири зниження ставок, імовірно, на кожному засіданні. Зрештою, прогнозована ситуація може реалізуватися до літа 2025 року.
Раніше Франсуа Вільруа, представник ЄЦБ, заявив, що, попри певне зростання цінового тиску, відсоткові ставки «продовжать рухатися до нейтрального рівня». Політик упевнений, що цей процес триватиме «без уповільнення темпів», а до літа можна очікувати значущого результату. Утім, загальну картину псує «голубиний» настрій ЄЦБ, який не дає євро розправити крила.
