У світлі підготовки до вступу на посаду Дональда Трампа, з огляду на його суперечливий характер, ринки зосередили свою увагу на ключових економічних даних, зокрема з США. Як лідер світової економіки поряд із Китаєм, США продовжують впливати на глобальні фінансові ринки.
Американський фондовий ринок, досягнувши чергового максимуму на початку грудня, почав коригуватися вниз через падіння очікувань подальшого зниження процентних ставок цього року. Спочатку він отримав удар від даних ринку праці США та звіту щодо інфляції, які показали позитивну динаміку. Потім підсумкове рішення грудневого засідання ФРС стало причиною корекції американських фондових індексів. На цій хвилі індекс широкого ринку S&P 500 продовжує коригуватися вниз, формуючи фігуру «низхідний прапор». Чи стане вона такою насправді, залежить від дій нового президента.
Схожу картину демонструють також два інших основних індекси – індустріальний DOW 30 та технологічний NASDAQ 100.
Якщо з причинами корекції на ринку акцій в Америці все зрозуміло, варто розглянути можливий розвиток подій після інавгурації старого-нового президента.
Для цього варто уважно розглянути всі за та проти перспективного підвищення попиту на американські акції. Почнемо з того, що проти. Спочатку звернемо увагу на технічний бік. Фактично протягом останніх двох з невеликим років трійка основних фондових індексів S&P 500, DOW 30 та NASDAQ 100 продемонструвала перспективне ралі в умовах початку рецесії в Європі, військового конфлікту в Україні, що сприяло перетіканню не тільки капіталів, а й зміні місць базування низки великих європейських. компаній. На цьому фоні попит на доларові активи помітно зріс, а сама трійка фондових індексів на місячних графіках стійко трималася або в зоні технічної перекупленості або неподалік від неї. Практично осцилятори вказують на можливу можливість корекції вниз.
Можливим негативом для попиту на акції також є висока ймовірність того, що на хвилі продовження зростання інфляції Федрезерв може взагалі припинити зниження процентних ставок, а якщо дійсно реалізовуватиметься в повному обсязі економічний курс Трампа, то існує ризик відновлення їх підвищення. На цьому, власне, весь основний негатив і закінчується.
Що стосується позитивних факторів. Інвесторів в умовах низки геополітичних конфліктів, які тривають від Східної Європи до Близького Сходу та ризикують перекинутися на Далекосхідний напрямок у зв'язку із загрозами посилення боротьби США за часів Трампа з Китаєм, навіть не лякало зростання інфляції у США та підвищення процентних ставок ФРС. Після того, як регулятор дещо пом'якшив монетарну політику, ці ставки почали зростати буквально вертикально. Але весь процес застопорився, коли дані з інфляції та ринку праці почали демонструвати зростання, а туман невизначеності щодо реального виконання трампівської економічної програми почав розширюватися. Інвестори почали фіксувати раніше отриманий прибуток, що і стало головною причиною нинішньої корекції на ринку.
І тепер у таких умовах перед учасниками ринку постає одне головне та глобальне питання: чи дійсно Трамп реалізовуватиме свої обіцянки? На жаль, в американській традиції виконання передвиборчих обіцянок не завжди є реальністю. Тим більше останні агресивні заяви Трампа щодо суверенітету Канади, Гренландії та Панами (а там, хто знає, що ще) лякають інвесторів і лише сприяють посиленню невизначеності.
З огляду на все, що відбувається, можна припустити, що якщо після вступу на посаду у понеділок, 20 січня, або протягом тижня Д. Трамп не підтвердить реалізацію своєї економічної програми (а така ймовірність є, враховуючи його натуру та попередні суперечливі заяви), то фондові індекси S&P 500, DOW 30 та NASDAQ 100 продовжать корекційне зниження на хвилі посилення фіксації раніше отриманого прибутку в акціях компаній. Тим більше компанії-лідери в цих індексах демонстрували помітне падіння вартості. І лише підтвердження всіх обіцянок може надихнути ринки та дозволити американському фондовому ринку поновити подальше зростання.
На мою думку, реалізація позитивного варіанту розвитку подій є більш імовірною. Трамп усе ж таки дасть сигнал до зростання ринку акцій у США, адже його прагнення зробити США знову великою напряму позитивно впливатиме на економіку країни, а отже, і на попит на акції компаній.
Прогноз дня:
CFD-контракт на індекс SP500 (#SPX)
CFD-контракт на індекс SP500 торгується біля верхньої межі фігури продовження тренду «низхідний прапор». Позитивний сигнал від Д. Трампа щодо реалізації його передвиборчої програми може призвести до зростання контракту вище позначки 5978,50 із цільовими рівнями 6022,00 і 6090,00.
Американська нафта (#CL)
Ціна на сиру нафту торгується вище рівня підтримки 78,40. Розширення санкцій США щодо енергетичного сектору РФ, а також геополітична напруженість у світі разом із останніми позитивними даними про економіку Китаю можуть підтримати локальне зростання ціни до недавнього максимуму 80,75.
