Рынки понемногу успокаиваются после вчерашних событий в США, а доллар вновь переходит к росту. Первые указы, которые уже успел сделать пришедший к президентской власти в США Дональд Трамп, немного обескуражили участников рынка, хотя и были предполагаемы.
Так, указ Трампа относительно импорта нефти из Канады и Мексики (с 1 февраля предполагается ввод 25% импортной пошлины), который, по идее, должен был бы способствовать росту цен на нефть, в сочетании с указом о расширении добычи нефти на шельфе вдоль побережья США и в районе Арктики вызвал обратную реакцию.
Трамп также представил план по ускорению процесса выдачи разрешений на проекты в области нефти, газа и электроэнергии в США и аннулировал меморандум 2023 года, который запрещал бурение нефти на площади 6,5 миллиона гектаров в Арктике.
Цены на нефть сегодня продолжают снижение, двигаясь в сторону ключевых поддержек в районе 77.20–77.00 доллара за баррель для нефти Brent и 73.50–73.00 доллара за баррель для нефти марки WTI.
Однако эти указы Трампа вызвали не только негативную реакцию на рынке нефти, но привели к резкому падению канадского доллара. Вчера в США рынки были закрыты в связи с Днем рождения Мартина Лютера Кинга, и сегодня в первые часы начала азиатской торговой сессии пара USD/CAD, буквально, взлетела вверх, обновив максимумы с апреля 2020 года вблизи отметки 1.4515.
Нефть является главным экспортным товаром Канады, и почти всю свою добытую сырую нефть страна экспортирует в США, да еще с дисконтом к американскому сорту нефти WTI. Как сообщается в СМИ, вводимые США против нефти и других товаров из Канады тарифы «повышают риск увеличения стоимости для большинства канадского экспорта», прежде всего нефти.
В сочетании же с неприкрытыми намеками Трампа о притязании на всю Канаду и о его желании присоединения Канады к США (в качестве 51-го штата) вызывают, судя по динамике канадского доллара, неуверенность и, возможно, даже тревогу у покупателей канадской валюты. Она возобновила снижение не только против американского доллара, но и в основных кросс-парах.
*) см. также
Сегодня ожидается новый всплеск волатильности в котировках CAD, когда в 13:30 (GMT) будут опубликованы канадские индексы потребительских цен. Целевой уровень инфляции для Банка Канады находится в диапазоне 1% - 3%. Предыдущие значения:
индекса потребительских цен 0% (+1,9% в годовом выражении), +0,4% (+2,0% в годовом выражении), -0,4% (+1,6% в годовом выражении), -0,2% (+2,0% в годовом выражении), +0,4% (+2,5% в годовом выражении), -0,1% (+2,7% в годовом выражении),
базового индекса потребительских цен (от Банка Канады): -0,1% (+1,6% в годовом выражении), +0,4% (+1,7% в годовом выражении), 0% (+1,6% в годовом выражении), -0,1% (+1,5% в годовом выражении), +0,3% (+1,7% в годовом выражении), -0,1% (+1,9% в годовом выражении).
Данные говорят о сохраняющейся тенденции замедления инфляции, что оказывает давление на канадский ЦБ в сторону принятия решения о более мягкой кредитно-денежной политике.
Банк Канады уже снизил свою ключевую ставку на 175 базисных пунктов с тех пор, как начал смягчение в июне 2024 года, доведя ее до 3,25% на заседании в декабре 2024 года.
По итогам недавних заседаний Банка Канады, когда ставка была в очередной раз снижена, глава канадского ЦБ Тифф Маклем отметил, что, если инфляция продолжит снижаться, то будет разумно осуществлять дальнейшее снижение процентной ставки.
Учитывая слабость канадской экономики и продолжающийся прогресс в дезинфляции, Банк Канады, вероятно, ускорит темпы смягчения в ближайшем будущем.
Ожидается, что канадский CPI снизился в декабре на -0,4% и остался на отметке 1,9% в годовом выражении против предыдущих значений 0% и +1,9% (в годовом выражении).
Если цифры совпадут с ожиданиями, они вряд ли повлияют на текущие прогнозы Банка Канады по ставкам, а канадский доллар останется под давлением. Лишь значительное отклонение в большую сторону (рост показателя CPI является предвестником повышения ставки и позитивным фактором для CAD), т.е. рост показателей может на какое-то время поддержать канадский доллар. Но в целом, он, скорее всего, останется под давлением.
Таким образом, фундаментальные факторы говорят в пользу дальнейшего ослабления канадского доллара и роста USD/CAD, а в период времени с 13:30 (GMT) ожидается резкий рост волатильности в паре.
С технической же точки зрения USD/CAD торгуется в зоне бычьего рынка. Пробой зоны локальных сопротивлений и отметок 1.4500, 1.4515 может стать сигналом для новых длинных позиций, после чего цене откроется пространство для дальнейшего роста в сторону максимумов 2020 года и отметки 1.4665 (подробнее и альтернативный сценарий см. в USD/CAD: торговые сценарии на 21 – 24.01.2025).
