Top.Mail.Ru
empty
28.01.2025 16:59
DXY. Долар на межі розвороту

Аналітики Morgan Stanley рекомендували скорочувати позиції в американській валюті щодо європейської, британської та японської. Одночасно вони радять купувати державні облігації США. Такий підхід обґрунтований очікуваннями, що дохідність американських бондів уже досягла свого піка та надалі піде вниз, а разом із нею знизиться і попит на долар.

На цей момент долар демонструє короткострокове зміцнення, оскільки учасники ринку реагують на повідомлення про можливе введення США загального тарифного бар'єра. Однак, експерти припускають, що цей захід не матиме довгострокового стимулювального впливу на американську валюту, оскільки позитивні чинники значною мірою вже враховані в ринкових котируваннях.

Пік дохідності облігацій і вершина долара

Одним із ключових чинників, що підтримували долар останніми місяцями, була підвищена дохідність американських облігацій. Вона почала зростати ще в жовтні 2024 року: тоді макроекономічна статистика США почала дивувати позитивними результатами, вказуючи на послаблення дефляційних тенденцій і підвищення ймовірності прискорення інфляції.

Додатковим каталізатором стали результати президентських виборів у листопаді, які, на думку багатьох учасників ринку, посилили інфляційні очікування.

Однак зараз експерти вважають, що цей чинник поступово втрачає силу: накопичена премія за ризик і останні дані щодо інфляції вказують на її уповільнення. В результаті дохідність державних облігацій, швидше за все, почне знижуватися в перспективі.

Якщо це станеться, долар може втратити частину своїх переваг і відкотитися з досягнутих висот.

Технічна картина

Сьогодні індекс долара США підскочив майже до 108,00 на тлі тарифної політики Трампа. Останнім часом DXY коливається в вузькому діапазоні, що відображає відносно збалансоване співвідношення попиту та пропозиції на американську валюту.

Загальний висхідний імпульс, сформований раніше, виглядає ослабленим, що вказує на підвищену ймовірність короткострокової консолідації або помірної корекції вниз.

Ближня зона підтримки знаходиться в районі 102,70–103,00, де раніше спостерігався локальний мінімум. У разі прориву цієї області індекс може протестувати наступну ціль у районі 101,80–102,00.

Зона короткострокового опору розташована в районі 104,50–104,70, де індекс неодноразово стикався із фіксацією прибутку. Успішне закріплення вище рівня 105,00 може повернути DXY до висхідного сценарію та відкрити шлях до повторного тестування зони 105,80–106,00.

Ковзні середні (MA) на денному графіку залишаються відносно близько одна до одної, що свідчить про деяку невизначеність. Короткі та середні MA (наприклад, 20-денна та 50-денна) наразі практично збігаються, вказуючи на можливу перехідну фазу.

Індикатор RSI (14) коливається біля нейтральної позначки 50–55, не подаючи чітких сигналів ані про перекупленість, ані про перепроданість ринку. При зниженні нижче 45 можна очікувати більш чіткої корекції індексу.

MACD (12, 26, 9) залишається в зоні трохи вище нульової лінії, однак гістограма почала скорочуватися. Це може свідчити про ослаблення висхідного імпульсу та ймовірний перехід до бокової торгівлі.

Потенціал фунта та євро

Інвестори звертають увагу на поточну ситуацію з британською валютою, де продовжують зростати короткі позиції. Нерідко різке накопичення шортів передує можливому розвороту.

За появи позитивних новин і часткового закриття коротких позицій може статися відскок. Додаткову підтримку фунту може надати ймовірне зниження дохідності в США, оскільки динаміка британської валюти часто рухається в напрямку, протилежному ставкам за американськими облігаціями. Аналітики прогнозують можливе зростання пари GBP/USD до позначки 1,2700.

Аналогічні процеси можуть спостерігатися і щодо EUR/USD. Експерти вважають, що курс євро може зрости до 1,0700–1,0800 завдяки досягненню стелі дохідності американських паперів і відновленню довіри до європейської валюти.

При цьому ключовим фактором залишається взаємозв'язок між ринком облігацій та очікуваннями інвесторів щодо інфляції та монетарної політики США.

Засідання ФРС

Ймовірність зміни ключової ставки практично дорівнює нулю. Очікується, що вона залишиться в діапазоні 4,25–4,50%. Інтригою залишається реакція голови ФРС на заклики високопосадовців пом'якшити грошово-кредитну політику.


Оскільки ставка, за загальним прогнозом, залишиться без змін, ФРС може опинитися в центрі політичних суперечностей. При цьому для учасників фінансових ринків важливі не лише самі рішення, а й те, як на них відреагує вище керівництво.

Додатковий інтерес викликає звіт по інфляції, який вийде в п'ятницю і, за прогнозами, покаже зростання місячного показника в межах 0,2%. Річна інфляція, ймовірно, збережеться на рівні близько 2,8%.

В такій ситуації ФРС може виправдати обережну політику, посилаючись на стійкість ринку праці та невизначеність економічної політики після зміни адміністрації.

Термін повноважень глави ФРС закінчується нескоро, що дає йому певну незалежність від політичного тиску. Проте будь-які відповіді з боку керівництва можуть спровокувати небажані коливання настроїв інвесторів.

Зміна орієнтирів на активи-притулки може послабити фондові індекси, причому найбільше постраждають циклічні папери. Таким чином, ключовим чинником волатильності, пов'язаної із засіданням регулятора, залишається реакція політичної верхівки на його рішення.

З повагою,
Аналітик ІнстаФорекс
���� ������
© 2007-2025
Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Nvidia та ринок відновлюються: що це означає для трейдерів?

На початку тижня американський фондовий ринок зазнав різкого падіння . Інвестори почали масово продавати акції технологічних компаній після появи DeepSeek — нового інструмента штучного інтелекту від китайського стартапу. Nvidia стала

Екатерина Киселева 13:40 2025-02-03 UTC+2

Прорив Alibaba в ШІ може підняти вартість акцій: аналіз і перспективи

Компанія Alibaba представила оновлену модель штучного інтелекту Qwen 2.5 , яка, за заявою розробників, перевершила рішення OpenAI та Meta . Запуск відбувся в перший день китайського Нового року , коли

Екатерина Киселева 13:40 2025-02-03 UTC+2

«Бичий» цикл біткоїна може завершитися?

За оцінками аналітиків, найближчим часом поточний «бичий» цикл першої криптовалюти може закінчитися. Причина – тарифна політика президента США Дональда Трампа, яка негативно вплинула на цифрові активи. Негативні настрої на ринках

Лариса Колесникова 08:59 2025-02-03 UTC+2

Трамп вдарив тарифами та розігнав курс долара

У понеділок вранці американська валюта різко зросла по всіх напрямках, отримавши потужну підтримку від тарифної політики президента США Дональда Трампа. Розбираємося, як нові мита змінять розклад сил на валютному ринку

Алена Иванницкая 08:57 2025-02-03 UTC+2

Біткоїн йде до нових висот, але на шляху спотикається

Перша криптовалюта відреагувала різким зростанням на рішення Федрезерву не поспішати зі зниженням ставок. Пізніше підйом біткоїна дещо сповільнився, але провідний цифровий актив налаштований на підкорення нових вершин. Федрезерв призупинив пом'якшення

Лариса Колесникова 09:22 2025-01-31 UTC+2

Золото сповільнює хід

Жовтий метал призупинив своє зростання в очікуванні важливих подій для фінансової спільноти. Немаловажну роль у цьому питанні відіграв китайський стартап DeepSeek, приголомшливий вихід якого схвилював ринки. «Сонячний» метал продемонстрував зниження

Лариса Колесникова 09:15 2025-01-29 UTC+2

Битва біткоїна та фіатних грошей: хто кого?

На фінансовій арені розгортається неабияке протистояння між прихильниками віртуальних і традиційних фіатних валют. Це негласна боротьба, яка поступово наростає. За словами експертів, у битві криптовалют, зокрема біткоїна, і традиційних платіжних

Лариса Колесникова 09:20 2025-01-27 UTC+2

Цілеспрямований індекс Nasdaq 100: ралі в розпалі

На фондовому ринку ситуація залишається стабільною, але індекс Nasdaq 100 не дає занудьгувати. За спостереженнями аналітиків, його ралі триває, а історичне зростання перебуває в самому розпалі. Не виключено, що індекс

Лариса Колесникова 09:56 2025-01-23 UTC+2

Газовий і нафтовий ринки Європи: як холодний Техас і Дональд Трамп підігрівають ціни

Ціни на природний газ у Європі знову підскочили до 50 євро за мегават-годину, що є найвищим рівнем з першого торгового дня цього року. Причиною цього різкого стрибка стали морози

Наталья Андреева 09:55 2025-01-23 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.