Как сообщили сегодня в начале американской торговой сессии в Бюро трудовой статистики Министерства труда США, индекс цен производителей ускорился в августе с +0,1% до +0,2% и замедлился с +2,2% до +1,7% в годовом выражении. После вчерашних данных по потребительской инфляции, также указавших на ее замедление в августе, вероятность сокращения процентной ставки ФРС на 0,25% (а не на 0,50%, как считалось ранее) выросла до 85,0%, по данным Чикагской товарной биржи (CME Group).

Однако доллар не смог извлечь выгоду от данных по производственной инфляции. Еженедельный же отчет Минтруда с данными по числу заявок на пособия по безработице, имеющий слабо негативный оттенок (на отчетной неделе число первичных заявок на получение пособия по безработице увеличилось с 228,0 тыс. до 230,0 тыс. а общее числа граждан, получающих пособия по безработице, выросло с 1,845 млн до 1,850 млн) также не стал поддержкой доллару.

Инфляционное давление в США ослабевает, что усиливает мнение экономистов о переходе ФРС к более мягким кредитно-денежным условиям рано или поздно.

Как показал протокол июльского заседания ФРС, многие из руководителей американского ЦБ считают, что прогресс в процессе снижения инфляции и ухудшение ситуации на рынке труда дают "убедительные основания" для снижения ставки.

На следующей неделе (17 и 18 сентября) состоится заседание ФРС. Вопрос о снижении ставки на этом заседании кажется уже почти решенным. Участников рынка интересует на сколько смелый первый шаг может решится ФРС на пути начала цикла смягчения монетарной политики.

Продолжающееся замедление инфляции и приближение ее к целевому уровню в 2,0% делает нерациональным сохранение жестких параметров кредитно-денежной политики ФРС. И чем сильнее она будет снижаться, тем быстрее будет снижаться и процентная ставка ЦБ страны.

*) см. также:

• Торговые индикаторы Instaforex по XAU/USD
• Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели
• Инструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка

С этой точки зрения интересными становятся покупки золота и других цветных металлов. В пользу этого предположения говорит, в частности, сегодняшнее решение ЕЦБ снизить свою ключевую процентную ставку на 0,60% и ставку по депозитам на 0,25%.

Другие крупнейшие мировые ЦБ также встали на путь снижения своих процентных ставок.

Золото, несмотря на издержки по его хранению, является популярным защитным активом.

На фоне же ожиданий рынка предстоящих смягчений денежно-кредитной политики ФРС и других крупнейших мировых ЦБ у золота и других драгметаллов появляется новое пространство для роста котировок. Высокий уровень геополитической напряжённости в различных регионах мира также способствует сохранению высокого спроса на драгоценные металлы.

Так, пара XAU/USD достигла сегодня после публикации решения ЕЦБ по процентным ставкам и макро данных из США нового рекордного максимума 2551.00. В наших предыдущих обзорах, посвященных анализу динамики цены на золото, мы отмечали, что смелые прогнозы некоторых экономистов строятся на предположении о достижении ценой отметки в 3000.00 долларов за тройскую унцию золота уже в этом году. Похоже, что их прогнозы могут подтвердиться.

С технической же точки зрения пара XAU/USD остается в зоне глобального бычьего рынка, что также сохраняет преимущество за длинными долгосрочными позициями (более подробно о динамике цены см. в XAU/USD: сценарии динамики на 12 - 13.09.2024).