Старый конь борозды не портит. S&P 500 вновь флиртует с рекордными максимумами благодаря старому-доброму козырю – технологиям искусственного интеллекта. Их бум в 2023 позволил широкому фондовому индексу пережить ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, а в 2024 наряду с сильной экономикой и снижением ставки по федеральным фондам подставил плечо рынку акций. Казалось бы, тема исчерпана, однако Дональд Трамп ее реанимировал.

Президент США положил начало новому грандиозному проекту по финансированию технологий искусственного интеллекта на $500 млрд крупнейшими американскими компаниями, включая SoftBank, Oracle, OpenAI, Nvidia, Microsoft и Arm, чьи бумаги тут же подскочили. Масла в огонь ралли S&P 500 и других фондовых индексов подлила Netflix, чья прибыль в четвертом квартале превысила прогнозы экспертов Уолл-стрит.

Динамика фондовых индексов США

Не обошлось и без ложки дегтя в бочке с медом. Иллон Маск заявил, что у обозначенных компаний нет достаточного количества денег, чтобы финансировать проект по поддержке технологий искусственного интеллекта. Между активно поддерживающим избирательную компанию Дональда Трампа миллиардером и республиканцем как будто кошка пробежала после инаугурации.

Комментарии Илона Маска не помешали животным духам инвесторов подтолкнуть рынок американских акций к рекордным максимумам. Причем Evercore ISI считает, что падение доходности казначейских облигаций и технические факторы помогут Nasdaq обновлять исторические пики с завидной регулярностью. В частности, компания обращает внимание на нахождение индекса технологических компаний выше 200-периодичной скользящей средней на протяжении 467 торговых сессий. Речь идет о втором по продолжительности рекорде, что свидетельствует об уверенности инвесторов в светлом будущем.

Динамика серий Nasdaq выше скользящих средних

Сколько инвесторов, столько и мнений. В отличие от Evercore ISI, JP Morgan считает, что американский рынок акций перегрет. Цены на бумаги завышены, и требуются довольно хорошие финансовые результаты от компаний, чтобы оправдать эти цены.

На мой взгляд, действия Дональда Трампа доказывают, что президент намерен поддерживать фондовые индексы всеми силами. Сначала он не объявляет о введении ранее обещанных тарифов, чтобы не напугать «быков» по S&P 500. Потом реанимирует несколько позабытый драйвер ралли рынка акций в виде технологий искусственного интеллекта.

Похоже, президент США точно так же, как и во время своего первого срока, считает фондовые индексы показателями эффективности его деятельности на посту главы государства. Тем лучше для них.

Технически на дневном графике S&P 500 прорыв выше декабрьских пиков и отдаление от скользящих средних будут свидетельствовать о серьезности намерений «быков». Сформированные от 5930 и наращенные от 6010 лонги имеет смысл удерживать.