Tuần này là thời điểm quan trọng đối với các nhà giao dịch EUR/USD vì dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ sẽ được công bố sớm. Những báo cáo này không chỉ ảnh hưởng đến kết quả cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 1—một sự kiện được dự đoán trước—mà còn tác động đến cuộc họp vào tháng 3. Dữ liệu Bảng lương Phi nông nghiệp mạnh mẽ từ thứ Sáu tuần trước cho thấy Fed có thể áp dụng cách tiếp cận chờ đợi và xem xét vào tháng 3. Tuy nhiên, vẫn còn một mức độ không chắc chắn trong thị trường. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất tạm dừng trong tháng 1 là 95%, nhưng khả năng tạm dừng trong tháng 3 chỉ là 58%. Các báo cáo lạm phát có thể làm thay đổi quyết định theo hướng duy trì lập trường hiện tại, nhưng chỉ khi dữ liệu đáp ứng dự báo hoặc nằm trong vùng "tích cực".

Thứ ba, ngày 14 tháng 1: Chỉ số giá sản xuất (PPI)

Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ, đã có xu hướng tăng gần đây, sẽ được công bố. Dự báo cho thấy xu hướng này sẽ tiếp tục có lợi cho những nhà đầu cơ đồng đô la. Chỉ số PPI chính cho tháng 12 được dự đoán sẽ tăng lên 3,1% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2023. Theo tháng, chỉ số này dự kiến sẽ tăng 0,5%, theo sau xu hướng tăng đã được quan sát vào tháng 10 và tháng 11, cho thấy một xu hướng vững chắc.

PPI cốt lõi, đã duy trì ổn định ở mức 3,4% so với cùng kỳ năm trước trong hai tháng qua, được kỳ vọng sẽ giữ ở mức này vào tháng 12.

Thứ tư, ngày 15 tháng 1: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)

Báo cáo vĩ mô chính trong tuần, chỉ số CPI, sẽ được công bố. Dự báo sơ bộ cho thấy chỉ số CPI chính sẽ tăng 0,4% so với tháng trước, là mức tăng cao nhất kể từ tháng 3 năm 2024, và 2,9% so với cùng kỳ năm trước, là mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2024. CPI đã có xu hướng tăng trong hai tháng liên tiếp (tháng 10 và tháng 11), và tháng 12 được dự đoán sẽ tiếp tục xu hướng này.

CPI cốt lõi, đã duy trì ổn định ở mức 3,3% trong ba tháng qua, được dự đoán sẽ tăng lên 3,4% hoặc duy trì như hiện tại, theo các nhà phân tích.

Dự báo lạm phát sơ bộ là không như mong đợi đối với Cục Dự trữ Liên bang. Nếu chỉ số CPI và PPI đạt mức dự đoán—chưa kể đến việc nằm trong "vùng xanh"—đồng đô la có khả năng nhận được hỗ trợ đáng kể. Trong bối cảnh này, ngày dự kiến cho lần cắt giảm lãi suất đầu tiên vào năm 2025 có thể bị đẩy lùi đến ít nhất là tháng 5.

Tuy nhiên, lịch kinh tế cho tuần tới bao gồm nhiều hơn hai báo cáo này. Các công bố này là quan trọng nhất vì chúng sẽ ảnh hưởng đến giao dịch trên tất cả các cặp đô la, bao gồm EUR/USD. Chúng tôi cũng sẽ nêu bật các cặp tiền tệ quan trọng khác cho các nhà giao dịch.

Thứ hai

Khởi đầu tuần giao dịch, cần chú ý đến tin tức từ Trung Quốc, đặc biệt là về việc phát hành các chỉ số thương mại nước ngoài.

Trong phiên giao dịch Mỹ, báo cáo hàng tháng về thực hiện ngân sách Mỹ sẽ được công bố. Báo cáo này nêu rõ sự khác biệt giữa doanh thu ngân sách và chi tiêu của chính phủ. Mặc dù nó đóng vai trò là chỉ báo vĩ mô, nhưng thường được coi là thứ yếu và thường bị thị trường bỏ qua.

Thứ ba

Vào ngày này, chỉ số PPI đã được đề cập trước đó sẽ được công bố, và nó là chỉ báo kinh tế quan trọng nhất được công bố vào thứ ba.

Trong phiên Mỹ, Chỉ số Kinh tế Lạc quan RealClearMarkets/TIPP cũng sẽ được công bố. Tuy nhiên, chỉ số này sẽ chủ yếu ảnh hưởng đến cặp tiền tệ chỉ khi có sự chênh lệch đáng kể so với mức dự báo. Một sự gia tăng nhẹ được dự đoán, tăng từ 54,0 lên 55,1. Tuy nhiên, báo cáo này có khả năng sẽ bị lu mờ bởi chỉ số PPI, dự kiến ​​sẽ gây ra sự biến động trên thị trường.

Thêm vào đó, vào thứ ba, John Williams, chủ tịch Fed New York, dự kiến sẽ phát biểu. Bình luận của ông có thể đề cập đến Bảng lương phi nông nghiệp tháng 12 và chỉ số giá sản xuất, vì báo cáo lạm phát sẽ có trước bài phát biểu của ông. Trong tuyên bố công khai cuối cùng của mình vào tháng 12, ông đề cập rằng ngân hàng trung ương sẽ cân nhắc một đợt cắt giảm lãi suất khác khi rủi ro đối với lạm phát và việc làm trở nên cân bằng hơn. Nếu ông có quan điểm cứng rắn hơn và đáng ngờ về tính khả thi của việc nới lỏng tiền tệ trong tương lai gần, đồng đô la có thể nhận được hỗ trợ bổ sung.

Thứ tư

Báo cáo CPI sẽ được công bố vào thứ Tư, đây là sự kiện trung tâm của ngày. Cùng ngày, Fed cũng sẽ công bố khảo sát kinh tế hàng tháng theo khu vực, được biết đến là Beige Book. Thêm vào đó, Empire Manufacturing Index, chỉ số đo sức khỏe kinh tế của lĩnh vực sản xuất tại bang New York, cũng sẽ được công bố. Sau khi tăng nhẹ 0.2 vào tháng 12, dự báo lần này chỉ số sẽ giảm xuống -0.3. Để so sánh, chỉ số đã tăng lên 31 điểm vào tháng 11.

Hơn nữa, một số quan chức Fed sẽ có bài phát biểu vào thứ Tư, bao gồm Thomas Barkin, Neel Kashkari, Austan Goolsbee, và John Williams.

Thứ Năm

Biên bản cuộc họp tháng 12 của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ được công bố. Trong cuộc họp này, ECB đã giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và cho thấy khả năng có thể giảm thêm. Nếu biên bản thể hiện rằng các thành viên ECB chủ yếu lo ngại về sự yếu kém của kinh tế châu Âu thay vì lạm phát gia tăng, điều này có thể tạo áp lực giảm thêm lên đồng euro.

Tại phiên Mỹ, dữ liệu về tăng trưởng ban đầu của yêu cầu thất nghiệp hàng tuần sẽ được công bố. Tuần trước, con số này đã giảm xuống còn 201,000, đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2024. Dự đoán con số này sẽ tăng lên 210,000 vào cuối tuần tới. Tuy nhiên, nếu số liệu bất ngờ giảm xuống dưới dấu 200,000, đô la Mỹ có thể tăng mạnh. Sự giảm này có thể có những ảnh hưởng tâm lý và củng cố xu hướng giảm, vì nó sẽ cho thấy sự giảm sút kéo dài tới tuần thứ tư liên tiếp.

Một công bố quan trọng vào thứ Năm là Báo cáo Doanh số Bán lẻ Hoa Kỳ. Tổng doanh số bán lẻ dự kiến sẽ tăng 0.6%, sau khi tăng 0.7% vào tháng trước. Khi loại trừ vận tải, dự báo sẽ tăng 0.5%, so với mức tăng 0.2% vào tháng trước.

Thêm vào đó, một chỉ số lạm phát khác, chỉ số giá nhập khẩu, sẽ được công bố vào thứ Năm. Mặc dù đây là chỉ số phụ, nhưng vẫn có thể cung cấp bối cảnh giá trị. Vào tháng 12, dự kiến chỉ số này sẽ có xu hướng tăng, tăng 1.4% so với năm trước, so với mức tăng 1.3% vào tháng 11 và tăng 0.6% vào tháng 10.

Một báo cáo quan trọng khác vào thứ Năm là Philadelphia Fed Business Activity Index. Chỉ số này đã âm trong hai tháng qua, đạt -16 điểm vào tháng 12. Các động lực tích cực được mong đợi trong tháng 1, với kỳ vọng tăng lên -7.0. Tuy nhiên, chỉ khi chỉ số này bất ngờ rời khỏi vùng âm thì mới có thể củng cố đồng đô la.

Thứ Sáu

Vào thứ Sáu trong phiên châu Á, dữ liệu quan trọng về tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc trong quý bốn năm 2024 sẽ được công bố. Đáng chú ý, trong quý ba, GDP của Trung Quốc đã tăng 4.6%, thấp hơn mục tiêu của chính phủ là 5%. Dự đoán GDP sẽ vẫn ở mức khoảng 5% trong quý bốn. Nếu báo cáo thấp hơn kỳ vọng, đồng đô la có thể được hỗ trợ như một tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh rủi ro gia tăng.

Trong phiên Mỹ vào thứ Sáu, Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu về số lượng giấy phép xây dựng được cấp, với dự đoán tiếp tục tăng trưởng lên đến 7.4%. Thêm vào đó, dữ liệu về sản xuất công nghiệp sẽ được công bố, với kỳ vọng chỉ số này sẽ thoát khỏi vùng âm, tăng lên khoảng 0.3%.

Kết luận

Đây sẽ là một tuần bận rộn và biến động. Nếu lạm phát Hoa Kỳ tăng tốc và các thành viên Fed có giọng điệu cứng rắn hơn, người bán EUR/USD có thể đẩy cặp đôi sâu hơn vào ngưỡng 1.0X, đưa khả năng ngang giá trở nên gần hơn.

Bối cảnh cơ bản hiện tại hỗ trợ xu hướng giảm cho EUR/USD. Ngay cả khi CPI và PPI đạt kỳ vọng, các đợt điều chỉnh vẫn là cơ hội để mở các vị thế bán ngắn hạn, nhắm tới 1.0230 (dải Bollinger dưới trên khung thời gian D1) và 1.0170 (dải Bollinger dưới trên khung thời gian W1).