Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục xu hướng tăng vào thứ Tư, dù khá khó khăn. Sự kiện duy nhất trong ngày là báo cáo lạm phát, và điều thú vị duy nhất là liệu lạm phát ở Hoa Kỳ có tăng nhanh hơn dự kiến không. Đáng chú ý là đồng đô la Mỹ đã tăng giá bốn tháng liên tiếp, điều này không gây ngạc nhiên. Kể từ năm 2022, thị trường đã dự đoán các đợt cắt giảm lãi suất quyết liệt và nhanh chóng từ Cục Dự trữ Liên bang, nhưng điều đó không xảy ra. Trong năm 2024, Fed đã cắt giảm lãi suất ba lần, tổng cộng 1%. Đối với năm 2025, hai lần cắt giảm 0.25% mỗi lần được lên kế hoạch. Thực tế này hoàn toàn trái ngược với kỳ vọng của thị trường.

Tuy nhiên, thị trường đã rút kinh nghiệm từ sai lầm của mình. Các nhà tham gia hiện dự kiến số lần cắt giảm lãi suất từ Fed vào năm 2025 sẽ ít hơn so với lời nói của Jerome Powell hoặc biểu đồ dot-plot mới nhất cho thấy. Để số lần cắt giảm lãi suất ít hơn, lạm phát cần tăng - tốt nhất là vượt xa dự báo và kỳ vọng của Fed. Báo cáo lạm phát hôm qua cho thấy một mức tăng lên 2.9%, nhưng vẫn nằm trong khoảng dự báo. Do đó, đồng đô la chưa tăng thêm... ít nhất là hiện tại. Thị trường đã điều chỉnh báo cáo này trước, như vẫn thường làm. Vì lạm phát đang tăng (bất chấp điều gì), Fed có thể chỉ cắt giảm lãi suất một lần hoặc không cắt giảm lần nào trong năm nay. Và điều này xảy ra trước khi Donald Trump nhậm chức — dưới chính quyền của ông, chỉ số giá tiêu dùng có khả năng tăng thêm nữa.

Vì vậy, những tác động cơ bản vẫn không thay đổi bất kể số liệu lạm phát tháng 12. Đúng là đồng đô la không thể tăng vào thứ Tư, nhưng điều này có phải là xu hướng giảm đã kết thúc do sự tăng nhẹ của EUR/USD không? Không. Các yếu tố toàn cầu đã thay đổi không? Không. Hôm qua chỉ đơn thuần là một lần điều chỉnh, sau đó xu hướng giảm có thể tiếp tục.

Trump lo ngại về sự gia tăng mạnh của lạm phát và đã thông báo với đội ngũ của mình rằng có thể áp dụng các mức thuế thương mại một cách chậm và dần dần. Tuy nhiên, tuyên bố này không thay đổi động lực của thị trường tiền tệ. Nhớ lại rằng trong nhiệm kỳ đầu của mình, Trump phản đối đồng đô la "mạnh" vì nó làm giảm sức cạnh tranh của hàng hóa Mỹ trên thị trường toàn cầu. Nói một cách đơn giản, hàng hóa và nguyên liệu của Hoa Kỳ trở nên đắt đỏ hơn, và nhu cầu giảm. Ngược lại, Trump muốn cán cân thương mại của Hoa Kỳ tăng trưởng, không phải suy giảm. Hiện tại, những hành động của ông dường như đang có hiệu ứng ngược lại.

Chúng ta có thể sớm nghe thấy các tuyên bố mới từ cựu tổng thống và cũng là tổng thống tương lai của Hoa Kỳ, gợi ý rằng Fed nên hạ lãi suất xuống gần bằng không để làm suy yếu đồng đô la. Tuy nhiên, khó có khả năng Powell sẽ nhượng bộ trước áp lực của Trump một lần nữa. Kết quả là, các chính sách thúc đẩy lạm phát của Trump có khả năng dẫn đến lãi suất cao hơn và một đồng đô la mạnh hơn.

Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất là 75 pips, được phân loại là "vừa phải". Vào thứ Năm, chúng tôi dự đoán rằng cặp này sẽ dao động giữa các mức 1.0205 và 1.0355. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn hiện đang hướng xuống dưới, chỉ ra sự tiếp tục của xu hướng giảm toàn cầu. Chỉ báo CCI gần đây đã đi vào vùng quá bán hai lần, hình thành hai sự phân kỳ tăng giá. Tuy nhiên, những tín hiệu này chỉ cho thấy một khả năng điều chỉnh.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• Hỗ trợ 1: 1.0254
• Hỗ trợ 2: 1.0193
• Hỗ trợ 3: 1.0132

Các mức kháng cự gần nhất:

• Kháng cự 1: 1.0315
• Kháng cự 2: 1.0376
• Kháng cự 3: 1.0437

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD có khả năng duy trì xu hướng giảm, khi những tháng gần đây liên tục ủng hộ hướng giảm này trong trung hạn. Chúng tôi tin rằng xu hướng giảm tổng thể vẫn chưa hoàn tất. Khả năng thị trường đã từng tính đến tất cả các đợt cắt giảm lãi suất của Fed trong tương lai là cao. Do đó, đồng đô la hiện thiếu các lý do đáng kể cho một sự sụt giảm trung hạn, ngoại trừ những điều chỉnh kỹ thuật thuần túy.

Các vị trí bán ngắn vẫn còn phù hợp với mục tiêu đặt tại 1.0205 và 1.0193, với điều kiện giá củng cố dưới mức trung bình động. Đối với các thương nhân tập trung vào phân tích kỹ thuật "thuần túy," có thể xem xét các vị trí mua dài nếu giá tăng cao hơn mức trung bình động, với mục tiêu là 1.0437. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tăng lên vào lúc này nên được xem như một giai đoạn điều chỉnh.

Giải thích hình minh họa:

Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh thẳng hàng, điều đó biểu thị cho một xu hướng mạnh.

Đường trung bình động (cài đặt: 20,0, được làm mịn) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn hướng giao dịch.

Các mức Murray hoạt động như các mức mục tiêu cho các sự chuyển động và điều chỉnh.

Các mức độ biến động (đường màu đỏ) đại diện cho khoảng giá dự kiến cho cặp tiền trong 24 giờ tới dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.

Chỉ báo CCI: Nếu nó đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng sắp tới theo hướng ngược lại.